1.特斯拉产业链（太空光伏+机器人+自动驾驶）
特朗普访华+马斯克随行，直接利好特斯拉供应链。太空光伏：乾照光电、钧达股份、三安光电、东方日升等；机器人：拓普集团、三花智控、绿的谐波、双环传动、鸣志电器、兆威机电等；自动驾驶：相关概念股有望受到催化。
2. AI算力散热（陶瓷基板+液冷）
GPU功耗跃升导致散热需求刚性爆发，陶瓷基板成为唯一散热方案。英伟达Rubin功耗达2850W，下一代架构将全部采用3D打 液冷板。标的：蒙娜丽莎、科翔股份、富乐德、南风股份、国瓷材料、旭光电子、天马新材、灿勤科技等。
3. 存储芯片（MRAM+工业级SSD）
存储周期全面启动，涨价力度超预期。国产替代加速，从半导体废气处理设备到MRAM前沿存储，全产业链迎来爆发。标的：亚威股份、雪迪龙、荣盛发展等。
【重点股票观察】
1. 蒙娜丽莎（002918）
公司概况：建筑陶瓷龙头，近年积极布局半导体先进封装领域。上涨逻辑：1）子公司珠海晶瓷持股75%，从事芯片封装用陶瓷基板业务，已进入英伟达供应链；2）旗下还参投两家半导体相关公司，布局更为深远；3）陶瓷基板成为AI算力散热唯一方案，受益AI服务器爆发；4）英伟达下一代GPU全面采用液冷，散热需求刚性增长。后市展望：短期有望继续受益AI算力散热赛道持续发酵，公司作为陶瓷基板龙头有望享受估值溢价，但需注意追高风险。
2. 富乐德（301297）
公司概况：泛半导体领域精密洗净服务商。上涨逻辑：1）收购富乐华后成为国内极少数掌握DCB/AMB/DPC全系列覆铜陶瓷载板技术的龙头；2）AMB陶瓷基板全球市场份额约25%，全球第二、国内第一；3）AI算力带动陶瓷基板需求爆发，公司具备技术壁垒和产能优势；4）先进封装技术持续演进拓展陶瓷基板应用空间。后市展望：作为陶瓷基板绝对龙头，有望持续受益AI算力基础设施建设，但需关注产能释放进度和客户认证情况。
3. 中际旭创（300308）
公司概况：全球光模块龙头企业。上涨逻辑：1）2026年Q1净利润同比增262%，800G和1.6T产品放量；2）预计全年800G和1.6T需求将有较大增长；3）硅光技术已成为800G和1.6T高速光模块的核心方向；4）海外英伟达CPO方案6月底封样、微软/谷歌算力采购放量。后市展望：光模块龙头有望持续受益AI算力爆发，但需注意市场预期已相对充分。
4. 拓普集团（601689）
公司概况：汽车零部件龙头，全面布局智能电动汽车产业链。上涨逻辑：1）特斯拉产业链核心标的，机器人执行器重要供应商；2）特斯拉机器人Optimus量产在即，公司作为核心供应商有望深度受益；3）马斯克访华直接催化特斯拉产业链热度。后市展望：特斯拉产业链龙头，有望受益机器人产业发展，但需注意汽车行业整体需求。
5. 绿的谐波（688017）
公司概况：国产机器人减速器龙头。上涨逻辑：1）特斯拉机器人Optimus量产在即，减速器是核心零部件；2）公司是国内少数具备量产能力的谐波减速器厂商；3）国产机器人产业链快速发展带来增量需求；4）人形机器人产业趋势明确，后市空间广阔。后市展望：机器人产业链核心标的，但需关注量产进度和市场开拓情况。
6. 南风股份（300004）
公司概况：国内唯一3D打印液冷方案供应商。上涨逻辑：1）国内唯一已配套中际旭创的3D打印液冷方案供应商；2）英伟达下一代架构将全部采用3D打印液冷板，预计2026年下半年大批量生产；3）已送样Cooler Master（NV GB300液冷板主供）且测试成功，预计60%-70%份额；4）单价达1000元，1月新准备5000万产能。后市展望：液冷赛道技术龙头，有望深度受益AI算力散热需求。
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