今天来合肥进行一些行业交流，真是个好地方。说它是最牛风投城市应该不过分，这几天资本市场最火热的话题就是长鑫存储了吧？合肥最了不起的先见之明，就是在十年前，当别人还在犹豫时，就敢于“豪赌”并成功培育出了像长鑫存储这样的硬核科技巨头。
不仅有长鑫，合肥还曾投过京东方，蔚来。这轮长鑫存储爆发，最大受益者就是合肥国资，我查了下，不知道准不准，合肥国资通过多家平台合计持股比例超过40%，是其真正的“控股力量”。投资，真是需要的是“先见之明”而非“后见之明”。
不过话说，用倒视镜看过去，一切无比清晰；但站在当时看未来，一切无比模糊。我们每个人当时的认知水平也只能做出当时的决策，现在后悔也是没用的，因为那时候做的就是那时候认知水平里的最优选择了。接纳一切吧~~~
1.本次特朗普访华确立了中美回到“竞争但不冲突”的框架~~~帝国主义傲慢得很，但凡能不讲理，一定不会讲理；但凡能冲突，一定不会不冲突。但考虑到未来大家还要互相帮忙啥的，特朗普也可以举起酒杯，打破底线了。这次本次来访的重要边际变量。
个人感觉中美的问题正像硬币的两面。美高通胀，中却在通缩。如果互相掺和一下，高通胀问题能解决，紧通缩问题也能解决。二者其实是同一个问题，一定程度看能不能deal。如果到了非常难受的地步，deal也是一种选择。
2.30Y美债利率真是杀疯了、杀红眼了，这一路上飚，太恐怖了，看着都吓人。
这个利率真的很吓人。首先，他们财政受得了吗？再发新债，利率如此之高，不用说本金了，如何偿还利息？而且经济上也很承压，无风险利率都4.5%以上了，那么企业债的利率要多高？利率如此高，多数企业赚的钱恐怕都覆盖不了借钱的利率。特别是对于科技这种远期现金流占比高的公司，对利率极为敏感，资产价格如何能维持不跌呢？现在很像踩钢丝，不一定马上会掉下来，但风险是有的。
目前美债利率这么高，美股又连续多年表现出色，后面美股崩盘的概率是不低的。但也不是100%，历史上也有利率很高但后面降了下去，经济影响不大的案例。特朗普一直念念不忘的降息，可能也有这方面的考虑。贸易方面如能deal，对美国而言，可以降低进口商品价格，缓解通胀；对中国而言，一些行业产能转移的问题也可得到解决。双方都有意愿去推动双边关系改善，进而稳住本国经济。
现在美国那边相当于高烧不退，挺难受的。谁先扛不住，就deal了。谁先要deal,谁就让步。博弈ing，将来一段时间都会ing。总体看，A的指数我不太担心，有GJD。至于具体行业板块，那就个案个议。
3.上面的情况，短期对黄金（以及链上资产）造成不小的压力，但长期黄金的逻辑依然硬。以前美债是可以避险的，现在美债一定程度上变成了风险本身，或者是波动之源。黄金是美元的天敌，如果美元信用弱，未来黄金的逻辑则强。
4.韩国股市太韧性了，动不动就熔断，这情绪也是相当的不稳定。接下来高波也难免，不少机构资金在流出，现在是散户加杠杆在玩，过山车坐起来吧。半导体板块的高波概率也不低。
5.对了，黄仁勋临时扒飞机来中国的原因好像有了。据说特朗普访华前加仓英伟达，所以赶紧给黄仁勋打担心，让他上飞机会和~~~搞得教主都没梳妆打扮，拎个包就来了~~~这就是大国总统风范，股市的灯塔呀！
6.对了，茅台又提价了。上次是对飞天涨价，这次是对自营渠道的非标酒（精品、年份酒、生肖酒）涨价。感觉利润上不会对公司有太大正向影响，因为收入占比较低，不过提价到是个不错的信号。白酒这些年太惨了，都是在还2021年核心资产大涨的债。真是人生所有的绚烂都要用寂寞来还。未来经济整体起来、白酒行业复苏后，茅台的利润应该不会差。
我觉得不要瞧不起老登吧，网上看到一个段子：老登是怎样形成的？
小登不相信“其实，每次都一样”，
他看到的是“这次不一样”的地方，
也充满了新鲜感与探索欲，
一直到受挫，
往往会开始反思总结，
总结后常会发现规律：
确实本质上有很多方面是一样的。
增长了智慧，
也就成为了，
下一批小登眼中的老登。
这段时间，赚钱的就好好享受，没赚钱的就好好忍受。一切都会过去，万物皆周期，只不过能经历一轮完整周期的人不多。
最后，真是觉得炒股这个事，学好小学数学+小学语文，真的很重要。上周我们于『唐晓书友』内部转发的“看图说话”题目——坐在马斯克和库克中间的那个女人，我们探讨了蓝思的掌门人！这两天股价涨的~~~如下图。
如果你也想复习小学语文，讨论更多的看图说话，欢迎来『唐晓书友』内部交流，畅所欲言，简单落地，挺好的。
