2024年春节，和朋友小聚，他说买了英伟达。那时OpenAI的Sora刚出，他拿到了中华区特邀测试资格。我算是个IT老江湖，CPU、DRAM门清，但对GPU的印象还停留在PC时代——给游戏加速、渲染画面用的。谁想到，PC没落了，GPU却靠技术迁移，翻身成了算力的底座。
算力服务器
2025年关税冲击那会儿，我买入了工业富联和沪电股份。当时真没想到，这两家竟然是AI服务器全球最大的受益者。业绩实打实的，股价涨了5倍，一点都不输给CPO。
现在回头看，沪电股份是AI服务器PCB的核心玩家，逻辑清晰得很。
对标芯片：寒武纪现象
A股向来喜欢跟着美股科技股炒映射。英伟达涨了那么久，国内一直没找到对标的标的，市场就一直在挖、在等。后来寒武纪冒出来了——随着国内算力需求起来，它的市场需求和利润也跟着涨。第一波股价冲高时，很多人看不懂；结果2025年业绩实锤，股价突破再涨100%，全年翻倍。
戴维斯双击下的CPO
贯穿2024全年的主线，是CPO光模块。从大家一头雾水，到“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）深入人心，靠的就是业绩爆棚。中际旭创年内涨超4倍，市值冲上5000亿，下半年开始几乎天天霸榜成交额。
推动股价的，是业绩连续跨越式增长——虽然实际利润也就百来亿，但市场买的就是这个预期。
算力发展起来后，散热成了新课题，液冷被拎出来炒（业绩还没兑现，情绪成分更重）。接着又有人说AI的尽头是电力，光纤需求也跟着被带起来……
那些二线品种
亨通光电（还有中天科技）是我去年跟踪操作过的票，15块附近买的，现在47了。逻辑？它有光模块，也有光纤。业绩其实没多大表现，纯粹是情绪驱动板块上涨。
业绩不错的中国巨石，玻纤业务竟然也蹭上了“电子布”概念，实质上业绩也没爆发。光纤这一波，也就是最近三个月的事。
AI应用端
注意到minimax横空出世，我在350附近盯了很久，愣是没敢下手。结果人家涨了近三倍，我选的minimax概念股，一个都没参与。
那我在AI应用和模型端到底买了啥？科大讯飞——买一次套一次，也是神了。还买了软件ETF、新华传媒，都是套。唯一一个WKKJ，据说跟上了光通讯，算是多重因素选股的好处吧。
总结反思
1. 美股科技股的炒作映射，只会迟到，不会缺席。
2. 革命性的科技进步，产业价值爆发就像火山喷发。市场从犹豫到接受、参与、追捧，这个过程里，投资人得有风投意识，有战略性投入的心理准备。哪怕只配1%，也得配。
3. 产业链上下游得捋清楚：芯片、硬件（光通讯、服务器、液冷、光纤）、上游材料（PCB、电子布）、应用（模型）……炒作顺序和业绩放量节奏，心里要有谱。
4. 风口上的猪都能飞，赚钱的票别轻易丢掉筹码，直到……直到不知道。
