各位朋友大家早上好，周五市场低开高走，个股方面三千多家上涨，两千多家的下跌，一切都在向好的方向发展，但是这个周末突发的争端会对短期资金产生干扰，对黄金原油化工等大宗商品刺激较大，军工等大概率也会有表现，其实这场战争也是在春节前就预期了挺久的，当它真正发生的时候，事情已经被市场消化的差不多了。有先手筹码的可以关注冲高力度，没有先手的不建议盲目追高，毕竟过几天就是重要会议召开，国内市场维稳预期强烈，突发事件引发的有政策预期板块的下跌可以多留意低吸机会。
板块方面，周五小金属再度走强，东方锆业、翔鹭钨业、厦门钨业、中钨高新、金钼股份、章源钨业、锡业股份等涨停。消息面上，钨原料价格持续飙升，钨粉已突破1800元/公斤，刀具行业迎来新一轮集中涨价，节后华锐精密、新锐股份等已相继上调产品价格。春节后，A股小金属板块延续涨势，翔鹭钨业、章源钨业、中钨高新等个股股价均已翻倍。核心在于其战略属性与供需逻辑与基本金属存在本质差异。基本金属金融属性强，对全球宏观经济、利率预期极为敏感。而小金属的定价核心在于独特的战略性地位与刚性供给约束。但在经历了加速上涨后，相关个股已累积较大的获利盘，留意短线波动加剧之风险。另外电力股震荡走强，赣能股份三连板，珈伟新能、南网能源、协鑫能科、闽东电力、华银电力、金开新能等涨停。消息面上，近日国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军发表公开署名文章，明确提出2026年将加快修订《中华人民共和国可再生能源法》，同步编制实施《可再生能源发展"十五五"规划》。研报称AIDC建设进入高速增长期，测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求期间CAGR约55%，未来三年累计需求超150GW，带来大量电力需求，配套设备迎来机遇。算力租赁方向同样于盘中活跃，云天励飞、利通电子、拓维信息、杭钢股份、金开新能等个股涨停，首都在线、宏景科技、协创数据等个股涨幅居前。消息面上，全球最大的AI模型API聚合平台OpenRouter数据显示，9日-15日这周，中国模型以4.12万亿Token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿Token，其中国内四款大模型霸榜全球前五，标志着中国AI已从通用对话阶段全面转向生产力工具与智能体落地。不过在连续两日的反弹后，该方向部分标的遭遇一定幅度的兑现回落，能否再度上演分歧转一致或将是下周的观盘重点之一。
综合来说，周五市场延续震荡分化，其中沪指在有色板块的带动下探底回升，最终成功收红，再度展现出较强的承接动能。创业板指由于受到算力硬件权重的拖累再度陷入调整，不过中期区间震荡结构依旧明显，即使短线延续整理预计幅度也相对有限，从盘面上来看，市场热点仍以轮动为主，有色板块在经历短暂休整后再度走强。可见虽然目前市场整体追价意愿一般，各热点经历调整后往往存在着轮动修复机会，应对上在热门赛道分歧回调的过程中择机低吸或具较高胜率。
重点关注
军工：外围动荡，在2027年建军百年背景下，2025至2027年行业向好趋势确定性强，叠加“十四五”收官与“十五五”交替，行业需求端机会较多（安达维尔、航发动力、亚星锚链、银河电子等）
电力电网：近日，国家能源局公布第一批新型电力系统建设能力提升试点名单（神马电力、南网能源、华银电力、闽东电力等）
