复盘的时候，各指标超买，但没有到极值区间，这和2024年9月24日启动的行情不一样，那一波短短8天，指数涨了约40%，在国庆后10-08日，成交突破3万亿，所有指标短期偏离到了极值。这和板块分化也有很大关系，大蓝筹这波涨幅并不大，代表之一的中国平安成为调控工具后，还把前几天的涨幅给跌回去了，红利更是连水花都没有，所以局部过热，整体还好。昨天隔壁群里的大户，全仓AI应用和商业航天，账户一天涨了9.5%，大资金体量，加上这样的幅度，他贴图出来的时候，就像段子里说的，击碎了所有人的幸福感，顿时自己那1-2%的涨幅，根本不值一提。但这个时候，一定要稳住心神，巨量成交，意味着短期波动加剧，没有技术和眼力的普通散户，最好还是静观其变，等大潮漫过，多少有自己的一瓢饮。医疗ETF借着脑机接口和AI医疗，连涨了7天，我几天后才关注到它的异动，从坑里往外看了看，继续躺着。只要是永续的行业，多少都会遵循着周期的规律，这波消费、医疗和地产类，一直在还五年前涨高的债，它们的今天，也是如今正在火爆赛道上各路明星的明天。现在这几个弱势板块，比如医疗，大涨7天后，才回到前年10-08的高位附近，里边的核心标的还没怎么涨，获利盘并不多，周线箱体一直在此震荡，我们一直忍耐，甚至忽略它的存在时，异动却来了，这就是投资中不期而遇的幸福。由此及彼，我们也可以继续等其他经营稳定，估值合理，但还没有表现的行业和企业，时间会慢慢让盈利沉淀。这里有点遗憾的是，应该把迈瑞医疗的仓位，换成创新药ETF，这样效率会更高些，同样做器械，第二名的鱼跃医疗已经创出历史新高，联影医疗的弹性也比它更好，迈瑞，你要努力啊！🍀这两天看到了永辉超市的小碎阳，知道它还在做事，今天早上低开两个点的时候，动了点心思，但是没有操作，后来看它冲高了七个点，现在又打下来盘整，基本上就放弃了，它未来涨不涨不知道，只是觉得博弈性太强，走得又不流畅，自己技术一般，就不去凑热闹了。像盐湖股份、中国东航、徐工科技这样有逻辑支撑，震荡上行的标的，更适合自己的性格特点，机构特征比较明显。盐湖股份目前获利三十几个点，看前期高位45元，借着这波碳酸锂的暴涨，估计有机会去到，但如果连续急拉，估计也会提前下车。这一波行情，如果指数能到4500点附近，会有一批股票创历史新高，有逻辑和利好加持的板块和个股很有希望，科技、有色已经在路上，传统板块估计跑不过指数，放平预期吧。以前听人说过，短线龙头有个空间测算规律，真正强势的龙头，短期空间可以做到5倍起。最近看航天发展，就达到了这个倍数，那看最近很猛的蓝色光标，今天分歧时，还是可以考虑的，因为空间还没到。🍀今天操作：观察仓买进海康威视 002415和大华股份 002236，它们是安防龙一和龙二，AI的运用，在安防监控、信息提取分析这边也很有市场。从短线动能上，宝信软件更强些，但看着安防这边估值更低，所以就选了它们俩。商业航天今天大调整，AI应用有可能接棒，但是目前炒作的这样信息投放、广告搜索，营销导流的标的，比如蓝色光标之流，逻辑上还不够硬，面临着大厂挤压，所以还是依照自己的习惯，寻找相对靠谱的标的吧。🍀昨天和同学讨论，我说外围股市基本都创了新高，还走出了一大截，相比之下，我们是迟到但也应该要到的。他嗤之以鼻，觉得国内各种不利（此处略去），上涨都是虚假泡沫。他马上反驳：你居然会觉得我们比欧洲强，真是个严重错误！人家欧美股市是聚宝盆，这里多半时间是手术室。我没有继续争辩，息事宁人了，成年人的相处模式最好求同存异，和光同尘。大家都有各自的问题和难处，欧洲是传统经济强国（区），但是近年来的新兴产业，已经乏善可陈，比如新能源、人工智能，日本也有这个问题，这也意味着，未来的竞争格局，他们可能要退居二线，继续吃老本。刚好昨晚读到李迅雷金融与投资的文章，谈这波春季行情，表现出了股市热，而经济冷的背离，认为理由是：指数定价的是少数核心资产的长期竞争力，而不是居民的当期体感（房价、收入和消费）。目前A股市场的叙事，从增长，切换到竞争力的逻辑，大国博弈进入关键期，科技竞争的胜率预期开始重估，市场越来越相信“中国在关键赛道的胜率在提升”。比如DeepSeek在AI领域的突破，华为在芯片封锁下的生存，新能源汽车的强劲势头，让市场相信，中国能在部分领域领先。商业航天、AI、半导体等领域的估值提升，本质上是这一逻辑的体现。具体而言，当前中国经济面临的压力包括：房地产市场调整、居民收入增速放缓、消费信心不足、外部需求波动。这些都是真实存在的挑战。但与此同时，中国在高端制造、新能源、AI等领域的竞争力在提升，龙头企业的全球市场份额在扩大，技术突破在加速。
所以，整体来看，A股市场定价的不是当期经济压力（居民收入、消费、地产），而是龙头企业在全球竞争中的长期胜率。这两者在当前阶段不仅不矛盾，甚至可能“一体两面”。
而经济增长模式转型，企业和居民端的关系也从同步转为分化，收入分配结构调整也在推进，大家所处行业不同，也是一半海水一半火焰的感受，具体到投资上，中长期方向配置应聚焦几个方向：全球AI产业链（AI应用、AI电力等延伸）、港股新消费、高股息、黄金。这里说的分化，很好地解释了大家体感的差异，所以朋友会因为看到各种不利，从而有了消极的印象，这很正常。但是做投资，还是要尽量避免偏执和极端，全盘否定和一味看空自己，别人的月亮才是又大又圆，这也不妥，凡事都是有利有弊、一体两面的。猫笔刀表扬了美股的躺赢策略很多年，一直DISS大A，如今不也在这里的牛市中享受着眩晕的快乐，昨晚发文题目就是《彻底癫了》，觉得自己最近赚钱赚得有点不真实了。。。
