缺钱或成最大制约,节后行情换打法

一，为什么大跌？

其实看了昨天的文章，答案已经写的很清楚了，就是因为强劲的就业数据，导致美联储降息预期大幅下降，所以今天是全球股市喜提「黑色星期五」，没错，今天是13号星期五。

当然昨天我在文章里面也写了，老美现在的数据和闹着玩一样的，根本没有必要去过度解读，这不今天晚上美国的CPI数据出来了，CPI下来了，看起来又可以降息了，拧巴不？一切都是为了不让美股崩盘。

但根本在于美联储不敢降息，因为我们没有动，具体可以看昨天的文章，很多人对我们有这么大影响力持有怀疑态度，但是今天央妈加班加点赶出来的一月数据很好的说明了问题，数据显示，资金回流的速度在加快哦。

老美的拧巴，还有很多，我们其实也有这方面的顾虑，我们希望资金能够按照一定节奏回来，而不是一拥而上，当然我们也不会愿意老美真的有流动性危机，那样对我们也不利，年初贵金属的闹剧再来几次，大家兜里的钱又要没了。

所以，眼下的股市在流动性叙事上，会有一点麻烦，这将注定行情会比较折腾。折腾的行情，就要做主线，会是谁呢？

二，节后主线

以往大家比较关注的就是吃穿用度这几样，但今年好像AI更受关注，各大厂商都憋着一股劲要在春节里来个王炸，一堆的大模型上线，如果春节有某个模型形成去年的话题，这也是有可能的，当然市场也已经开始提前布局AI应用，但是还有一点就是关于算力，也不要忘记，毕竟如果应用上来了，那么算力需求只高不低。

大模型进入落地应用阶段，性价比和功耗成了大厂们要优先考虑的事，而且谷歌也打了样，自己造自己可以用的，其实一对于大厂来说，定制芯片不见得比现在奇货可居的英伟达更贵，而且还规避不少风险。

那么唯一的问题就是在芯片产能，台积电计划到2028年把先进制程产能搞到每月140万片，而大陆目前还维持在几万片的规模，所以，这个追赶将是史无前例的，这也是今天芯片股突然会走强的原因。

而这些逻辑并不是刚有的，为什么现在才出来呢？只能说机构大资金不想过早暴露自己的行踪，所以与其学习很多逻辑，不如看清楚机构的真实想法。

三，机构的提前布局

2025年7月19日，雅下水电站正式开工，整个资本市场为之振奋，这个投资额3倍于三峡岁水电站的超级工程，也引发资本市场的迅速跟进，但是实际相关的个股早已经涨了很多了，咱不说未来能涨多少，但起码现在进场是不舒服的。

那为什么这些股票已经涨起来了呢？要知道这其中大部分都是基建股票，和上半年的两拨行情主流热点毫无关系，其实如果仔细看的话，2024年12月25日 新华社就已经公告了雅下水电站的相关信息，这意味着开工将是板上钉钉的事情。

很明显，一定有资金会跟踪这条线，并且凭借自己具有优势的信息渠道进行提前布局，所以如果你可以跟踪到大资金的交易行为，那么就不会对这些股票的大幅上涨感到奇怪了。

下面这张图是雅下水电概念其中一个龙头股的「交易行为数据图」，图中K线图的下方，就是我用了十多年的大数据系统提供的「定级分区」数据，反映不同阶段内机构资金的活跃程度，在「定级分区」数据中，数字越小，代表机构资金活跃程度越高，通常「一级区」和「二级区」代表机构行为活跃，相对的「三级区」和「四级区」代表机构行为几乎消失。

从下面的图中不难看出，进入到2025年之后，该股基本就一直处于「一级区」和「二级区」交替主导的阶段，很明显，从1月份开始，该股就被机构大资金给主导了，但是我们多数人看不到，再加上走势上也不出挑，自然就冷落了，实际是机构资金早早布局，等到利好发酵，大家只有看表演的份。

有人或许好奇说机构的交易行为哪有这么轻易可以看得出来？看清机构行为，其实不难！随着大数据挖掘技术的进步，跟踪交易行为已经有了很大突破。别说像机构交易这种有规律可循的行为，就连你的消费、饮食喜好，大数据都能分析出来。

其实这一轮雅下水电站概念，可不止这一个股票这样，是一批股票如此，比如下面这只股票，也是如此，站在交易行为的视角去看，结合量化大数据，就会发现：也是从2024年年底开始就已经有明显的「机构资金」开始了运作，只是股价表现不突出罢了。而多数人一定等到行情开始发酵，才反应过来。

这里特别要指出的是，不是说机构开始布局，股价就不会调整，相反正因为机构在布局，股价波动还挺大的，这也是导致很多人忽略的主要原因，但是如果从交易行为的角度去看，基本上所有的调整阶段都是「二级区」，比如下面这只股票，你看走势以为是行情告一段落，但实际不过是机构降低了活跃频率，所以也被称为「机构锁仓」现象，很多人觉得自己抓不住这种牛股，是因为自己没有信息渠道优势，实际根本不是，如果这些股票如果前期大幅上涨，一定会吸引大家的，但是并没有，所以就被忽略了。

那么是不是只要是雅下概念就一定表现好呢？当然不是，比如像下卖弄这只股票就是如此，从数据上来看，机构资金参与的积极性就是不如前面这几只强，调整的时候都是落在机构不参与的「四级区」，而不是机构参与的「二级区」所以表现也是差了很多，直到最近，机构的积极性才开始提高，股价也表现稍稍好一些。

所以，所谓的题材、利好、热点，那都是给普通人准备的，真正的大资金都是提前布局的，看懂了机构行为，你管他是什么题材概念，跟着做就是最好的，反正宗旨就一个，机构不会轻易亏钱！