这周的复盘写的相对较晚，主要是想等一些明确的通稿信息，因为这部分比较敏感，基本上写太细就发不出来了。大家自己能理解就行了，至少15号结束到今天还没看到具体的一些信息及通稿。至少感觉效果一般，没特别的超预期的。国产替代应该继续的继续。科技走势也只是会内部切换，仍然会继续加强。美股也算是映射了下结果，也是继续调整。外围这一轮也是科技主导了。美股头部的NV、谷歌市值两家合计超10万亿美元，而且都刷新了历史新高，引导力最强的是存储（美光、闪迪）、光是LITE，日韩就更不用说了，特别是韩的SK海力士、三星两家成为韩全民炒股的效应股了。
外围市场上这一轮表现最好的是韩日，都是半导体核心产业链，美也是持续刷新历史新高，核心是AI算力带动的产业链，差距确实是明显的，从应用端上看，无论是之前GPT，还是最近的Anthropic，或者是谷歌，都有颠覆性的预期产品，日韩是核心产业链供给，在AI时代，算力永远是缺的，即使因为技术的优化，同等成果需要的token可能会降低，但对总的token消耗，会持续不断的增加。科技这一轮肯定是有溢价泡沫要产生的，这个其实是合理的，对于科技线的空间要看高。
上证指数刷新了10年新高，从技术面上看，季K量一定是新高的，突破并站稳长期下降趋势线，后面即使真出现不可控的因素（比如冲突升级等），大概率回踩空间也是有限的（完全不会有系统性风险），月线也完成了踏空缺口的回补，周线回踩5日线，目前指数上是非常健康的走势。创业板指和科创板指都刷新了历史新高，这完全是符合对这轮牛市的定义。关注超过2年以上的肯定知道，之前定投科创板板的逻辑，而且说的最多的就是这轮牛市预期是双创的牛市。结构性的，不会跟2007年、2015年类似那种鸡犬升天的模式，科技是核心，如果思路还没转变过来，可能牛市结束了，还反应不过来，科技目前就是在这个牛市中。
目前整个A股其实平均涨幅不算特别大（对标美日韩），虽然科技板块出现不少10倍、20倍个股了，但是上游仍然很多替代的产业还没显现出来。AI算力缺口仍然在，国产替代的大趋势不改变，就仍然有预期空间。大的产业链上，美股有算力应用，有GPU、CPU，日韩有存储、半导体材料，欧洲有光刻机，但A股在这个产业链直接最受益的是光（这也是光为什么始终涨幅最大的原因，它是跟美股高度关联的，只要NV、谷歌能继续涨），光就不会结束。从大产业来讲，存储仍然是会有机会，目前认知上大家还是当周期来看，但这个缺口时间会非常长，可能超市场预期。上游材料，在国产替代中还没显现出来价值，有部分分支在炒，但这个仍然不够，未来上游的替代要重点关注。就整体来看，这个阶段，积极做多，重点看光芯片、存储、半导体设备、材料等。这周重点就写交易策略及方法。具体下周重点还是看后面（牧童渔师）交易策略。
成交稳定在3万亿，科技震荡但总有分支起来。这个成交量完全不用担心系统性风险（极小概率是一次暴量跌3.8-4万亿，才会调整，这个如有盘中会同步）。目前算是一次节点切换，趋势抱团仍然会反复，但最好的时间段过去了。后面有反包站上5日线在看。仓位10-11，盘中融资会用来做T，最高控制在15-16。
东芯(1.5成，GPU)：日内算比较稳定的，这个标的逻辑是做到励算有明确消息，只有在大环境出现风险，才会调节下仓位，但不会清仓。
兆易（1.5成，存储）：存储做核心，今天算是第一次分化，模组不跟核心了。长鑫近期应该也有进度公告。存储核心应该会有一波行情预期，SK海力士在美股上市（外围映射），长鑫IPO算是内部直接关联的，这两个节点前会有反复的机会，后面存储会转核心，如有调整，会适当加仓。
华海（1.5成，HBM材料）：昨天拿底仓，开始转波段，阶段最看好的标，今天同步加仓了。这个会拿一段时间，同样仓位同东芯，只控不清，整体成本在123.5（因为加仓了）。
长光/光库/德科立（3成，光芯片）：早上清了一堆趋势个股，光买点是不错，可惜V的太小了，后面会反复T。同样只有大环境不好， 才会控一些。
天孚/华正（2成，打野）：天孚算是逆市表现还行，就新开了，也有同步，华正是5日线吸着T走不掉，但觉得它还是有机会反馈的，它是目前惟一趋势打野的一只。
菲利华（0.5成，材料）：今天留的个底仓，它模式不同，毕竟这个材料最好轮动，成交流动性也可以，凑仓就先拿着，下周一不反包也走了。
今天一堆开盘后触发了5日线原则，但今天没设置条件单，所以走的位置基本上5日线以下1-2%（相当于白亏了这个点数）。光讯、福晶、云锗、天通都是大肉离场的，石英基本没利润的。严格执行5日线策略了。本周也是连续给了复盘策略，周四的盘中还给了演练机会（无恐慌的破5日线），考验执行力了。 下周开始会有个转向，趋势抱团打野的会降低关注度，转向逻辑支撑的方向。操作策略也会不同，5日线对于波段个股来说，只会控一点仓，10日线转成之前的5日线模式。
目前信息比较敏感，写的会发不出来，至少谈完后还没发通稿，感觉也没有什么特别的点了，国产替代是变不了。赶上风口，只是A股很多个股真是不流畅，比如中芯，国产替代的龙头，也并没有很流畅过的走势。近期存储只做核心（目前上市的只有兆易，核心的是两长），其它国产替代的很多零部件、材料等，像上游HBM的华海，仍然会推荐做个波段。光OCS映射谷歌，本身涨幅一般（这里港美股有能配置的，也可以参考，主要配置的是谷歌+兆易（H股）+中芯（H股）），光芯片方向，不管哪家都要用，天孚算是光引擎细分分支，才开始新高，后面可以趋势做下。石英电子布算是轮动，结果生不逢时的感觉，但感觉可以持续关注着做下打野。国产设备上池子可以重点先关注下（拓荆、鼎龙、中微、北方），材料上的（新莱、江丰），基本上这周池子里面的个股大幅缩减。有几个是参考的锚，现在的位置确实不好介入（有预期空间，但短期涨幅太大，像CoWos封测的盛合）。整体来说，下周开始重点做逻辑支撑的，5日可以小控，10日线作为强支撑锚点，20日线可以适当接回的模式，但个股成交仍然建议之前几日均要40亿以上，相对底部的上游材料，上一轮没跟涨的，可以适当宽松一点，但25亿以上的，不会看了，宁愿等它起来，不然关注度和选股成本太高。重点是逻辑线的独立个股，国产替代的大方向（存储、半导体设备、材料、光）。
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