1. 昨晚现货黄金、白银暴跌，主因美国5月非农数据大超预期（数值翻倍）。新增就业主要集中于休闲酒店业，或与美加墨世界杯带来的临时岗位有关，属短期脉冲，不能简单视为就业市场全面好转。
2. 非农超预期强化加息预期，美债收益率飙升。叠加博通业绩指引不及预期，美股科技板块重挫，存储领跌。存储本质是周期而非成长，长协签订反映企业对业绩走弱的担忧。映射至A股，下周一科创50大概率跟跌。
3. 有色、黄金、白银短期不宜抄底（短期没底），下行风险未释放完毕，即便反弹也较弱。在通胀压力未实质性缓解前，这些板块难有趋势反转。
4. A股市场情绪低迷，建议等待明确企稳信号再参与。过去20个交易日（截至6月5日），主力资金净流出约1.3万亿元，占同期总成交额超1/3，增量资金匮乏，散户抄底难以托举股价。
5. 贸易摩擦有所升温，可关注稀土（尤其重稀土）及小金属板块，但两者估值均不低。重稀土标的：中国稀土、中稀有色；小金属景气龙头：云南锗业、中钨高新。
6. 商业航天进入密集发射期，卫星板块热度或复燃。可关注蓝箭航天供应链，高壁垒材料供应商：西部材料，以及海格通信、航天电子等卫星方向标的。
7. 机器人板块，我持保留态度。该板块标杂质很高，机器人标的普遍也是新能源汽车标的，新能源汽车行业正受贸易摩擦升温冲击，成为拖累。股性层面，机器人标的常出现大涨后次日回吐的走势，持续性极差，参与价值有限。机器人行业仍处于探索阶段，发展的紧迫性次于航天，航天关乎关乎Guo防安全，轨道资源抢占迫在眉睫。
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