一、市场概述
今日国内废钢市场呈现涨跌互现、区域分化的窄幅震荡格局。
据小纸条数据,全国31家样本钢厂调价中,14家上涨(涨幅10-30元/吨),17家下跌(跌幅10-40元/吨),市场多空博弈激烈。
核心矛盾在于:一方面,国际地缘政治缓和(美伊停火)导致能源价格预期下行,为短流程炼钢成本减压提供想象空间;另一方面,国内钢材终端需求复苏缓慢,钢厂利润微薄,对原料采购维持谨慎压价策略。
东北地区到货量小幅增加,显示供应相对宽松。江苏地区铁水成本已低于废钢68元/吨,废钢性价比劣势明显,严重压制其价格上涨空间。整体市场观望情绪浓厚,成交一般。
二、库存及钢厂价格信息
1. 钢厂调价信息(部分代表)
2. 库存变化信息
到货情况: 4月8日,东北地区20家样本钢厂废钢到货1.22万吨,较上一工作日增加0.05万吨,环比增加4.27%,供应端压力略有显现。
基地动态: 陶庄城矿昨日到货5400吨,出货4500吨,进出两旺,显示市场流通活跃,但库存呈小幅累积态势。
三、原材料价格波动
铁矿石/焦炭: 根据宏观经济报告,中东局势缓和导致国际油价与天然气价格大幅下挫,远期将传导至焦炭等能源价格,为炼钢成本下降创造有利条件。当前铁水成本已显著低于废钢,对废钢价格形成压制。
合金废钢: 今日国内市场合金废钢价格持稳,如H13、42CrMo等特种废钢价格未出现明显波动,反映高端特钢需求相对稳定。
四、需求端变化信息
钢厂采购策略分化明显:
- 华南、华东部分钢厂: 如广东金晟兰、粤韶、江门宝丰等小幅提价吸货,可能与区域到货偏紧或生产计划有关。
- 华北、西南部分钢厂: 如山东鲁丽、重庆永航及四川多家电炉钢厂普遍下调采购价,反映出在成材销售不畅、利润微薄背景下,对原料成本的严格控制。
- 招标信息: 山东莱芜钢铁废钢招标价持稳,大型钢厂采购策略以稳为主,观望后市。
工地废钢价格多数持稳,个别地区如南京工地钢筋小幅下跌10元,反映终端建筑市场需求依旧疲软。
五、地区价格分析
六、重要政策/事件影响
1. 国际地缘政治缓和(核心利好): 美伊同意停火并计划谈判,伊朗提出开放霍尔木兹海峡。此事件已引发国际油价与天然气价格大跌。远期将显著降低短流程炼钢的电力及物流成本,改善电炉厂利润预期,为废钢需求提供潜在支撑。
2. 国内宏观经济政策: 国家强调“十五五”期间大力提振消费、促进产业升级。此举旨在对冲房地产下行压力,引导需求向汽车、高端制造、新能源等领域转移,长期有利于特种废钢及优质重废需求,但短期对普碳废钢拉动有限。
3. 贸易政策风险: 美国232关税调整政策已生效,虽目前直接影响有限,但增加了我国钢材出口的不确定性,可能间接影响国内废钢消费预期。
4. 成本结构变化: 江苏地区铁水成本低于废钢68元/吨,废钢失去成本优势,这是压制其价格的核心基本面因素。任何铁水成本的下降(如焦炭降价)都将进一步挤压废钢价格空间。
七、市场展望
短期展望(1-2周):
预计废钢市场将继续维持震荡偏弱格局。利好方面,地缘风险溢价消退带来的成本下降预期将提振市场情绪,部分到货不佳的钢厂可能小幅提价补库。
利空方面,铁水成本优势巨大、终端需求复苏乏力以及钢厂利润微薄是硬约束,将限制废钢反弹高度。区域分化将持续,华南、华东部分市场或因供应问题表现抗跌,而西南、华北等高炉集中区域压力较大。
中长期展望:
市场走向取决于“成本下移”与“需求兑现”的博弈。若能源价格下跌顺利传导至钢厂端,电炉利润得到修复,废钢需求将获得实质性支撑。同时,需密切关注国内消费刺激政策能否有效提振钢材终端需求。
风险提示:
- 需求不及预期风险: 房地产投资持续低迷,可能导致建筑用钢需求复苏弱于预期,拖累整体废钢消费。
- 成本传导不畅风险: 能源价格下跌向国内焦炭、电力价格的传导存在时滞和不确定性。
- 政策执行风险: 国际地缘谈判存在变数,国内经济政策的具体落地效果有待观察。
- 钢厂利润风险: 若成材价格因需求疲软继续下跌,即便成本下降,钢厂仍可能为保利润而打压废钢价格。
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