聊下今天的盘面，
今天日经225指数收跌3.1%，韩国综合指数收盘大跌7.2%，创2024年8月5日以来最大单日跌幅。美股和欧股期货同步下行。澳大利亚S&P/ASX 200指数收盘下跌1.3%，报9,077.30点。能源价格持续攀升，而海湾地区的地缘安全局势正演变为波及全球经济的系统性风险。
事后分析海外调整的主要逻辑是，冲突爆发前，全球股市估值已处高位，人工智能大规模资本支出的可持续性 受到质疑。
油价飙升引发的通胀担忧，进一步削弱了市场对美联储年内多次降息的预期，市场对首次降息的定价已推迟至9月，对2026年完成第三次降息的预期也在消退。市场的核心问题在于“持续时长”——究竟是短暂的风险溢价冲击，还是将开始拖累企业资本支出和招聘决策的长期震荡。
在一般情形下，地缘政治危机往往推动资金流入国债等避险资产，压低收益率。但伊朗战事引发的能源价格上涨预期，正在打破这一传统定式。
澳大利亚、日本和韩国债券均处于下跌状态，当日亚洲固定收益市场整体形势较美债隔夜走势所暗示的更为严峻。这一局面可能推动全球债市陷入持续抛售。
我们的市场今天收大阴线，开盘后直接下杀，银行拉升后下午又迎来了更大一波下杀。上涨板块油、气、海运、少部分光通信和光伏。其实就个人而已，是比较喜欢震荡行情，但是不喜欢这种一致性高的行情，极其无聊。时长是关键，伊朗在反击，那么战时拉长，市场只有油、气、能源等相关概念持续上涨。也只能看这些，是否能操作就看各位对于市场情绪的把握了。毕竟催化上涨和价值上涨还是有区别的。
