盘面思考：
市场在经历昨天的放量后，今天缩量分歧，大盘收阳，而个股跌多涨少，高位科技趋势不少也出现了调整，那么接下来大盘是不是要见顶了？
盘前美股下跌，液冷和CPO头部公司的业绩不及预期，资金开始出现分歧，但市场低开后并没有出现大幅下砸，且没有出现大面积的恐慌情况，反而呈现出比较强的承接，那么就不能因为一天的回调来定义市场见顶，自4月8日以来，一直都是定义市场为增量行情，但今天的表现偏向于存量资金的内部切换，因此指数暂时没有系统性风险，但个股容错率出现明显下降。
今天大科技出现分歧，尤其是液冷方向因为业绩的影响出现比较大的跌幅，光通信上午表现比较弱，但东山和中际这些权重下午有明显的拉升带动板块回流。，这里就不能说机构趋势就此结束，机构资金并没有离场，而是趋向于部分抱团。另外昨天共振指数放量的短线方向商业航天尾盘也有异动，短线资金同样也没有放弃。那么整体的操作依然是以科技趋势为主，短线航天、算力等为辅。不过，基于液冷VS光通信今天的表现看，那么在四月底的业绩窗口期，科技方向现在要么往明确业绩兑现的前排个股看（先手选手），要么往没怎么大涨的低位方向看（后手选手）。
题材方面：
AI硬件：液冷受头部公司英维K昨晚财报显示一季度业绩不及预期的影响，全天表现弱势，短线连板的圣阳也受到影响跌停，这个方向从去年的表现就能看到，对比cpo这类大权重方向，里面短线资金是要多一些的，而最近连续大涨后，业绩不及预期对板块的影响确实不小，但是我一直的观点是看2026年全年的业绩，也在直播中多次提到不管是25年的年报还是26年的一季报都很难看到有明确的业绩表现，甚至26年的半年报可能也只有小部分业绩，但拉长看2026年，产业的订单落地业绩兑现预期依然还在，因此对于今天的调整其实可以当作是短线资金的一次恐慌兑现（不会A杀），但对于中线趋势和产业逻辑依然不看空，只是这次调整可能周期大概需要几天才能止跌。光通信同样头部业绩不及预期，但表现要明显比液冷好很多，东山、中际这类大权重明显有资金维护，而PCB今天铜箔分支依然活跃，板块最近虽然不是最强，但上游细分一直沿着5日线趋势往上，还是比较健康的。所以对于AI硬件，现在光通信以先手格局为主，破位走人，PCB以上游细分（玻纤、铜箔、树脂、覆铜板、设备等）均线低吸为主，液冷方向短线资金可以暂时不参与，明日反弹离场，中线资金等回调两天后分批介入。
半导体：存储模组也是高位横盘，后手选手不建议参与，设备依然是中线机构趋势的选择之一，但目前弹性相对AI硬件要弱一些。
国产算力：最近算力租赁起始表现一般，但是算力基建以及算力芯片有部分个股反复活跃，大市值的权重以均线趋势为锚点。
商业航天昨天共振市场增量比较一致了，今天本来有分歧预期，但前排承接依然不错，神J&巨L自4月8日到目前为止一直是趋势走势，板块尾盘有资金拿先手博弈明天市场修复，但这个方向目前依然建议是套利为主，主要集中于前排或者容量分歧试错。
写在最后：①临近四月底，未披露 2025 年年报及 2026 年一季报的个股，要注意业绩暴雷的风险，尤其是一些短线资金扎堆的小票。②高位科技后手的容错率不高，机构趋势低位方向低吸更合适。
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