盘面数据显示，主力合约早盘一度冲高至14.7万元/吨，随后受获利回吐影响，价格快速回落至13.8万元/吨附近，令市场参与者对节前行情的反复走势感到困惑。然而，多头力量迅速反扑，价格在探底后强势回升，最终收盘站稳14万元/吨关口，展现出较之关联品种更为强势的技术形态。
锂矿板块权重股盘中亦走出“深V”反转形态。尽管收盘录得微跌，但天齐锂业盘中一度重返60元整数关口，释放出积极的企稳信号。正如鲸鱼此前所言，在牛市格局中，价格并非单边上涨，而是伴随频繁的宽幅震荡与长上影线。但多头通过积极换手巩固筹码，节前创下的高点已被迅速突破，印证了上升趋势的延续性。
一、政策延续夯实需求基础
近期政策面利好频出，为市场提供了坚实的底部支撑。
国家发展改革委、财政部发布的《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》明确，2026年将继续实施大规模设备更新政策。其中，重卡与客车“以旧换新”补贴标准维持不变，这对动力电池市场构成了强有力的“定心丸”。
从需求结构分析，电动重卡单体带电量可达600kWh，是普通乘用车的十倍，其稳健增长已成为动力电池市场最大的增量来源，对产业链的稳定性具有压舱石作用。
在乘用车领域，补贴机制由定额补贴调整为比例补贴（报废更新最高补贴车价12%或2万元，置换更新最高补贴8%或1.5万元），且对混动车型的纯电续航提出了更高要求（≥100km）。这一政策导向将显著提升单车带电量，推动混动车型向高续航方向迭代，从而在销量持平的情况下，实现电池装机量的实质性增长。
二、储能市场开启新增长极
储能领域的政策支持力度正在持续加码。
湖北省已明确自2月1日起，对独立储能执行10小时等效165元/千瓦的容量补偿标准，全国性储能补贴政策亦有望在春节前落地。海外方面，澳洲将“Cheaper Home Batteries”补贴规模由23亿澳元大幅提升至72亿澳元。
据行业预测，2026年储能领域的新增锂电需求将首次超越动力电池，成为拉动锂资源消费的主引擎。此外，地缘政治事件（如委内瑞拉局势变化）进一步提升了关键战略资源的安全溢价，强化了锂资源的稀缺属性。
三、供需格局趋紧，价格中枢上移
当前碳酸锂市场已由“紧平衡”转向“供不应求”。
据产业链调研反馈，下游需求旺盛，而上游库存处于极低水平。现货市场成交结构发生变化，新签订单以价格更高的散单为主，长协占比下降。部分下游厂商甚至通过非正规渠道寻求货源，反映出供应端的极度紧缺。
成本传导机制已开始生效。中游磷酸铁锂头部企业已确认提价，亿纬锂能、国轩高科及中创新航等电池厂商已接受涨价事实，仅待宁德时代最终确认以完成全产业链的价格传导。这种“量价齐升”的局面，预示着行业景气度的进一步回升。
四、趋势研判与投资策略
从技术面看，碳酸锂期货价格呈现加速上行特征。
1月5日合约上涨7.74%（+8400元），1月6日更是录得8.99%的涨停板（+7960元），收盘价报137,940元/吨。随着价格基数的抬升，波动幅度带来的绝对值增量显著扩大，呈现出典型的“滚雪球”效应。当前价格已站稳14万元关口，下一个目标位剑指15万元/吨。
在全球能源转型大趋势未变的背景下，碳酸锂作为核心战略资源，其价格上行周期有望延续。
需关注的是，近期白银期货夜盘因提高保证金而出现回调，碳酸锂若想确立“新王者”地位，需摆脱关联品种的扰动，走出独立的上涨行情。
鲸鱼再次强调，投资应遵循“聚焦核心资产”的原则。在当前宏观环境复杂多变的背景下，集中配置具有确定性高增长的锂板块，或许比分散投资于多个商品更具风险收益比优势。
明日SMM与富宝发布的库存数据，或将引发市场新一轮的资金博弈。
多空对决，仍在继续。
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