第一，现在市场情绪是乐观还是悲观?
伊朗事件已经极致定价，毫无疑问悲观，市场从三月一直杀到四月初，钟摆在极致悲观的一端，所谓否极泰盛矣。
第二，全球流动性环境实质性改变没有?
国外看美联储，近期美联储一些人不断在释放信号，都已经公然说了不排除降息的言论了，漂亮国数据也很配合，最新一期十年美债中标利率我记得已经是4.25%了，可比美联储的降息后的定价高不少呀。
美的中期选举初选已经开始，三月份的初选，川普同学已经失利，四月是唯一没有初选的时候，五月开始又有初选，一直到11月，按照历史规律，初选失利通常在11月终选基本上很难翻盘，川普同学的进退两难，所以伊朗事件的约束不但是制约川普选票。
美元霸权的支柱核心其实就是“定价权”，石油是那个最重要的东西，如果放大伊朗事件为“持续性”，那你拿着美元有用没？我认为没用呀，因为你拿着美元买不了石油，买不来商品，毕竟老美的制造业可不是二战的时候有强大的制造能力呀，这等于全球其他国家被动加速“去美元化”，那美元霸权的支柱就在实质性削弱。全球能提供商品制造能力的唯有东大，全球独一档。
国内一季度CPI和ppi数据很漂亮，尤其ppi已经转正了，这个很关键，代表着企业经营利润在修复过程中，与外围对比，全球找不到这个“资产稳定性安全性的地方了“。
欧洲呢？俄乌战争还没结束，这又来个伊朗事件，这种情况下，你觉得能看到通缩吗?
综上，国内货币环境里，数据告诉我们，依然是“定调的适度宽松格局”没有变，国外，就这情况，敢加息吗？那就依然是通货膨胀呀，通货膨胀主要是货币流动性的结果，那资产的价格就要变，so，不但是国内资产定价要重估，欧美是一样的。何况人民币升值着呢，人民币资产对应的定价太便宜了呀，你若是大资金，你会怎么做?
第三，大资金会如何思考这个环境下的资产配置?
安全性，资源，不是它也得是它的新质生产力（155规划里有新的东西，和未来的东西，新的是当前要继续发展的，未来要进行扶持的，那当前环境下货币投向的就是新的那个生产力的必然性，所以新型工业化呀），比如算力，比如半导体，比如ai+等。
所以，可能的主线可能在这里。
