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近期产业信息显示，北美四大云厂商DCI招标计划已明确，2026年将成为DCI投资的“超级周期。本月谷歌60亿美金招标即将开始，今年还有微软二期60亿，Meta二期25-30亿。算力硬件产业链热度居高不下，光芯片概念小市值人气股华盛昌走出11天5板，长光华芯涨超10%，均创历史新高，昨日深幅调整的光纤概念也呈现出较强承接，汇源通信一度触及涨停。而CCL产业链的涨价潮继续向整个AI PCB产业链蔓延，沪电股份、宏昌电子、宏和科技、大族激光触及涨停续创历史新高。随着AI PCB上游材料的高阶、多层化大趋势，对材料的需求指数级增长已经远超产能的线性扩张，因此当前整个PCB材料端的涨价预期尚未充分体现在二级市场之上，因此在整个算力硬件产业链中，当前CCL产业链仍有望持续彰显韧劲。
SemiAnalysis 数据显示，算力租赁价格呈现上涨趋势，截至 2026 年 4 月，海外 H100 租赁价格 5 个月内上涨 40%。算力租赁产业链近期持续升温，昨晚预告一季报净利润同比增284%的协创数据开盘后不久即封死20厘米涨停，趋势抱团核心宏景科技、利通电子双双实现向上反包，昨日断板跌停的中嘉博创实现反包板。伴随此前包括阿里云、腾讯云以及海外的谷歌等国内外头部云厂先后宣布大幅上调云服务价格，标志着头部厂商凭借稀缺高端算力资源议价能力显著提升，业务形态正由裸算力出租转向模型服务或Token分成，推动估值体系由PE向PS切换。而国内部分掌握高端算力芯片资源并实现项目落地的头部租赁公司的卡位优势更为明显，随着板块整体普涨修复的持续，后续资金持续聚焦率先业绩落地的优质标的仍是大概率事件。
受益国内新型储能容量电价补偿政策鼓励，以及海外AI算力基建以及能源安全战略的多重驱动，储能电池呈现供需双旺，带动4-5月锂电池行业排产环比5%左右增长。锂电产业链再掀高潮，石大胜华、腾远钴业在超预期的一季报业绩刺激下双双封涨停，带动所属的电解液、正极材料方向全天强势领涨，海科新源封20厘米涨停创历史新高，孚日股份、湖南裕能、天际股份、多氟多等位居涨幅前列。与此前锂矿等方向的轮动类似，部分公司发布的超预期一季报仍是当前锂电池产业链赚钱效应高涨的主因。相比当前博弈激烈的锂盐产业链，电解液溶剂、隔膜、负极等非锂细分的供需与电池厂排产形成高度相关性，仍可关注后续电池厂的产能扩张进度。
亚马逊据悉接近达成收购GlobalStar的交易，以期与Starlink展开竞争。此前SpaceX上市正式进入倒计时，预计6月挂牌，估值高达1.75万亿至2万亿美元，有望成为史上规模最大的IPO。海外两大巨头在卫星领域竞争白热化，商业航天概念重拾升势，人气股航天长峰、西部材料涨停，震有科技、信科移动、新雷能等多股涨逾10%。回顾今年以来几次商业航天概念走强的时间节点，多数时候仍与指数呈现一定负相关。而今日午后商业航天概念的加速，也与算力硬件端的一度分歧调整较为吻合。不但是商业航天，近期多数投机方向的表现仍与科技成长赛道形成一定跷跷板，因此除去需要关注本月下半月开始的国内商业航天密集发射的事件节点外，板块间本身的轮动节奏更为关键。
技术面
芯片：汇通能源、大为股份、盈新发展、金海通
算力：中嘉博创5天4板、鸿博股份、利通电子、
液冷：新朋股份4天3板、海鸥股份
通信：华盛昌2连板、众源新材、宏昌电子、沪电股份
储能：中恒电气4连板、圣阳股份4连板、神驰机电、华塑科技
锂电池：维科技术2连板、石大胜华3天2板、孚日股份、海科能源
商业航天、房地产
特别风险提示：投资有风险，入市需谨慎。以上内容仅代表个人观点。
