一周艰难行情回顾:板块交接节奏的逻辑复盘
免责声明：本文所有内容仅为表达个人学习和思考的过程，记录个人对过去已经发生的盘面的理解和逻辑推理，提高个人认知水平。不涉及任何对市场和个例的推荐，不构成任何指导和建议。交易唯有自渡，请务必独立思考。三月份交易难度很大，过去的一周又可以看做2026年到目前为止最难做的一周，很多人这个月账户严重亏损，甚至把本年度收益全部亏损完了。我自己也在一周内把本月收益干到水下，这个月的目标已经变成红收保卫战了。但是这不重要，盈亏只是暂时的，有稳定的交易体系和逻辑，曲线重回增长只是等一个节点的问题。本周末的文章，是回顾本周交易逻辑，试图理清楚化工、电力电网、算力三兄弟大乱斗中节点切换的节奏。本周我自己也是败在了逻辑正确、节奏错误上。就像潮起潮落有规律，A股市场也有规律，板块级别的行情是市场发展不可避免的结果。回顾商业航天从12月跨月到1月中旬，接棒的是贵金属/小金属板块成为2月主流。然后是电力电网从2月下旬接棒成为主流跨月至3月，期间在分歧退潮时化工板块加速赶顶。回顾行情，大体会发现12月至1月的商业航天行情好做，2月的贵金属/小金属行情也好做，但是3月份出了意外。表现在：1、电力分支过多，切换过快。主线是电力，但是迅速切换到光伏、储能、电池，反复横跳。2、算电协同新概念把算力拉进来成为穿插线，争夺资金。4、即将进入4月导致机构调仓换股，通信、元件/半导体、CPO、PCB反复轮动。以上因素导致在整个3月板块之前就是互殴状态，节奏感完全打乱。还有一个重点因素，市场成交量在2-2.5万亿之间是很无序的，以前在公号文章里写过，这个量能区间就是极致的电风扇行情。为什么？如果量能再少一点，降到1.5万亿以下，资金反而好聚焦，如果量能推到2.5-3万亿，那么资金就多到足够推动多个板块持续走高，商业航天高潮期大盘成交量是3-4万亿区间，贵金属小金属行情成交量也达到商业航天的80%上下。反倒是1.5-2.5万亿这个区间，既不能聚焦一个主线，又无法推动多个主线，所以短线就总是在几个板块之间“博资金回流”。问题是现在量化也好游资也好，有一个现象：你做这个板块的龙头去打辨识度引导资金流向，我就偏不给你接盘，砸完你的之后用资金去打造另一个龙头引导资金，基本上一次资金回流持续时间也就2-3天结束，节奏一乱两头挨打。不要以为量化和大游资在3月就是赚钱的，该亏一样亏。我个人交易来说，最吃大盘结构，然后是板块强度，最后才是个股节点。作为超短交易来说，这个逻辑是没有问题的，本周的亏损问题出在了节奏和卡点。大盘结构的判断其实不难，一是所谓指数涨跌这个比较容易判断，我个人对第二天指数的走势总体方向的判断是对多错少，二是作为超短选手，本身就是做个股不看指数。不可能个人盈利全靠市场普涨，得有能力在结构性下跌或者持续下跌的市场里盈利。所以，板块强度的判断成为短线选手交易的重中之重。每个周末是我复盘过去一周交易的时间，今天把本周板块节点和个股节点逻辑梳理一下。本周一开始，最强板块是化工。在上周日的复盘和交易计划中，个人交易首选是周一进赤，其次是潞，事后回顾，进赤是对的，进潞是错的。化工行情的龙头是清晰可见的，几个龙头是明牌。低位看逻辑，高位看图形，高位图形反映的就是情绪，情绪就是资金强度，简单从图形上就可以判断，本周一如果资金要进攻化工板块的话，唯一绕不过去的点是赤红。潞的问题在哪里？它是一个情绪强度标，所以对它的预期在一般情况下应该是连板。但是周一化工资金去进攻赤红受阻的情况下，显示出强度不够，这时候巷卡位成功，导致情绪票潞直接崩盘。一般的经验是：所谓龙头多条命，龙头扛住分歧的时候，中位票和情绪票崩盘是最快的，后排票本来涨幅也不大所以跌幅也不大，随机的。周一资金进攻化工受阻，强度不加，周二是修复预期也确实强修复了，周三却是全方位不及预期。这个时候正确的做法是，要迅速留意在不及预期的时候崛起的板块是什么。周三崛起的是算电，而且明显是算强于电，算带动电，周三的资金攻击风向标是奥和美。电的问题是什么？本周电的问题是，一字板过多，这是明显的不给市场机会，导致筹码结构出问题，所以进而导致周五早盘就直接兑现了，带崩了算，这个在周四收盘观察力写过，是预料之中的。近两周以来，元件/半导体、通信（CPO、光纤）的表现是很奇怪的，一是它成为电和化工板块之间的过渡线，二是每次大盘杀跌之后都是它成为避险资金尝试进攻的板块。之前的文章里提过一个思考题：它的这个表现意味着什么逻辑？3月原本是有两会行情的，一般来说结束后就是调仓时间迎接4月年报暴雷月。4月的问题是，过去一年炒作预期的板块将迎来大考，业绩不及预期的基本会暴雷洗地，所以机构和大资金必须选择业绩线比较明确的板块和大票进行避险。当时提出的结论是，接下来机构大票的趋势行情，可能成为主导。现在的问题是，电力电网板块明显的鱼尾行情，任何一个月度主流板块都有结束的时候，末端行情的特点就是无序轮动、个别加速、总是在搏资金回流、修复。电结束，化工也已经确定的结束，目前剩下的也就只有算和AI硬件端（元件/半导体、通信），这个本是一家。区别只是在一条主线下，资金选择打造哪个细分领域的问题，我个人目前的观察和判断，算和AI硬件端这条线成为跨月至4月的概率偏乐观。本周的交易从结果来说很不理想，原本在3月中旬的时候冲高，结果本周直接干到水下，这个月成了收红保卫战。原因也很值得总结警示：1、逻辑节点下的第一目标就是第一目标，临时改变计划基本都是失败的。按照周日的计划，第一目标确实是赤，结果等周一开盘调仓完成之后赤已经上板，无奈之下选择了上潞。龙头就是龙头，资金绕不开的点就是绕不开。2、纪律失效。作为一个隔夜超短，个人一直以来的交易纪律基本是两个，一是第二天不涨停要走，二是隔夜如果亏损达到-5%触及红线那么无条件无脑走。潞作为情绪票，严重不及预期的情况下，我竟然从周一持有到周四，期间亏损超过-5%我都没有离场。最终导致两个结果，一是超止损线离场，导致月度收益总体大减，二是直接错过了周三崛起的算，导致交易节奏和卡点出现问题。超短本身就非常吃交易节点，很多时候都是一步慢就步步慢，错过一轮行情不说，更糟糕的是强上之后反而吃到退潮行情，这就是周五上算力的节奏错误结果。盈亏只是暂时的，稳定的交易节奏和逻辑节点，才是应该坚持的。再次声明：本文只是回顾个人历史交割案例，目的是进行自我审视，提高自我能力。文中提到的个股名称只是对过往案例的拆解，且目前本人不持有，不带有任何对未来的个例推荐和预测。
