上周五三大指数集体下跌，全市场成交26576亿元，较上一日缩量1655亿元。在板块题材上，能源金属、半导体、农化制品等板块涨幅居前，油气、电力、造纸等板块跌幅居前。市场切换方向，创业板抱团高标回调，科创50强势，科技成长股的抱团行情可能成为市场阶段的核心主线。
外围因素影响减弱，至少特朗普访华前这段时间，科技股存在高低切换方向可能。资金面，去年以来，证券新开户环比大增，市场交易相对活跃，财政部统计，股票市场交易活跃，一季度证券交易印花税增长78.1%。新股收益被媒体推波助燃，如上周五光芯片测试设备厂商联讯仪器（688808.SH）正式登陆科创板，中一签赚38.9万元。成为A股全面注册制以来第二“大肉签”，仅次于沐曦股份 ，但幸运儿太少了。制度建设上，证监会不断完善，上交所修订发布《交易规则》 7月6日起实施 主板风险警示股票涨跌幅限制调整为10%。有助于降低st板块炒作。本周末进入五一小长假，预计市场继续震荡盘整行情，今天震荡修复。方向上人工智能，DeepSeek概念股（DeepSeek和华为昇腾产业链），商业航天太空算力，半导体国产替代。
市场消息：
1、上交所交易规则修订：一是盘后固定价格交易方式适用证券范围由科创板股票扩展至全部A股和交易型开放式基金。二是基金收盘阶段交易方式由连续竞价调整为收盘集合竞价，并通过集合竞价产生收盘价。三是将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%。2026年7月6日起正式实施。
2、上周五DeepSeek-V4 的预览版本正式上线，同时开源。DeepSeek V4 将在华为昇腾 AI 处理器上完成适配和部署——国产大模型+国产算力的标志性组合，这是里程碑事件。华为随即第一时间宣布昇腾超节点全系列产品全面支持该系列模型。同时DeepSeek全系列API服务，输入缓存命中的价格降至原有价格的1/10，Pro模型在2026年5月5日前叠加2.5折限时优惠。当天GPU指数盘中直线拉升，截至午盘，海光信息大涨超9%、龙芯中科、中芯国际、通富微电、寒武纪、摩尔线程等个股纷纷跟涨。市场以最敏感的资产价格变化回应了这个时刻。黄仁勋前段时间访谈直言：如果顶尖AI模型被优先优化用于华为芯片而非英伟达平台，“对我们而言将是灾难性的”。
3、4月25日，我国首个百万方级盐穴储氢示范项目在河南省平顶山市正式投产运行，该工程补齐了氢能大规模、低成本储存关键短板，标志着我国氢能“制—储—输—用”迈入产业化新阶段。中国工程院院士杨春和在当天举行的投产仪式上表示，百万方级盐穴储氢示范项目填补了我国大规模盐穴储氢技术空白，实现了该领域从0到1的突破。
4、4月24日，以“新质赋能・并购破局——共筑产业新动能”为主题2026首届新质生产力并购论坛，在上海虹桥国际中央商务区圆满举行。
个股：
恒宇信通：筹划购买神导科技100%股权，股票停牌。
锋龙股份：复牌，披露优必选要约收购结果。
摩尔线程：一季度季营收7.38亿元，同比增长155.35%；归母净利润0.29亿元，同比增加1.42亿元，实现扭亏为盈。
海思科：第一季度净利润同比增长1089.85%。
喜临门、中国高科、柳化股份、棕榈股份、福成股份、百利科技、棒杰股份、东珠生态、三木集团，9家公司披星戴帽。
超聚变（未上市）：证监会网站显示，超聚变数字技术股份有限公司（下称“超聚变”）首次公开发行股票并上市辅导工作完成，辅导机构为中信证券。
天通股份、光库科技：光模块产能持续释放，薄膜铌酸锂或成下一代高速光信号主流调制材料。
持股操作：
世界大变局，外围因素不会稳定，以色列对黎巴嫩的猛烈空袭还在继续，周边日本军事化加快，整体影响可控就好。操作上，规避前期涨幅过高题材股和业绩暴雷个股，关注抱团资金可能切换方向。市场以震荡盘整为主，上证破前高，需要内外因素共振，目前不具备，仓位还是适当控制好。赚钱方向上就看两个：一是抱团资金认可的科技成长股是重点（特别是新质生产力方向（AI应用（DeepSeek适配华为）、商业航天、半导体、生物科技、量子科技等）；二困境反转和并购重组个股机会。今天市场震荡修复行情，以DeepSeek和华为、商业航天、半导体国产替代科技成长股为主。
一切按计划操作。长线：国盾、东杰（底仓未动，只做低成本）、st关注摘帽进展以及后续运作。短线：信维通信T了，入了点高新发展、东方明珠。st雪浪在等申请重整消息，其他没有意义，一季报亏损预期中。随着监管趋严，个股雷越来越多了，本周年报最后一周，注意继续规避，拥抱有预期、有前景、有业绩的优质科技股和真正能困境反转的大预期个股（国资背景或质地干净实力派控股的优先）。
任何时候按自己操作模式和逻辑纪律来，谁也别信，只信自己，信资金认可方向就好。规避好不可控风险，没有大机会就等，看准就干，长线拿得住，短线不拖泥带水，到预期拂袖而去，简单明了。
（个人记录，莫对号入座）
