一、全球市场情绪转向乐观
欧美股市呈现强劲反弹态势，市场风险偏好明显回升。美股三大指数大幅高开，纳指涨幅超过3%，科技股普遍走强，芯片存储板块表现尤为突出，美光科技、闪迪等涨幅超9%。同时，KBW银行指数上涨3.8%，抹去年内跌幅，显示金融板块也开始回暖。
欧洲市场同样表现强劲，德国DAX30指数涨超5%，法国CAC40指数涨近5%，反映出投资者对欧洲经济前景的信心恢复。值得注意的是，航空股集体飙升，美国航空、达美航空等涨幅均超10%，预示着对出行和经济复苏的乐观预期。
然而，能源板块出现分化，标普500能源指数下跌5.5%，创一年来最大跌幅，埃克森美孚、雪佛龙等能源巨头普遍下跌，可能与中东局势缓和带来的油价压力有关。
二、A股市场结构性机会凸显
国内市场方面，指数集体反弹，沪指走出百点长阳，量能急剧放大，显示资金回补意愿强烈。市场热点仍以轮动为主，其中AI产业链全线爆发，算力租赁、算力硬件、AI应用端等多个细分领域表现活跃，十余只成分股涨停，成为市场最明确的做多主线。
与此同时，贵金属板块迎来超跌反弹，商业航天概念也有所异动。不过，短线情绪受抱团瓦解影响相对偏弱，部分高辨识度个股如津药药业、新能泰山在炸板后大幅跳水，显示资金在交易市场环境好转导致抱团瓦解的预期。
个股层面，星辉环材值得关注，九识智能通过子公司收购其重要股东股权，成为重要股东，可能带来新的资本运作预期。
三、地缘政治影响仍需警惕
中东局势出现微妙变化。一方面，军事冲突仍在持续，以军发动“永恒黑暗”大规模空袭，打击黎巴嫩真主党数百名成员，美国驻贝鲁特大使馆也遭武装袭击，显示地区紧张局势仍未缓解。
另一方面，外交层面出现积极信号。美伊同意停火两周，伊朗承诺实现霍尔木兹海峡安全通航，法国总统马克龙称约15国正为重开霍尔木兹海峡进行协调，特朗普甚至提议与伊朗“联合管理”霍尔木兹海峡。这些进展有助于缓解全球能源供应担忧，但也增加了局势的不确定性。
四、投资策略建议
综合来看，全球市场风险偏好回升，科技成长板块重新受到青睐，但能源板块受地缘政治影响出现分化。A股市场在AI主线的带动下出现明显反弹，但需警惕抱团瓦解带来的短期波动。
建议关注三条主线：一是AI产业链的持续性机会，特别是算力基础设施和应用落地领域；二是受益于全球经济复苏预期的周期板块；三是地缘政治缓和可能带来的能源、黄金等避险资产的重新定价机会。同时，需密切关注中东局势演变对全球风险偏好的影响。
