地产链和白酒：低估逆向型5份
全球配置：全球型5份（美股）
红利：股息增强型2份
AI：人工智能型5份（全球AI）
网格波段：网格型8份
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美股继续涨
标普年内翻红，纳指9连阳
眼看着又要新高了
明明周末谈崩+川普封海峡，全球市场瑟瑟发抖
美股咋这么硬？
首先，很快继续谈
川普封海峡，只是极限施压、给下次谈判增加筹码
朗子也表示愿意谈
而且，朗子转向海湾5国要赔偿（原来是老米）
市场预期朗子退一步
第二次谈成，结束战争的几率大增
海峡复航在即
原油立即跳水，重回100美元以下
美股迅速拉升
其次，美股很早就脱敏了
2月末，米以发动斩首行动，挑起中东战火
3月，两边互殴、不断升级，美股连续回撤
但4月1日，川普突然TACO，推迟轰炸朗子油气和电力设施（48小时通牒）
再往后，川普不断TACO→上周停火谈判
美股就此反转
从时间线能看出，川普第一次TACO，就是巨大转折
我们紧跟变化，第一时间发文提示大家：
美股确定性最高，只要冲突不再恶化，美股大概率已经触底
全球型（美股）少的朋友，抓紧上车
回头看，我们判断正确
美股（全球型）反转填坑，马上新高
坚定拿住的朋友，利润快速回弹
新上车的朋友，开始吃肉
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当时被吓到、没敢入手的朋友
千万别犹豫了
抓紧入
一是美股仍在坑里
二是相比3月前，估值更低了
三是美股业绩强劲，标普今年利润预计增长16.3%，就算估值没有提升空间，光靠业绩增长，今年也有双位数的潜在回报
美股近期反弹后，今年收益刚转正
现在入，还有大肉
更重要的是，战争结束是大趋势，美股最大风险解除
而AI加速发展，日新月异
比如大模型龙头Anthropic，4月最新年化收入超 300 亿美元，去年底只有90亿，短短4个月激增3倍，非常夸张
Anthropic大获成功，让AI应用进入爆发期
AI应用爆发，又带动AI全产业高景气
比如Anthropic 订单一砸，英伟达GPU、谷歌TPU、AI服务器、光模块全被拉动
同时，亚马逊云、谷歌云靠给Anthropic 提供算力，拿到长期、大额、稳定的订单，云厂商利润直接被拉高
这些都是美股AI产业链巨头，会驱动美股不断上涨
去年4月，川普全球对等关税，美股大跌挖坑
川普TACO后，AI驱动下，美股迅速反转，不断新高（连涨7个月）
今年川普挑起中东战火，美股再次大跌挖坑
现在川普TACO，且AI加速爆发，美股很可能复刻去年走势，迎来一轮新行情
全球型（美股）少的朋友，机不可失，加快上车
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A股也有点脱敏了
昨天大盘低开高走，今天高开，一举站上4000点
科技股爆发，创业板、科创板齐涨2%
大A脱敏，也有强支撑
一是出口大超预期
1-3月总出口6.85万亿，同比大增11.9%，远超市场预期的5%–7%
而机电产品4.34万亿8，占出口63.4%
其中，
电动汽车：+77.5%
锂电池：+50.4%
风电设备：+45.2%
高新制造：3D打印机大增119%、数码相机大增32.7%
注意，出口不再依赖低端商品，而是高端制造强势拉动
科技创新+产业升级，正在成为新的增长引擎
事实上，高端产业已经超过房地产，成为拉动经济的火车头
二是老的火车头地产（地产链），占GDP的比重大幅降低至12%
对宏观拖累大幅减轻
而地产连跌数年后，核心城市出现复苏势头
（1）上海3 月二手房成交 3.13 万套，环比涨 176%，创近 5 年新高
（2）深圳3 月一二手合计成交近 1.2 万套，环比涨 117%，近 11 个月最火
（3）4 月热度还在续
同时，3月居民中长贷（以房贷为主）明显回升，表明居民信心改善，真金白银入市
高盛更是翻多
预计上海、深圳房价年底企稳，到2028年累计上涨15%
其他核心城市，明年降陆续见底
地产是居民最大财富，过去几年房价深度调整，尤其核心城市，财富效应大幅收缩，直接压制消费和内需
一旦核心城市见底，居民消费意愿改善，内需恢复增长
加上高端产业突破、出口强劲
社会预期全面转向乐观，经济新一轮周期启动，大部分行业迎来好日子，会给市场带来新的驱动
比如地产（链）、大消费、医疗、化工等内需板块，利润转好，加上估值极低，很可能走出行情
所以，大家务必重视地产回暖
我们也会紧密跟踪，有新的变化，第一时间发文提示大家
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1-3月的各项关键数据，比如PMI、PPI、出口等全部超预期
加上核心城市小阳春，复苏势头良好
另外，中东停火大势所趋，外在利空明显缓解
内外共振，大家没必要再悲观了
趁市场还在低位，趁市场情绪还没彻底恢复
抓住机会大力布局
千万别等市场大涨后，再往进冲
这种时候，往往是一波行情的中后期，再去猛追，很可能遭遇波折
大A情绪市，大跌悲观阶段，是最好的入手时机
我们坚定逆势、逆情绪布局
（1）网格新一车，发8份。
这波跌下来，网格机会非常好，我们加大力度入
后面反弹起来，有一波不错的收益，就止盈走人
网格，一定要敢于逆势加
涨起来，才能收割
千万不要反着来，等涨起来再去追
昨天错过的朋友，今天可以补上
（2）除了网格，今年我们只布局的几个确定较高的组合。
全球型（美股），股息增强型（红利），人工智能（AI），低估逆向（白酒地产链）
这几个组合，都是长期确定性高的板块
这波地缘风险冲击，出现一个大坑，正是非常好的加仓机遇
全球型、人工智能型，底层都是AI核心资产，地缘冲击一过，弹性会很大
股息增强型，底层是红利资产，5%-6%的高股息打底，进可攻退可守，长期慢牛
低估逆向型，重点是地产链和白酒，本身在大周期底部，估值极端低，这波风险冲击，又砸了一个坑，后面情绪回暖，就会超跌反弹
我们继续逆势布局
仓位轻的朋友，或者回撤较大的朋友，一定要敢于逆势上仓位
今天继续发车（注：全球型每日额度3W）
（3）其他组合，大家根据自己情况调整。
这波回撤，一定要稳稳拿住
另外，现在可以逆势加仓，后面涨起来，把加的仓位止盈，比如消费型。成本更低，获利更丰厚
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1、黄金小涨。昨天，瑞士私人银行 UBP（瑞联）宣布低位加仓黄金，持仓从3%恢复到6%，年底预计到6000美元，当前是4700美元。另外，根据世界黄金协会数据，2月全球央行净购金27吨，波兰买20吨领跑，乌兹别克、哈萨克各买 8 吨，东大连续17个月增持。
总体上，黄金短期受地缘扰动，但全球央行购金+去美元化继续，长期逻辑扎实，金价中枢大概率会不断上移。
2、地产午后拉升。沪深楼市4月成交火热，验证3月不是昙花一现，验证回暖势头。另外，高盛翻多，叠加地产低位低估，资金抢跑反转预期。我们的地产（链）组合，近期开始企稳回升。
3、半导体大涨，带领科技股反弹。半导体爆发，核心是费城半导体指数再创新高，韩国内存股（三星、SK 海力士）暴涨，带动A股情绪。同时，AI算力需求旺盛、存储芯片Q2再涨30%，供需缺口大，加上扩产预期，半导体全产业链强势
4、白酒、消费弱反弹。主要是核心城市小阳春、且沪深今年见底的预期，地产板块急拉，带动白酒、消费反弹。
5、美债大涨。米伊谈判继续，原油跌至100美元以下，美债最大压制缓解。伴随中东局势缓和，美债底部企稳，冲击最大时刻已过。
后面，一旦和谈重大进展，海峡复航，原油持续回落，通胀预期反转，重回降息周期，美债会持续反弹，叠加4%左右的票息加持，新高是大概率。
