大家五一节快乐，趁着假期整理一些最新的投资思路分享，大家可以收藏一波慢慢看
美联储继续利率维持在3.50%-3.75%不变
连续第三次会议按兵不动，符合市场预期
关键还是要看油价，已经5月份了，如果6月依旧100以上油价，那么未来通胀数据会越来越爆，这个隐藏的巨大利空不得不防，对全球经济，资本市场都是影响很大的因素
这次美联储的声明中，将通胀形容为高企，而在之前的声明中则为略高，这其实就是说明未来如果通胀反扑，加息不是没可能的事情，也是为什么要盯着油价
最新的利率期货数据显示，交美联储今年12月加息的可能性为13.2%，高于当天早些时候的5%和周二的0%，而降息的可能性则徘徊在2%左右
油价不一直呆在100以下，90以下，未来行情很难有持续性
利率互换市场已将2027年美联储加息概率定价至50%，未来到底能不能真的加息起来，油价是影响最大的一个因素
别看现在好像没有太大影响，主要是通胀还没有起来，油价也有时候会脉冲杀跌，一旦后面通胀数据起来了，油价不断上涨，影响就会越来越大，需要防患于未然
手里短期收益不错的持仓要不断获利了结，锁定利润，随着这一轮上升趋势，不断落袋为安，赚到手的钱才是真的钱，坐电梯不算真的赚钱
国内经济核心数据PMI4月依然守住50%的荣枯线
PMI新出口订单指数两年来首次站上荣枯线
新出口订单指数上扬1.2pct至50.3%，时隔两年重返扩张区间，说明出口链依然是当前制造业景气的重要支撑，出海龙头企业值得长期关注跟踪
最近几个月全球最强的肯定是AI产业链，和AI关系越大的概念股，股价上涨越活跃，其他大部分企业没有非常突出表现，分化很严重
我们看PMI也可以看见的非常清楚，AI基础设施、电网投资、储能共同推升出口订单
锂电池产业链，储能，电力设备都继续超预期，AI缺电这个逻辑依旧很硬，AI的发展离不开能源，这方面的缺口没有1-2年补不上来，可以继续关注这个方向
而且官方最新的会议，大家应该也有关注，将新型电网纳入六张网重点建设，指出要加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设
进一步提出促进“新能源+储能+电网+市场”的深度集成融合，为行业发展提供了政策支撑
AI投资肯定不仅仅是CPO，通讯，算力，芯片这些，电力方面一样很值得关注，而且超涨的股票偏少一点，选股还更容易一点
从供需基本面来看，动力电池与储能电池双赛道需求的共振，锂电产业链整体景气度持续修复，企业盈利能力也得到改善
当前储能产业覆盖中国、美国、欧洲，并向印度、中东、东南亚等地区延伸
2026年中国锂电池总出货量预计将同比增长近30%至2.3TWh以上，其中储能锂电池出货量突破850GWh
全球视角下，欧洲市场在经历了2024至2025年的库存消化后，2026年呈现装机复苏
2026年欧洲储能新增装机将达到41.9GWh，2029年整体装机规模预计达到118GWh
根据最新研究到的数据来看，2026年一季度中国储能产业链出口总额达到81.1亿美元，同比增长71.8%
其中3月份单月出口量为13.8GWh，实现环比增长96.9%、同比增长52.4%
当前头部企业订单已普遍排产至2026年底至2027年第二季度，产能处于饱和状态，优先承接高利润订单
储能，锂电池产业链依旧可以拿住，可以做趋势性投资，长期看好
多在AI缺电产业链里面筛选，很多目前维持上升趋势的好公司，还有巨大的上涨空间
全球AI数据中心每年耗电量已突破2000亿千瓦时
单台高端GPU日均耗电量约150度，一个容纳1万台GPU的中型AI数据中心，年一年耗电高达5.475亿度，足够15万户家庭用一整年
微软为支撑OpenAI大模型训练及全球数据中心运转，不仅向美国核运营商星座能源公司锁定长期核电供应，还计划未来3年投入超80亿美元采购各类电力资源
谷歌与电力公司伴签署总金额超30亿美元的20年期购电协议，从宾夕法尼亚州两座水电站采购670兆瓦电力，还重金投资三个先进核能项目
Meta直接与美国最大核电运营商星座能源公司达成20年期核电供应协议，其AI业务的电力消耗占公司总耗电量的比例已从2022年的35%飙升至2024年的62%，预计2026年将突破70%
亚马逊投资小型核反应堆，还在全球范围内加速锁定风电、太阳能资源，其2025年计划投入700亿美元用于数据中心及配套电力设施建设，其中电力相关投入占比超40%
电力方向一定一定要重视，不然AI的上限也不高，电力充沛AI才有发展上限
算力需求的爆发带动国产算力芯片火爆
DeepSeek-V4的强大性能与高性价比将大幅提升国产模型全球竞争力
进而带动国产算力芯片及半导体设备产业链的景气上行
国产AI芯片的本地化率在2025年约为30%至40%，预计到2030年将升至60%至70%
核心的算力芯片，GPU，CPU，半导体材料，光刻机产业链，三代半导体，碳化硅产业链这些都值得长期关注
AI产业链确实很大，有电力，储能，锂电池，还有算力，芯片这些，然后是CPO，交换机，半导体产业链，后面是AI医疗，AI智能穿戴，AI自动驾驶，机器人
其实都是AI产业链，长期都可以慢慢研究，不要只追高上涨多的，而且提前研究，最好是杀跌的时候配置，长期都有机会，但需要成本控制好，尽可能买的便宜一点才好赚钱
涨价概念基本上每周都会聊到，很多也和AI有关，之前聊的光纤，包括最近大幅涨价的磷化铟都是AI产业链
仅仅一年多时间，2英寸光通信级磷化铟衬底，从2025年初的800美元/片，一路飙升到2026年4月的2300-2500美元/片，涨幅接近2倍
6英寸高端衬底更夸张，从1400美元涨到5000美元，涨幅超250%
磷化铟，是800G、1.6T及以上高端光模块的核心底材
无论是EML电吸收调制激光器、APD雪崩光电二极管，还是高功率CW芯片，都必须以磷化铟为基底，无任何量产替代方案
AI算力爆发对磷化铟的需求，是倍数级爆发，目前磷化铟80%以上的需求都来自AI数据中心
而且磷化铟的生产门槛极高，2026年全球磷化铟有效产能仅60-75万片/年，而市场需求已达260-300万片，缺口超70%，相当于每4片需求仅能匹配1片供给
从产业发展来看，磷化铟作为高端光模块的核心衬底材料，其产业地位随着光通信技术向800G、1.6T升级而持续提升，同时市场规模也会不断增大
结合当前供需格局，这一涨价态势预计至少延续至2027年
这个涨价方向也值得关注
上面有聊到的官方首次将"六张网"写入最重视的一环
水网、电网、算力网、通信网、地下管网、物流网六大基础设施
从五年规划到年度部署再到季度调度
年度投资超7万亿元，其中肯定是电力，算力空间最大
东数西算持续优化八大枢纽节点布局
截至2026年一季度，全国智算总规模已达到188万PFLOPS
大家肯定都知道6月底差不多全球最核心的商业航天公司要IPO
太空方面最核心的方向就是太空算力，太空光伏，商业航天
Meta与Overview Energy签下最高1GW空间太阳能优先权协议，规模堪比核电站
这是迄今为止科技企业在太空光伏领域签署的最大规模能源采购协议之一
这些和太空有关的热点未来几个月会慢慢发酵，可以关注关注
关注养殖的投资者也越来越多，认为新一轮猪周期拐点已在酝酿
4月全国生猪现货价格一度跌破9元/公斤，创下历史新低，全行业彻底进入深度亏损区间
生猪行业的本质永远是亏到极致去产能，赚到极致扩产能的循环，龙头企业成本有巨大优势，未来强者恒强，利润弹性最大
根据最新了解一季度自繁自养模式平均头均亏损已达120元
进入4月后亏损幅度进一步扩大至400元/头以上
中小养殖户面临现金流断裂的风险
本轮猪价持续低迷的核心原因，正是产能去化的力度远远不够
全国能繁母猪存栏量去的不够
当养殖户持续亏到现金流断裂，必然会淘汰低效能繁母猪，缩减产能
当前头均400元以上的亏损，已经远超中小养殖户的承受极限，市场化的产能去化正在加速
选择龙头企业，规模优势巨大，成本最低，未来价格只要修复一些，利润可以马上起来，不需要价格趋势性大涨，一样可以有不错的利润，只关注龙头即可
