12.19 靴子落地之后的大A将走向何处
Rich 哥刚从海南回来，感受了封关启动的热闹氛围，趁这会出摊跟大家聊市场，不绕弯子
今天日本加息25个基点（创30年新高）、海南封关启动，两大事件落地后，市场走出落地行情——指数飘红，前期重点定投的创新药和恒科有所表现，前半周市场观望情绪浓，现在不确定性逐渐消除，资金开始进场
重点说日本加息的三大影响
1. 资金回流：以前日元借钱成本低，很多资金借日元去买全球资产，现在加息后，借钱要多花钱，日元还变贵了，这些钱得卖掉海外资产回流日本。低估值的港股、分红高的红利股、能避险的黄金，会先吸引这些回流资金
2. 偏好转向“踏实地”：全球借钱成本都变高了，“便宜钱”不好拿了，没人愿意为那些只讲未来故事、估值又高的股票买单，转而喜欢当下赚钱稳、分红多的资产，比如银行这类，反而前期涨得多的高估值成长股，会有点压力
3. 大a板块分化：大a里外资占比才3-5%，整体不会乱，但资金会重新选方向。之前大家都扎堆买科技股，现在风格变了，分红高、现金流稳的红利成了“香饽饽”；另外，日元升值后，咱们买日本的原材料更便宜，像航空、造纸这些靠进口的行业，会悄悄受益。
另外海南封关简单提一句，短期利好本地旅游、免税，长期是开放红利，不用过度纠结
加息之后适合逆向布局，有三：
① 日本加息这个关键不确定性落地
② 估值安全，大a主要指数处历史低位
③ 主线清晰，经济复苏+产业升级+风格切换，结构性机会显现
2026配置思路，这些方向值得重新审视
① 科技（科创50、创业板、AI算力）：产业升级核心，长期逻辑硬，短期需消化估值；
② 港股科技：低估值契合资金回流逻辑，修复空间明确
③ 能源电力：刚需+稳增长
④ 创新药：回撤后性价比凸显，利润率与成长性兼具
⑤ 红利低波/宽基ETF：防守底仓，高股息+国企改革加持
⑥ 黄金/全球资产：对冲外部波动，分散风险。
2. 额外关注：红利、贵金属、港股红利、低估券商，值得重新审视
仓位：598w
盈亏：+3w
操作：
继续定投恒科，看好其低估值下的修复空间，这个位置对我来说就是买买买
定投一份港股通红利，全球红利赛道
这两天微盘反弹，短t一点出来
其实思路很简单：最坏预期已过，市场有估值和政策托底，按主线布局、关注低估值洼地，控制成本不折腾，剩下的交给时间，慢慢变富
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