一、核心指数表现

二、市场成交概况

三、板块表现：半导体领涨，AI应用退潮

（一）领涨板块及逻辑

• 存储芯片（+4.08%）：全球存储市场价格企稳回升，国产替代加速推进，主力资金净流入199.5亿元。蓝箭DZ、天岳XJ等个股涨幅超13%，长电KJ涨停创5年多新高。
• 国家大基金持股（+4.07%）：受益于半导体产业政策支持与资金倾斜，主力资金净流入102.4亿元，板块内多只个股涨停。
• 先进封装（+3.53%）：Chiplet技术突破带动行业景气度提升，甬矽DZ、华海QK等涨幅显著。
• 特高压/电网设备（+1.29%）：电网投资加速，特高压建设进入高峰期，保变DQ、平高DQ等批量封板，思源DQ因2025年净利润同比增长54%而大涨。
• 汽车（+1.48%）：人形机器人、换电概念活跃，资金聚焦新能源汽车产业链，宁波HX、新泉GF等获游资大额买入。

（二）领跌板块及逻辑

• 传媒（-4.60%）：AI应用、游戏方向集体退潮，新HD、天XX、引力CM、视觉ZG、新HW、人MW等多股跌停，板块资金净流出147.38亿元。
• 计算机（-2.15%）：高位题材获利回吐明显，前期涨幅过大的AI算力、软件服务类个股跌幅居前。
• 互联网服务（-2.03%）：受AI应用退潮拖累，板块整体走弱，资金兑现意愿强烈。
• 商业航天（-1.87%）：延续前一日调整态势，中国WT、雷科FW等个股继续走低，游资大幅减持。

四、个股涨跌一览

（一）代表性涨停个股

（二）代表性跌停个股

五、当日行情走势回顾

1. 早盘阶段：受隔夜美股上涨及北向资金流入影响，三大指数集体高开，上证指数开盘4127.06点（+0.35%），深证成指开盘14374.54点（+0.47%），创业板指开盘3382.55点（+0.44%）。开盘后半导体板块快速拉升，带动科创50走强；但传媒、计算机等前期热门板块集体回调，拖累指数冲高乏力，10点后开始震荡回落。截至午间收盘，沪指跌0.18%，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.05%，科创50涨0.89%，沪深两市半日成交额1.89万亿元，较前一交易日放量明显。
2. 午后阶段：传媒板块跌幅扩大，多只个股跌停，拖累市场情绪；但半导体、特高压等板块持续走强，部分抵消了题材股回调的影响。上证指数最低下探至4091.81点，险守4100点整数关口；尾盘在北向资金持续流入的带动下，指数跌幅收窄，最终三大指数小幅收跌，科创50涨幅扩大至1.35%。

六、资金流向分析

（一）北向资金

（二）主力资金

（三）游资动态（龙虎榜）

• 陈小群：大额卖出，三日维度内对金风KJ完成"买入2.24亿+卖出8.17亿"的波段操作；清减核心持仓，卖出华胜TC5.13亿元、鲁信CT2.1亿元，资金兑现意愿显著。
• 章盟主：买入美年JK2.5亿，买入大唐DX6300万，卖出省广JT3亿，卖出大位KJ1.2亿，布局医药与半导体，减持题材股。
• 深南东路：6亿抄底跌停股，引发市场关注。
• 量化打板资金：买入宁波HX2.04亿、盈新FZ1.07亿等多只流通市值低于50亿元的个股，短线交易活跃。
• 山东帮：买入世嘉KJ3692万、康强DZ3131万，康强DZ实现2天2板，成为短线资金聚焦标的。

七、市场核心消息及影响解读

八、后市展望及操作建议

（一）机构及专家观点

• 深圳新里程总经理赖戌播：当前A股处于中期上行周期，股指震荡上行格局未改，全年沪指阶段高点或在4700-4800点区间。短期市场将围绕4100点震荡整固，资金将从题材炒作转向业绩驱动。
• 前海开源基金杨德龙：2026年牛市上涨逻辑未变，市场有望从跨年度行情过渡到春季攻势，建议聚焦"新质生产力"相关主线，如AI、半导体、新能源、高端装备等领域的优质个股。
• 某头部券商策略分析师：春节前市场将以结构性机会为主，半导体、特高压、新能源汽车等板块有望延续强势；AI应用等前期热门题材需等待调整到位，关注业绩预告超预期的个股。

（二）操作建议

1. 控制仓位：短期市场结构分化，需严格控制仓位在6-7成，以防御为主，避免追涨杀跌。
2. 坚守主线：中长期可聚焦"新质生产力"相关主线，重点关注半导体（存储、先进封装）、新能源（特高压、储能）、高端装备等领域的优质龙头。
3. 把握轮动：关注顺周期板块（化工、有色）的轮动机会，受益于经济复苏及价格上涨逻辑的品种可重点跟踪。
4. 规避风险：远离前期涨幅过大的高位题材股及波动剧烈的纯概念炒作个股，警惕宽幅震荡风险。
5. 布局年报：春节前是年报预告密集披露期，重点关注业绩超预期且估值合理的个股，尤其是半导体、新能源等景气度高的行业。