2026年是人形机器人量产元年，今年人形机器人大概的数量是可以预测的，目前85%的产量都在宇数和智元，所以根据他们的动态变化，我们可以预测行情的大变化在什么时候。
我们看看下图对于宇数和智元机器人产量的预测。
可以看到2028年2家加起来产值大概有500亿左右，这时候各产业链公司应该都有业绩快速增长了，所以反应到估值稍微提前，可能主升浪启动点目前看应该还是2027年中后。正好对上了很多细分龙头募筹资金基建建设完成。 很多人心里想会需要那么多机器人吗？就像当时预测新能源汽车一样，需要那么多吗？不是我们目前的格局想得到的，这个是世界发展趋势必然。 目前我们国内的量产会更早，等到明年特斯拉擎天柱3加入量产爆发，才是估值提升时刻。 所有大科技赛道都遵循：
上游零部件（铲子）+材料/设备→ 中游整机/集成 → 下游应用/软件
业绩兑现：上游先赚、中游后爆、下游最后
估值：上游先涨、中游弹性最大、下游长期 所以目前早期最关键的投资还是在上游，那就是各分支的细分龙头股，只有他们才能明确拿到业绩。 目前的格局，我认为上证指数不会像前2波牛市一样，快速拉指数然后崩盘，这一次的牛市需要慢科技股牛，完成十五五赋予科技创新自立自强的伟大使命，新质生产力是这一波的主旋律，科技股会出现板块轮动，先是算力产业链承接大量的资金，后面算力产业链的资金流到人形机器人和商业航天，因为目前看只有这2个科技板块才能承接算力产业链的海量资金，所以我们的思路就很清楚了，目前先做做算力产业链，机器人防御，等算力产业链都滞涨了，再回到相对低位的人形机器人和商业航天。 这一波牛市，证券基本没有怎么动，那就是配合这一波慢科技牛，把盘面稳定，依靠科技股几只大体量个股把指数缓慢往上拉。
