碳化硅近期反复活跃，核心在于行业基本面开始修复。
过去一年，碳化硅最难受的地方是价格战。6 英寸衬底价格从高位一路下跌，企业利润被压缩，市场预期也被打散。进入 2026 年后，价格端开始出现变化，6 英寸衬底从低位反弹，8 英寸价格止跌企稳，部分厂商也开始拿到下游新增订单。
碳化硅正在从 “降价抢市场”，逐步转向 “供需修复、技术升级、应用扩容”。
一、碳化硅近期反复活跃，核心在于行业基本面开始修复。
过去一年，碳化硅最难受的地方是价格战。6 英寸衬底价格从高位一路下跌，企业利润被压缩，市场预期也被打散。进入 2026 年后，价格端开始出现变化，6 英寸衬底从低位反弹，8 英寸价格止跌企稳，部分厂商也开始拿到下游新增订单。
碳化硅正在从 “降价抢市场”，逐步转向 “供需修复、技术升级、应用扩容”。
二、需求变宽，储能和 AI 电源带来新增量
过去市场看碳化硅，主要盯着新能源汽车。这个方向仍然重要，因为碳化硅器件适合高压、高温、高频场景，用在新能源汽车主逆变器、车载电源和充电系统中，可以降低损耗、提高效率、缩小体积。
新能源汽车仍然是碳化硅最重要的应用场景，但这一次，市场重新看碳化硅，已经不只看汽车。储能、光伏逆变器、工业电源、轨道交通、AI 数据中心，都在给碳化硅打开新空间。
储能和光伏逆变器，本质上都在和电力转换效率较劲。工业电源和轨道交通，需要更稳定、更可靠的功率器件。AI 数据中心的变化更直接，服务器功耗越来越高，电源系统也要向更高功率密度发展。功耗上去之后，电能每多浪费一点，后面都会变成散热和成本压力。碳化硅的优势，正好卡在高压、高频、高效电力转换这个位置，它的价值不只是替代传统硅器件，而是在高功率场景里提升整个系统的效率。
根据机构测算，到 2030 年，SiC 市场规模有望达到数百亿美元级别，其中 AI 基础设施将会成为重要增量来源。另有机构统计，到 2030 年，整体电源领域对应的 SiC 衬底需求有望接近 700 亿元。
碳化硅的需求正在变得更丰富。过去市场担心新能源汽车渗透率节奏放缓，会压制碳化硅需求；现在看，汽车仍是基本盘，但 AI 电源、储能系统、工业电源正在补充新的增长空间。如果这些新场景持续放量，碳化硅的成长逻辑有望重新抬头。
三、8 英寸放量，决定谁能真正降本
碳化硅能不能真正放量，关键看 8 英寸。
6 英寸是当前主流，8 英寸是未来降本方向。尺寸变大后，单片晶圆可以切割更多芯片，理论上单位成本更低。但 8 英寸碳化硅并不好做，晶体生长、缺陷控制、切割、外延、检测，每一步都会影响最终良率。
碳化硅的门槛，最后还是落在制造能力上。企业要说要扩产不难，真正难的是把产能做出来、做稳定、卖出去。做出样品不难，难的是持续交付；降价不等于竞争力，难的是价格下行后还能稳定良率和成本保持盈利能力。
目前国内部分头部企业已经在加码 8 英寸布局。衬底环节，天岳先进推进 8 英寸产品和上海临港工厂二期扩产。晶盛机电旗下晶电电子材料年产 60 万片 8 英寸项目也在推进，海外工厂计划通线，主要面向 AI 和新能源等增量需求。
8 英寸放量一方面推动成本下降，让碳化硅进入更多应用场景；另一方面也会拉开企业差距，低端产能可能仍然宽松，但高良率、高一致性、能通过车规和高端电源客户验证的产能，依然稀缺。
后面看碳化硅，不能只看企业说扩产多少，更要看量产进度、客户认证、良率水平和订单质量。只有这些指标一起验证，才算真正的产业进展。
四、产业链重点看三个环节
把碳化硅产业链拆开看，真正值得跟踪的主要是三个环节。
第一是衬底和外延，这是产业链上游，也是壁垒最高的环节之一。衬底质量直接决定器件性能，8 英寸能力决定未来成本曲线。这个环节重点看价格走势、产能爬坡、良率水平和客户结构。
第二是器件和模组，这是碳化硅进入终端市场的关键环节。新能源汽车、储能、AI 数据中心、工业电源，最终都要通过器件和模块完成电力转换。新能化的碳化硅 IPM 产品已经进入市场推广阶段，相关方案可使整机体积缩小 30% 至 50%。华微多款 SiC MOS 产品已通过车规认证，主要模块批量上量，并在储能数据中心等新场景应用。
第三是设备和材料。碳化硅扩产，会带动长晶设备、切割设备、检测设备、陶瓷零部件、抛光材料等配套需求。神工股份拟投向碳化硅陶瓷零部件研发及产业化建设项目，指向的是国产高端 SiC 陶瓷零部件自给能力不足的问题。
这三个环节看的重点不一样：衬底看价格和良率，器件看客户和应用放量，设备材料看扩产和国产替代。不能把碳化硅产业链简单打包成一个逻辑来看，每个环节的弹性、壁垒和落地节奏都不一样。
结语
2025 年的价格战，把碳化硅行业推入出清阶段。进入 2026 年后，行业开始从低谷修复，价格端有了止跌信号，订单端出现回暖迹象，应用端也从新能源汽车继续扩展到储能、AI 数据中心和高效电源系统。
接下来，碳化硅要真正兑现产业逻辑，价格修复能否持续，8 英寸良率能否爬坡，AI 电源和储能订单能否真正放量，是后面最值得跟踪的三条线。如果这三条线继续验证，碳化硅的产业逻辑就还在推进。
碳化硅正在走出最难的阶段，但风险还没有完全消除。真正值得关注的，是那些能穿过价格战、拿到订单、提升良率、进入新应用场景的企业。
谁能持续拿到订单、提升良率、做出稳定产能，谁才更可能吃到这一轮碳化硅周期的红利。
