关于苯乙烯的这一波行情我的交易细节

2026-03-07 05:34:52

今日跟大家分享一波在这一波苯乙烯行情中，Orange先生是如何操作的，尽管它不完美，但是最终取得了好的结果。

缘起20260224：在节后市场断崖式降波，波动率坍塌只是结果，整体而言假期没有太多的事情发生，theta的钱以波动率坍塌来实现；

有意思的是观察到今天能化板块内外盘的分化，整体外盘保持升波的态势，而内盘则断崖式降波，这里会有机会，找到被低估隐波的品种，做多波动率，考虑波动率溢价（实波＞隐波），EB的溢价相对整个能化板块，属于比较低的位置，可以考虑留意做多；（得到观点：eb 隐波做多）同时再叠加一层逻辑：看到EB苯乙烯今天的隐波是没怎么涨的，但是标的方向大涨，这里会有一个出错，方向出错或者隐波出错，所以这里可以再做eb隐波和方向两者的回归所以这里得出的结论是：

Vega做多（隐波低估），gamma做多（震荡），delta做空（两者回归）可以得出合成看跌期权的策略：即做空eb期货的同时+2倍做多期权=合成看跌期权策略

中间调整20260226：在市场错杀的背景下，能化板块并未出现隐波大涨，反倒是有色板块沪锡出现隐波的大幅升波修复，苯乙烯价格向波动率进行修复，做多波动率的组合其中风险之一是来自时间，所以Orange先生选择在这里降低仓位来应对，哪怕后面隐波修复了，时间的损耗可能大于波动率修复的利润，所以Orange先生选择了先离场一半仓位，小损一部分来规避风险。

中东危机EB否极泰来：随着中东伊朗事件的发酵，能化板块重新被市场资金关注，也随之迎来了价波齐升，地缘风险溢价和情绪驱动是短期价格走强比较重要的原因，果然降低期货空单仓位，保持大部分裸认购期权的头寸，其实我们在快乐星球反复提到该品种在2026年1月中下旬左右期限结构从Contango转换Back结构（具体参考我们周报：商品周报0125）已经体现出买方卖方市场主导地位的转换，在低库存和需求复苏的背景下受到市场情绪带动非常容易出现逼仓行情。

本轮上涨并非单纯情绪驱动，而是地缘风险溢价、产能周期拐点、供应收缩、需求复苏、库存低位多重因素共振的结果。

同时昨天分享的PVC期货并没上涨，却出现大量的认购期权买入，整体价波齐涨，认购隐波大涨，再一次迎来Orange双击，单日涨幅113%。

Openvalb最新上线的新功能期限结构总览，不但提供实时的数据，还能一键展示Contango结构和Back结构的品种，助力每一位交易员挖掘市场未来的交易机会，同时对于想要学习Orange先生分析交易框架的，想要学习Orange双击和波动率背离战法以及利用期限结构转换把握交易机会的小伙伴欢迎文章末尾联系小助理进行学习~