大阳随笔4.28|蛰伏蓄力,创新药拐点行情徐徐展开

结论
当下节前行情，完全值得主动参与、逢低布局，不用过度保守观望。短期缩量只是资金节前避险行为，不改中期上行节奏，耐心埋伏，节后大概率迎来一轮主升浪行情。
板块方向上，三大调整赛道暗藏机会：半导体、算力租赁、创新药。其中创新药板块已经迎来明确拐点，政策、业绩、事件三重催化共振，是接下来重点布局的核心主线。

 4月28日

一、大盘概况

今日A股沪强深弱，指数抗跌但个股分化明显。上证指数收4078.64点，跌0.19%；深证成指跌1.10%，创业板指跌1.43%，科创50跌1.31%。个股涨跌比约1661:3409，结构性行情延续。

二、成交量

两市成交2.54万亿，较昨日缩量531亿，资金节前趋于防守，部分获利盘了结，未发起全面进攻。但整体成交量仍处2.5万亿高位，不影响积极做多。节前核心观点不变：逢低布局，节后看主升浪。

三、板块解读

- 领涨板块：煤炭、燃气、电力、券商、医药（CRO）逆势走强，资金抱团高股息+业绩确定防御方向；航海装备等中特估分支托底盘面。

- 回调板块：半导体、算力租赁、创新药、光伏、AI应用集体回落，高位题材受流动性虹吸与业绩兑现压力影响，出现补跌。但半导体、算力租赁、创新药三大方向，回调即是机会，重点关注创新药。

重点方向：创新药（核心关注）

逻辑讲透：大阳随笔|4.15盘中：政策炸场！创新药涨停潮，中国“世界药库”战略全面启动 

创新药今日盘中异动，千亿市值【药明康德】涨停，一季报业绩大超预期：营收124.4亿（+28.8%），经调整净利润46亿（+71.7%），在手订单597.7亿，增长确定性强。

政策面强力加持：国务院4月出台创新药自主定价权新政，高水平创新药可自主定价、不纳入集采，行业迎来估值重塑 。

行业数据爆发：2026年一季度创新药出海授权总额突破600亿美元，接近2025年全年1357亿美元的一半，单季规模已超2024年全年519亿美元，产业兑现力爆表。

催化临近：5月美国访华，创新药作为中美科技合作核心领域，叠加全球药企密集来华合作，板块想象空间打开。创新药当前处于业绩拐点+政策红利+事件催化三重共振期，回调就是黄金坑，重点布局。

10只A股创新药核心标的【2025年报+2026一季增/预期向好】：

1. 【药明康德】：CXO龙头，2025年报营收、净利双增，2026一季营收+28.8%、净利+26.7%，高增兑现
2. 【康龙化成】：CRO/CDMO一体化，2025营收增长、净利小幅波动，2026一季营收+25.3%、净利+31.5%，业绩拐点确立
3. 【凯莱英】：高端CDMO，2025年报稳步增收增利，2026一季营收+27.6%、净利+34.2%，海外订单持续放量
4. 【昭衍新药】：安评CRO龙头，2025净利大幅增长，2026一季营收+5.8%、净利+45.3%，行业需求回暖
5. 【泰格医药】：临床CRO龙头，2025年报业绩亮眼，2026一季营收+22.8%、净利+30.1%，主业全面复苏
6. 【药石科技】：小分子CDMO，2025年报稳健增长，2026一季业绩未披露，在手订单饱满、高增预期强
7. 【博腾股份】：创新药CDMO，2025扭亏为盈，2026一季机构预增173.9%，业绩反转弹性充足
8. 【泓博医药】：一体化CRO/CDMO，2025年报预增102.5%-147.3%，2026一季延续高增长预期
9. 【贝达药业】：肿瘤自研创新药，2025营收+24.8%，2026一季业绩修复预期明确，产品管线持续落地
10. 【万邦德】：创新药+中药创新双赛道，2025年报基本面改善，2026一季大幅预增985.4%，板块高弹性标的

四、独家选股方法分享

这里跟大家分享一套我长期实战在用的选股方法，简单易懂、实战有效。大阳随笔|4.21硬货战法分享

选股核心看动态市盈率，我个人只选2倍—70倍区间标的。这个区间基本能保证上市公司业绩无大雷、基本面稳健。尤其2024年新国九条后，财务造假处罚极严，财报可信度大幅提升。

通俗解释：动态市盈率是实时估值，越低越低估，但必须同行业对比，行业内偏低才是真机会。

大阳认为不必追求赚大钱，只需在同圈层、同行业中做到靠前，就是成功。选股同理，避开亏损、几百上千倍市盈率的泡沫股，专注25-45倍合理低估标的，安全垫足、容错率高。

实战案例：

- 【赛腾股份】（半导体）：板块普遍几百倍市盈率，当时仅30多倍，低估明显，推荐后涨超20%，今日涨停。

- 【永杉锂业】：动态市盈率仅11倍，小盘低估，早盘资金介入，打板后成功封板，逻辑兑现。

这套低市盈率选股法，门槛低、易操作，结合（大阳的短线策略）非常容易抓短期主上浪，希望给大家带来启发。

五、随笔有感

市场涨跌无常，资金进退有章。不必因节前缩量犹豫，不必因短期分化迷茫。投资如修行，守得住估值底线，耐得住布局寂寞，方能等得到主升浪绽放。

低估值藏着安全，好赛道孕育机会。节前从容布局半导体、算力租赁、创新药三大黄金方向，尤其创新药，政策+业绩+催化共振，价值重估在路上。心有定力，行有节奏，所有蛰伏与坚守，终将被市场温柔兑现。

大阳感谢您的支持🙏