行情震荡调整，截至收盘，沪指跌0.72%，深成指跌0.33%，北证50指数跌1.62%，创业板指跌0.73%，科创50指数跌0.65%。沪深京三市缩量3033亿元，合计成交21473亿元，大盘资金净流出727.73亿元。两市个股近4300家下跌，61家涨停，13家跌停。板块题材上，油气、通信、消费、电子化学品、其他电子、CPO、元件领涨，厨卫电器、软件、医药商业、旅游、游戏、美容护理、保险、IT服务、汽车服务领跌。
转债市场上看，中证转债跌0.20%，转债等权指数跌0.32%，成交量747.34亿元。平均价格158.275，价格中位数138.181，平均溢价率53.09%，溢价率中位数38.84%。82只转债上涨，258只下跌。
市场在昨天放量暴涨之后今天明显的有调整需求，所以今天的下跌当然也在意料之中，市场在经历普涨的交易日后，往往也会迎来技术性回调，特别是昨天。消息面上，隔夜美伊和谈未谈先崩，霍尔木兹海峡再度关闭，导致昨天刚刚跳空大跌的油价又小幅反弹，而昨晚的美股也相应地高开低走。但整个白天亚太市场的回撤幅度也是有限，市场各方的预期仍偏向于暂时和平，至少短期事态不会进一步恶化到真要毁灭文明的地步。昨天超百亿元规模的资金流入了场内主流的中证500ETF和中证1000ETF。对于市场情绪的提振起到了更多的作用。而截至今天收盘，这些ETF的成交额只有51.22亿元，场内价格微跌0.77%。这也意味着，昨天入场的资金大多暂时选择了格局。
昨天美伊刚刚停火，霍尔木兹海峡看到了开放的曙光，特朗甚至打起了和伊朗一起在霍尔木兹海峡收费的主意，美伊开一个合资公司合作收全世界过路费。但今天就又变了，霍尔木兹海峡又被关闭了，原因是以色列违反停火协议去炸了黎巴嫩真主党，也是伊朗的小弟，昨天的大规模空袭据说是贝鲁特遭遇的最大规模袭击。美国那边说停火的范围不包含真主党，但调停人巴基斯坦发布的版本中确实是包含的。甚至有段子说，巴基斯坦这个中间人，给两边看的版本不一样，来让双方都同意。这倒是不太可能，大概率还是美国选择性忽视，迫切的想要先停下来，再慢慢谈，睁眼说瞎话，管不住以色列就想把锅甩给伊朗。甚至万斯儿说他想知道伊朗议长的英文水平。但伊朗那边确实说的话也不可信，之前一直否认说没有在霍尔木兹海峡布水雷，但今天伊朗发布了霍尔木兹海峡安全通过图，常规航道的确有水雷风险。
未来战争扰动因素下降，未来投资风格转向成长为主。全年成长股最佳建仓时点有望出现，可以积极关注成长方向，重点关注：泛AI产业链、商业航天、半导体设备等。受益于AI算力需求爆发，半导体、光模块等板块一季报预喜率高，叠加国产替代趋势，可逢低布局龙头标的，规避估值过高的小票。涨价链条方面，有色金属、基础化工等板块受益于产品量价齐升，业绩兑现性强，可重点关注核心细分龙头。外部压制缓和后，A股将从前期缩量磨底的被动防御转向积极修复，昨天市场成交额的大幅放量可视为行情启动的重要信号，场外资金的回流将为行情提供流动性支撑。
随着AI算力持续扩张、800G/1.6T高速光模块放量，波分复用系统的核心元件滤光片需求弹性显著放大，供给刚性约束下成为光器件中的新紧缺品种。滤光片厂商凭借在光学镀膜和精密加工领域积累的技术优势，产品矩阵向高附加值的集成化组件拓展延伸，直接制造Z-Block等波分复用器件与其他光学组件，为客户提供更完整的组件解决方案，在光通信产业链中占据更大的价值量。并且今天传出国产GPU产能最新更新：“200万颗”，这个消息应该是靠谱的，但是这个产能是2027年。大份额还是华为，寒王与海光估计能有15%到20%的产能，包括阿里等。后期还会不会扩产，这个问题需要等待到明年才有结果，看算力市场需求。580据传被采购20到30万颗，这个信息还是保守的，因为目前收到的框架协议就达到了100万颗。
海外事件对A股的影响已经不再是主导操作决策的核心因素，相关事件大概率以局部、短期摩擦或长期慢性博弈为主，难以对市场情绪形成极端正向或负向冲击，上证指数今后一段时间将围绕4000点上下波动是难免的。
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1、外交部：希望有关方面抓住和平机会，推动中东早日恢复和平稳定。
2、今天，有记者问：有报道称，中芯国际向伊朗军方提供芯片制造设备，中国商业卫星公司公开美军中东基地影像。美官员声称清楚中俄为帮助伊朗所采取的行动，必要时将对这些行动加以应对。请问对此有何评论？ 国防部新闻发言人答：我们坚决反对有关方散布针对中方的猜测性、影射性虚假信息。中方在伊朗问题上坦坦荡荡、正大光明，始终秉持客观公正立场，一直在为劝和促谈而努力，从不做拱火浇油的事。谁在说一套做一套，谁在到处制造战乱冲突，国际社会看得清清楚楚。
3、商务部回应稀土出口管制：中美将通过经贸磋商机制保持沟通。
4、国务院印发《中国（内蒙古）自由贸易试验区总体方案》。
5、工业和信息化部等四部门召开动力及储能电池行业企业座谈会。
6、财政部、交通运输部：自2026年起用3年左右时间集中力量支持30个左右城市（群）实施新一轮国家综合货运枢纽补链强链提升行动。
7、乘联分会：3月全国乘用车市场零售167万辆，同比下降15.2%。
8、伊朗副外长：伊朗代表团将前往伊斯兰堡参加谈判。
9、俄罗斯与伊朗两国外长通电话，讨论中东地区局势。
10、泽连斯基：愿与普京会面，但不是在莫斯科。
11、美国2月个人消费支出核心价格指数（PCE）环比增长0.4%，预估为0.4%；同比增长3.0%，预估为3.0%。
12、据报道，OpenAI预计今年将实现25亿美元的广告收入，预计到2030年将实现1000亿美元的广告收入。
13、波兰央行行长格拉平斯基表示，波兰央行继续购金。重申将黄金储备增至700吨的目标，波兰央行目前持有580吨黄金。
14、优刻得：2025年实现营业收入16.99亿元，同比增长13.07%，归属于上市公司股东的净亏损7355.34万元。
15、润泽科技：2025年净利润50.5亿元，同比增长182.07%。
16、双杰电气：取消吉尔吉斯光伏项目投资。
17、中矿资源：一季度净利同比预增271%-308%，锂盐产品市场价格同比显著增长。
18、中钨高新：预计2026年第一季度净利润为9亿元至9.5亿元，比上年同期增长256%至276%。
19:、全志科技：预计2026年第一季度净利润同比增长112.99%～140.30%。
20、瑞芯微：预计2026年第一季度净利润同比增长52.76%到62.31%。
21、中信证券：第一季度净利润为102.16亿元，同比增长54.60%。
22、宏和科技：2025年净利润2.02亿元，同比增长785.55%。
23、睿创微纳：2025年净利润11.25亿元，同比增长97.66%。
