报告日期:2026年4月20日报告机构:火眼看市
昨日A股整体呈现震荡上行走势,三大指数悉数收涨。截至收盘,上证指数报4237.68点,上涨1.23%,成交额5892亿元;深证成指报13692.45点,上涨1.57%,成交额7218亿元;创业板指报2876.31点,上涨1.89%,成交额2647亿元。两市合计成交13110亿元,较前一交易日增加12.7%,市场活跃度明显提升。
板块方面,算力概念、光模块、半导体板块领涨两市,涨幅分别达到4.72%、4.28%和3.56%;新能源整车、创新药、消费电子板块也有不错表现,涨幅均超过2%。下跌板块方面,煤炭、钢铁、房地产板块小幅调整,跌幅分别为0.87%、0.62%和0.41%,整体调整幅度有限。
资金流向方面,北向资金昨日净流入89.76亿元,连续第7个交易日净流入,累计净流入金额达到426.3亿元,外资加仓A股的态度十分明确。南向资金净流入32.45亿元。两融余额报1.92万亿元,较前一交易日增加56.8亿元,融资客风险偏好持续提升。个股方面,两市上涨家数3872家,下跌家数947家,赚钱效应良好,涨停个股78家,跌停个股仅3家,市场情绪处于偏乐观区间。
- 宏观政策面:央行昨日开展2000亿元1年期MLF操作,利率维持2.5%不变,同时开展7天期逆回购操作100亿元,利率维持1.8%不变,本月MLF到期量为1500亿元,实现中长期流动性净投放500亿元,市场流动性保持合理充裕。
- 行业政策面:工信部发布《算力基础设施高质量发展行动计划(2026-2030年)》,提出到2030年全国算力总规模超过300EFLOPS,智能算力占比超过70%,算力网络骨干节点时延小于10ms,利好算力、光模块、IDC等相关板块。
- 外围市场动态:昨夜美股三大指数集体收涨,道琼斯指数上涨0.89%,纳斯达克指数上涨1.42%,标普500指数上涨1.07%,其中半导体、AI相关板块涨幅居前,英伟达股价上涨3.21%,再创历史新高。港股ADR指数上涨1.12%,预计今日港股开盘将表现强势,对A股形成正面带动。
- 资金面动态:证监会昨日宣布将ETF纳入互联互通标的范围,预计将为A股带来超过300亿元的增量资金,进一步提升市场流动性。
三、核心分析:大盘站稳4250点概率较高,三大板块有望领涨从技术面来看,昨日上证指数成功突破4200点整数关口,收盘站稳4230点上方,距离4250点仅一步之遥。日线级别来看,MACD指标金叉继续向上发散,红柱持续放大,KDJ指标处于多头区间,量能配合良好,短期均线呈多头排列,上方压力位主要在4250点附近的前期高点,下方支撑位在4200点整数关口。预计今日大盘有望继续上攻,突破并站稳4250点的概率超过70%。
板块方面,以下三大板块今日有望领涨全场:
- 算力板块:工信部最新发布的算力基础设施行动计划超出市场预期,智能算力占比目标大幅提升,叠加AI大模型训练需求持续爆发,算力产业链上游的GPU、服务器,中游的IDC、光模块,下游的应用端均将持续受益。昨日算力板块已经出现批量涨停,今日有望延续强势,相关龙头个股值得重点关注。
- 半导体板块:全球半导体周期复苏明确,国内晶圆厂扩产进度加快,叠加国产替代需求持续释放,半导体设备、材料、设计环节的龙头企业业绩有望持续超预期。昨日半导体板块已经启动,今日在美股半导体板块大涨的带动下,有望走出板块性行情。
- 创新药板块:近期多款国产创新药获得FDA突破性疗法认定,医保谈判预期向好,叠加创新药企业一季度业绩普遍预增,板块估值处于历史偏低位置,具备较高的投资性价比,昨日已经有资金提前布局,今日有望继续上行。
- 仓位方面:目前市场处于上行通道,建议投资者保持7-8成仓位,重点布局高景气赛道的龙头个股,不要盲目追高短期涨幅过大的个股。
- 配置方向:重点关注算力、半导体、创新药三大主线,同时可以逢低布局新能源、消费电子等超跌板块的反弹机会,规避短期涨幅过大的煤炭、钢铁等周期板块。
- 交易策略:对于手中持有的优质个股,建议耐心持有,不要频繁换股;对于短期涨幅超过30%的个股,可以适当减仓锁定部分利润,逢低再回补。
- 外围市场波动风险:如果美联储加息预期升温,美股出现大幅调整,可能会对A股形成短期冲击。
- 板块轮动加快风险:当前市场热点轮动较快,如果盲目追涨杀跌,可能会出现两面挨打的情况。
- 业绩不及预期风险:部分板块个股一季度业绩可能不及预期,需要注意规避业绩雷。
整体来看,当前A股市场基本面和资金面均支撑市场继续上行,今日大盘站稳4250点是大概率事件,建议投资者保持乐观心态,积极布局高景气赛道的优质标的。