行情方面：周二 T主力合约下跌0.05%，收于100.190；TF主力合约下跌0.05%，收于101.510；TS主力合约下跌0.03%，收于101.225。
消息方面：1、美国10年期国债收益率升至2.909%的新高，为2018年末以来的最高水平。美国30年期国债收益率自2019年初以来首次升至3%；2、国家卫健委：要始终坚持“动态清零”总方针不动摇；3、人民币汇率大跌，离岸人民币汇率跌至6.4173。
流动性：央行周二逆回购操作净投放-100亿。
策略：目前债市的主要关注点是疫情扩散导致的经济失速风险和通胀导致美债收益率的大幅上行的矛盾。短期看，上海疫情能否快速控制住是疫情能否好转的风向标。而海外美债收益率的大幅上行，中美利差倒挂，也是后面关注的重要指标，直接影响后期货币政策的空间。行情在高位回落后，预计后市以震荡偏空为主。
市场回顾：周二夜盘沪金主力合约跌1.06%，报402.2元/克，沪银主力合约跌2.23%，报5172元/千克；comex金跌1.5%，报1952.2美元/盎司，comex银跌2.9%，报25.29美元/盎司；10年期美债收益率涨8.3个基点，报2.94%，美元指数涨0.2%，报100.99。
市场展望：美联储的紧缩预期若未超预期则对贵金属难构成利空，货币政策对贵金属的行情走势影响暂时趋弱，后续矛盾仍主要在通胀端；若通胀再现上行冲击，则利多贵金属；若影响通胀各要素出现好转趋势，明确通胀将见顶信号，那么贵金属也将一定程度下行。中期来看，通胀可能在二季度见顶，但回落速度可能较缓慢；短期来看，供应端可能仍存在通胀上行冲击，导致短期贵金属易涨难跌，因此策略上暂时观望为主。日内关注3月成屋销售，comex金参考运行区间1950-2000美元/盎司，comex银参考运行区间25-26.3美元/盎司。
消息面：
1、美国亚特兰大联储主席博斯蒂克：75个基点的加息幅度不在我的考虑范围内。我们必须控制通货膨胀。现在通货膨胀可能已经“封顶”，但风险仍然存在；
2、IMF：下调全球经济增长预期，提高通胀预期。IMF：下调2022年全球经济增长预期至3.6%，此前预期为4.4%；下调2023年全球经济增速预期至3.6%，此前预计为3.8%；预计2022年新兴国家的通货膨胀率为8.7%；预计乌克兰经济在2022年将萎缩35%；预计俄罗斯经济在2022年萎缩8.5%；
3、美国3月新屋开工录得179.3万户，创2006年以来新高。
美债收益率走高，原油下挫，大宗商品冲高回落，昨日伦铜收跌0.08%至10323美元/吨，沪铜主力收至74580元/吨。产业层面，昨日LME库存增加8150至118825吨，增量主要来自亚洲仓库，注销仓单比例微降，Cash/3M贴水23美元/吨。国内方面，进口铜流入预期下现货紧张有所缓解，上海地区现货升水下调至335元/吨。进出口方面，昨日国内现货进口亏损400元/吨左右，洋山铜溢价持平。废铜方面，昨日国内精废价差扩至2330元/吨，废铜替代优势尚可，但供需延续偏紧。价格层面，国家相关部门再提保供稳价，商品市场炒作氛围降温，而由于地缘冲突缓和迹象不明显、国内疫情防控导致供应相对吃紧，铜价支撑仍强。今日沪铜主力运行区间参考：73800-75000元/吨。沪铝主力合约报收21920元/吨（截止昨日下午三点），上涨0.53%。SMM现货A00铝报22010-22050元/吨，均价22030元/吨。沪铝注册仓单下跌1740吨，现为189493吨；LME库存下降4350吨，现为603650吨。2022年4月18日，SMM统计国内电解铝社会库存103.9万吨，较上周四库存减少2.4万吨。其中，除无锡地区仍是累库外，其余地区均为降库趋势，无锡地区库存增加0.5万吨至51.8万吨。出货状态现在仍受运输物流不畅的限制。国内电解铝库存再次走弱，带动铝价走强，短期内预计震荡行情将延续。参考运行区间：21500-22000 。
周二，LME镍库存减66吨，Cash/3M维持贴水。价格方面，疫情缓解和复产消息驱动下，伦镍三月期货合约涨1.7%，沪镍主力合约价格涨3.3%，持仓量持续减少。
国内基本面方面，周二现货价格报237000～249500元/吨，俄镍现货对05合约升水3500元/吨。进出口方面，根据模型测算，镍板进口亏损缩窄，消费继续偏弱整体国内社会库存小幅去库。镍铁方面，印尼镍铁持续投产下产量、进口预计仍将平稳增加；综合来看，疫情逐步控制后镍铁供需仍将恢复，精炼镍基本面边际走弱压力仍在。不锈钢需求方面，上周无锡佛山社会库存继续累库，疫情反复继续影响仍供需，现货和期货主力合约价格高位震荡，基差维持升水。短期关注伦镍逼仓事件消退价格回归基本面进展，中期关注印尼新能源原料新增产能释放进度以及疫情抑制下游需求的风险。
预计沪镍主力合约震荡走势为主，运行区间参考200000～250000元/吨，挤仓风险逐步缓解。沪锡主力合约报收339010元/吨,上涨1.11%（截止昨日下午三点）。国内，上期所期货注册仓单减少230吨，现为2708吨；LME库存上涨50吨，现为2715吨。长江有色锡1#的平均价为346750元/吨。上游云南40%锡精矿报收321750元/吨，当下加工费为23000元/吨。沪锡高位震荡走势延续，参考运行区间325000-345000。
19日，硅锰期货主力合约开盘价9040元/吨,最高价9114元/吨,最低价8870元/吨,收盘价8940元/吨,-100元/吨,-1.11%,持仓量144460手,-1780手,成交量205727手,-34456手。
锰矿方面，天津港澳洲44块61元/吨度，加蓬45块58元/吨度，南非半碳酸38元/吨度，南非高铁33元/吨度，环比-0.1元/吨度。硅锰方面，天津现货6517硅锰报8600元/吨，基差-190元/吨，环比+100元/吨。硅锰仓单，交易所仓单27478张，环比-160张。仓单预报2646手，环比+40手。主产区内蒙现货6517硅锰报8500元/吨，环比+100元/吨。宁夏现货6517硅锰报8450元/吨，广西现货6517硅锰报8500元/吨。发改委强调22年粗钢平控，压制原料端政策预期较强，考虑到一季度粗钢已减2000万吨左右，全年平控压力预计不大，关注后续政策动向。目前铁水回升锰硅需求改善，五一假期前合金多单平仓为主，产业客户则后续关注05反弹套保机会。
期货策略：09锰硅多单平仓为主，产业客户关注后续05套保机会。19日，硅铁期货主力合约开盘价11186元/吨,最高价11238元/吨,最低价10758元/吨,收盘价10872元/吨,-314元/吨,-2.81%,持仓量148429手,+17253手,成交量270412手,-68103手。
硅铁原料方面，青海硅石225元/吨，神木兰炭小料1700元/吨，环比-100元/吨，石家庄氧化铁皮1185元/吨。硅铁方面，天津现货72#硅铁自然块报10500元/吨，基差-372元/吨，环比+314元/吨。硅铁仓单，交易所仓单10262张，环比-40张。仓单预报3793手，环比+246手。主产区内蒙现货72#硅铁出厂含税价报10000元/吨，宁夏现货72#硅铁出厂含税价报10000元/吨，青海现货72#硅铁出厂含税价报10000元/吨。主产区内蒙利润2048元/吨，环比+120元/吨。宁夏利润2829元/吨，环比+120元/吨。府谷金属镁35500元/吨，环比-1250元/吨，72#硅铁出口报2225美元/吨，环比+25美元/吨。发改委强调全年平控目标，原料遭政策压制的预期存在强化风险，现阶段外需较强而内需逐步改善，短期期价有支撑，但五一假期前多单兑现为主，后续反弹产业客户关注09套保机会。
期货策略：09硅铁多单获利平仓为主，产业客户关注后续09套保机会。周二铁矿石偏弱运行。发改委表态今年将继续压减全国粗钢产量，确保实现全国粗钢产量同比下降，根据冶金规划院的预测，今年粗钢和生铁产量同比下降，我们推算未来三个季度生铁产量将同比下降1600多万吨，同时铁矿石供应是增加，所以未来铁矿石整体格局偏空。短期看铁矿石区间高位震荡，中长期可择机抛空，关注海外发运量恢复情况。
动力煤目前供需双弱，供给与库存方面的季节性基本符合预期，但库存绝对量仍然较低。作为我国能源保障的“基石”，煤炭难以摆脱无形的手。目前认为“保供稳价”仍为逻辑主线，因此合约盘面难以产生大幅上涨行情。但低库存以及内外较高的价差也导致价格向下空间不大。此外，目前动力煤期货整体流动性较差，市场参与者投机情绪较低。虽然目前基差处于历史极高水平，但因卖方交割意愿不强，注册仓单为0，因此并不存在做空基差的交易。总体而言认为动力煤盘面将进入长期震荡。
对热轧维持供需双强的预期。但同样，需求预期目前在市场中交易的比较充分，因此继续做多性价比不高且边际恶化的概率大。综合看，逢高抛空的逻辑依然存在。首先，5300左右的板材价格仍属于高位，并不利于经济的稳定增长及复苏，因此做多并不符合政策导向。其次则是供给复苏的交易逻辑并不像需求复苏那样拥挤，因此当供给上台阶后，钢材价格出现回调的可能性较高。最后，钢厂因亏损退出生产的可能性一直存在，但目前看影响可能不大（而且存在钢材-原材料价格产生负反馈的可能性）。总结，建议逢高抛空热轧主力合约。
橡胶弱势震荡。
橡胶未来出现震荡或者混沌期，（对我们而言）可能陷入垃圾交易时间。
按我们的理解，对于混沌期，比较好的策略是观望或超短线。不出现极端行情基本较低仓位运行。
基本面变化不大，供应方面，泰国低产期现货比较开始转弱。
轮胎厂开工率有反弹。
看多的观点认为，外盘和橡胶现货相对比较坚挺，价格也局部偏低。
行业如何？下游物流或有预期未来边际走好，中游轮胎厂开工率反弹。
截止2022年4月15日，山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为56.38%，较上周上升7.28个百分点，较去年同期下滑20个百分点。国内轮胎企业半钢胎开工负荷为68.61%，较上周上涨1.27个百分点，较去年同期走低5个百分点。国内全钢轮胎市场表现依旧平淡，物流运输不畅导致需求疲软。
截止2022年4月15日，上期所天然橡胶库存260978（2068）吨，仓单248120（1500）吨，20号胶库存 107514（-4274）吨，仓单101223（-3670）吨。青岛+上期所库存79.82(0.31)万吨
现货
上个交易日下午16:00-18:00现货市场复合胶报价12800（0）元。
标胶现货1750（-10）美元。
操作建议：
橡胶超跌。技术面可能反弹。
但下游物流中游轮胎厂开工率疲软，是利空因素（预期可能边际走好）。做多基本面看不出有驱动。
但俄乌事件可能会有新利空出现，再次打击市场风险偏好，导致胶价下跌。
因此建议观望，或做做偏多短线。止损设置好。
周二玻璃偏强运行。玻璃供应端维持稳定，日熔量和产能利用率均处于高位，但部分产线后续存在冷修可能。沙河地区逐步解封，企业订单有所增加，需求缓慢增加，市场情绪好转。三月房地产端数据较差，但市场预期未来将有刺激政策出台，下游需求有望回暖。目前玻璃整体还是处于高供应弱需求的格局，等待疫情受控和房地产回暖需求才会有所恢复，短期看玻璃价格高位运行，关注远月做多机会，可逢低做多。
周二纯碱高位运行。目前纯碱开工率处于历史同期高位，即当前纯碱供应高位。多地疫情尚未好转，运输受限，对需求产生较大影响，表观消费量处于近年来低位，需求的弱势和供应的高位，导致库存水平不断攀升，高库存对盘面价格产生明显压制。纯碱新增产量年底投放，光伏玻璃投产集中在三四季度，需求仍有上升空间。纯碱基本面优于玻璃，利润情况良好，短期看纯碱盘整运行，中长期偏多操作，关注远月做多机会。
国际油价周二震荡下跌，此前国际货币基金组织(IMF)公布新一期《世界经济展望报告》，预计2022年全球经济将增长3.6%，较此前预测下调0.8个百分点。IMF调降经济增长预期加剧油价下行压力，此前美元曾升至两年高点，导致以美元计价的油价相对于持有其他货币的投资者而言较为昂贵，抑制需求对于需求增长的担忧已然备受关注。周一的一项初步调查显示，上周美国原油库存可能有所增加。中国3月经济增长放缓，不过随着上海制造企业准备复工复产，预计燃料需求将开始增加。周一原油价格曾上涨逾1%，当时利比亚供应受阻导致油价触及3月28日以来最高。利比亚国家石油公司(NOC)周一警告"将出现令人痛苦的关停潮”，同时宣布部分生产和出口遭遇不可抗力。该公司周二宣布Brega油港运作遭遇不可抗力。凸显供应面疑虑的是，由于制裁冲击俄罗斯产量，3月OPEC供应缺口扩大。欧盟禁止进口俄罗斯石油的可能性或继续影响油市。法国财政部长布鲁诺·勒梅尔周二表示，在欧盟层面对俄罗斯石油实施禁运正在讨论中。
原糖端，印度已签订800万吨出口合同，原白价差居高不下，市场需求端边际好转；供应端矛盾主要集中在巴西，市场主要交易糖醇比降低预期。但需注意印度、泰国出口大增，短期市场供应不缺，而油价高位回落导致糖醇比降低预期松动。短期上涨后驱动不足，等待巴西压榨数据确认，预计维持高位宽幅震荡。
内盘SR2209冲高回落，涨0.51%至6070；夜盘跟随外盘下行，收于6019。制糖集团报价全面上调，南宁报5920（+10），与盘面基差-150，购销积极性不高，成交一般。中期我们认为外盘仍是内盘定价核心，郑糖跟随外盘波动为主。短期来看，本周广西预计收榨，后续进入去库周期；但短线上涨后，盘面升水偏高，疫情对消费影响仍在，将限制涨幅。
短期来看6100附近压力较大，多单建议止盈。中长线多单继续持有，关注国内销量、进口及外盘走势。
成本端：市场焦点转向美豆产区。2022年美豆种植面积达到创纪录的9095.5万英亩，同比增加4%，定性看22/23年度美豆大概率累库。上周部分地区大豆开始种植，但因土壤湿度过大导致进度略慢于往年，重点关注产区天气情况。
国内供需：华南豆粕基差M2209+261，华东菜粕基差RM2209+254。大豆到港叠加进口大豆抛储，豆粕有累库预期，基差料仍有回落空间。
观点小结：局部产区土壤湿度过大引发市场对大豆种植的忧虑，不过目前大豆还没集中播种，评估产区天气对大豆产量的影响还为时尚早。国内蛋白粕有累库预期，基差高位回落。综上，成本端有弱支撑，国内供需边际宽松，短期供需矛盾不突出，蛋白粕料维持高位整理格局。趋势方向关注产区天气情况，若后期旱情影响作物产量，则价格可能继续上行，若干旱影响不及预期，价格在库存的拖累下面临较大下行压力。周二马盘休市。广东24度棕榈油报价13880元/吨，涨240元/吨；张家港一级豆油报价11730元/吨，涨270元/吨；江苏四级菜油报价13980元/吨，持平。截至2022年4月15日，全国棕榈油主要油厂库存29.95万吨，较前一周增0.65%；全国豆油主要油厂库存78.19万吨，较前一周增1.54%；华东菜油库存19.78万吨，较前一周降0.43%。国内油脂库存整体仍处于偏低水平，基差支撑较强。
USDA发布的种植意向报告显示2022年美国大豆播种面积远高于市场预期，随后USDA月度报告将巴西2021/2022年度大豆产量预期从此前的1.27亿吨下调至1.25亿吨（市场预期为1.2514亿吨）。目前市场多空交织，关注未来美豆种植进度和天气情况。四月以来，高频数据显示马棕产量恢复不佳，出口暂时偏弱。据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022年4月1—10日马来西亚棕榈油产量减少4.70%。船运调查机构ITS数据显示，马来西亚4月1-15日棕榈油出口量为472181吨，较上月同期出口的585277吨减少19.32%。马棕已进入传统增产季，但马棕库存仍难以出现明显累库，低库存状态至少将持续数月。国内方面，国内油脂库存处于偏低水平，基差整体支撑较强。国内油脂仍主要跟随外盘驱动，而外盘长期基本面仍然偏强。
操作上，轻仓偏多思路。现货端，随着产区库存货源持续减少，客商整体拿货积极，一些货源不足的市场客商，为保证后续五一期间货源供应，多数根据自身情况采购备货，冷库交易行情较好，整体行情保持稳硬态势。盘面上看，波幅收窄，成交缩量。近月在现货预期偏强背景下仍有逼仓可能性；远月西北砍树及花芽少炒作结束，市场调研结果显示西北砍树与前期预估基本一致，而花芽较机构预估偏多，盘面向下修正，但在现货偏强及花期、幼果期易受天气影响背景下，不宜过分悲观。
短期05合约预计交割前仍有望维持偏强运行；10合约高位回落，观望为主；套利建议关注10-1反套机会。昨日国内猪价继续上涨，幅度偏大，河南均价涨0.63至13.56元/公斤，湖北13.64元/公斤，晚间报价涨幅扩大，幅度普遍再0.6-0.8元/公斤左右，目前市场看涨情绪渐浓，养殖端有惜售意向，生猪供应收紧，加之部分地区终端有囤货行为，支撑生猪价格继续上涨，关注下游跟进情况；物流不畅叠加囤货需求上升，现货走势超预期，另外统计局数据显示3月母猪环比去化1.9%也偏大，盘面走出扎空行情，期现货做多情绪再度点燃，市场见出现底信号后压栏待涨情绪再起，预计短线空头回补行情还将继续，偏近的05-09合约建议偏多思路，但升水背景下，空间有赖于现货上行的力度和持续性，保持关注；更远合约已经给出较高养殖利润，关注现货提前见底后产能恢复对其压制的可能。国内蛋价普遍继续上涨，主产区均价4.9元/斤，涨0.12元/斤，馆陶5.07元/斤，产区货源供应基本正常，部分货源略紧，部分有库存积压，下游消化速度基本正常，业者心态较谨慎；高成本低存栏支撑，年内蛋价启动偏早，同比价位偏高，淡季不淡，盘面近月一定程度注入了乐观预期，且考虑后续五一端午等基本消费仍在，或以高位震荡为主，另一方面考虑存栏恢复趋势加之高价抑制需求的可能，06、07等合约过高亦有短空机会；更远的09等合约有低存栏高消费的乐观预期尚无法证伪，短期更多关注回落买入机会。沪300ETF弱势震荡，构建DELTA中性组合策略
行情要点
市场行情：金融期权标的日内行情高开低走后窄幅波动，日线上延续宽幅矩形区间震荡，上方有60天均线压力。截至收盘，上证50ETF跌幅0.94%报收于2.844；沪300ET跌幅0.65%报收于4.134；深300ETF跌幅0.65%报收于4.135；沪深300指数跌幅0.76%报收于4134.90。
期权盘面
隐含波动率：金融期权标的市场行情弱势偏空头，金融期权隐含波动率小幅波动。截止收盘，上证50ETF期权上升0.20%至21.42%，沪300ETF期权下降0.11%至20.67%，深300ETF期权上升0.12%至21.58%，沪深300股指期权上升0.44%至21.28%。
持仓量PCR：期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。市场行情弱势震荡偏空头，金融期权持仓量PCR有所下降，截止收盘，上证50ETF期权持仓量PCR报收于0.66，沪300ETF期权持仓量PCR报收于0.88，深300ETF期权持仓量PCR报收于0.96，沪深300股指期权持仓量PCR报收于0.84。
最大未平仓所在的行权价：期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情所在的压力线和支撑线。截至收盘，从期权卖方行权价的角度看，上证50ETF的压力点为2.90和支撑点为至2.80；沪300ETF的压力点为4.30和支撑点为4.10；深300ETF的压力点下移一个行权价为4.30和支撑点为4.10；沪深300指数的压力点上移三个行权价至4200和支撑点为4100。
结论及操作建议
沪300ETF期权：沪300ETF维持一个月以来的低位弱势盘整震荡，上方有55天均线压力；期权隐含波动率小幅波动，期权持仓量PCR逐渐下降维持在0.80至1.20之间。操作建议，构建卖方期权的DELTA中性组合策略，获取时间价值，根据市场行情变化动态的调整持仓DELTA，使得持仓保持中性，若市场行情急速上涨或大幅下跌，持仓DELTA值低于-0.30或者高于0.70，则平仓离场，如S_510300C2204M04200@10，S_510300C2204M04200@10和S_510300P2204M041000@10，S_510300P2204M04000@10。
基本面信息
豆粕、菜粕：成本端：3月种植意向报告显示2022年美豆种植面积达到创纪录的9095.5万英亩，22/23年度美豆有累库预期。不过从种植到收获中间有很多不确定性，重点关注产区天气情况。国内供需：华南豆粕基差M2209+366，华东菜粕基差RM2209+297。终端成交清淡，豆粕库存小幅回升。2022美豆面积增幅较大，短期成本端缺乏利多支撑。国内蛋白粕库存回升，表现弱于外盘，豆菜粕价差极低利空菜粕需求。
白糖：制糖集团报价稳中有升，南宁报5910（+10），与盘面基差-129，购销积极性不高，成交一般。据海关总署统计，3月国内进口白糖12万吨，同比减少7.7万吨，进口如期下降，符合预期。中期内盘内生驱动不足，主要跟随外盘波动，配额外进口利润大幅倒挂，中期内盘仍偏低估。短期原糖偏强运行，产销数据及进口小幅利多，带动盘面上行，但库存高及盘面升水偏高或压制涨幅。
棕榈油：广东24度棕榈油报价13640元/吨，涨150元/吨；张家港一级豆油报价11460元/吨，涨40元/吨；江苏四级菜油报价13980元/吨，涨30元/吨。截至2022年4月8日，全国棕榈油主要油厂库存29.3万吨，较前一周增0.80%；全国豆油主要油厂库存76.65万吨，较前一周增3.22%；华东菜油库存20.21万吨，较前一周降0.55%。国内油脂库存整体仍处于偏低水平，基差支撑较强。
期权分析与操作建议
（1）玉米期权
玉米上周震荡反弹回暖上升，持续偏多头上涨趋势，涨幅0.23%报收于2991，期权隐含波动率上升0.36%至13.39%，期权持仓量PCR报收于1.09。操作建议，玉米偏多头上涨趋势，下有60天均线支撑，期权隐含波动率维持在较低水平窄幅波动，期权持仓量PCR保持在1.00以上，构建看跌期权牛市价差组合策略，若市场行情跌破低行权价，则平仓离场，如C2209，B_C2209P2940和S_C2209P3040。
（2）豆粕期权
豆粕延反弹回暖上升后盘整震荡，昨日大幅上涨突破近期的区间上限，夜盘延续上涨趋势，涨幅1.51%报收于4038，期权隐含波动率持续上升0.01%至24.98%，持仓量PCR快速上升报收于3.03。操作建议，豆粕豆粕宽幅区间震荡，上有20天均线压力，下有60天均线支撑；而期权隐含波动率持小幅波动，持仓量PCR维持在较高水平，空仓规避风险。
（3）白糖期权
白糖一周以来高位盘整震荡后有所回落，而趋势线方向仍向上逐渐走平，跌幅0.85%报收于5971；期权隐含波动率下降0.05%至14.02%；期权持仓量PCR报收于0.68。操作建议，多头突破上涨后，趋势线逐渐向上，而期权波动率延续在低位窄幅波动。
（4）棉花期权
棉花维持近一个月以来先抑后扬，延续宽幅矩形区间震荡，跌幅0.49%报收于214505；期权隐含波动率连续下降0.15%至18.16%；期权持仓量PCR报收于0.97。操作建议，棉花偏多头上升后形成新的宽幅矩形震荡区间；棉花期权隐含波动率快速回落。构建卖出宽跨式组合策略，获取时间价值，若市场行情快速上涨或下跌，突破区间上下限，则逐渐平仓离场，如CF207：S_CF207C22000和S_CF207P20800。
（5）菜粕期权
菜粕前两周高位回落后持续大幅下跌，而后反弹回升在20天均线以下不断大涨大跌，市场不稳定的市场行情格局，跌幅0.26%报收于3862，期权隐含波动率下降1.87%至31.88%，持仓量PCR有所下降报收于2.38。操作建议，市场行情巨幅波动，期权隐含波动率窄幅波动，持仓量PCR维持较高水平，空仓规避风险。
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