今日A股市场延续回暖走势，场内做多情绪持续升温，结构性行情特征显著。赚钱效应稍微有点好转，全市场上涨家数多于下跌家数，但是交易缩量比较明显。其中算力产业链上游分支再度强势领涨。结合前期复盘逻辑，我们此前已逐步降低整体底仓，近期重心聚焦客户沟通与策略梳理，仅保留短线仓位常态运作，在规避不确定性风险的同时，稳稳把握住当下明确的赛道机会。
回顾前期逐步降仓的核心逻辑，主要基于市场整体环境的审慎判断。此前市场整体轮动极快，热点持续性偏弱，多数板块缺乏持续性上涨动力，指数反复震荡拉锯，整体确定性不足。与此同时，市场分化加剧，多数个股跑输指数，仅少数主线赛道具备赚钱效应，整体操作容错率较低。为规避无序波动、锁定前期收益，我们选择主动收缩总仓位，以稳健策略应对震荡行情，这也是贴合当下市场节奏的风控布局。
近期日常工作重心偏向客户沟通与策略同步梳理，因此整体操作保持克制，仅维持常态化短线交易，不盲目加仓、不激进追仓，在兼顾服务工作的同时，平稳把控账户节奏。今日盘面亮点高度集中，算力产业链上游迎来强势爆发，算力芯片、高端零部件、核心硬件等核心上游标的集体冲高，资金扎堆效应明显。
本轮算力上游走强具备坚实逻辑，一方面行业高景气度持续延续，算力刚需不断扩容，产业政策与行业落地消息持续催化板块行情；另一方面，经过前期充分调整，上游核心标的估值合理，性价比凸显，成为机构与短线资金共同布局的核心方向，行情延续性较强。
整体来看，当前市场结构性机会清晰，交易型资金活跃，但短期主线板块快速上涨后，存在一定获利回吐压力。后续我们将延续现有操作节奏，总仓位保持稳健水平，依托短线仓位灵活把握波段机会。同时持续观望盘面分化节奏，不激进追高，等待优质标的回调低吸机会，在严控风险的前提下，精准把握本轮确定性成长行情。
