今天市场高开低走，两市放量了6000多亿至3.2万亿，放量上涨。这个位置大概率不会马上突破趋势，策略上还是建议逢高减仓。最近我们一直在提醒指数这里已经是底部区域，可以随时做好入场的准备。今天如期反弹，但说实话，今天的反弹有两个不好的现象，首先，今天的反弹主要是受外盘影响，另外一个反弹的动力是超跌方向，像券商、银行、有色、新能源等低位板块，这更像是超跌反弹的修复行情。
而最近比较热的科技主线本周连续加速之后，今天冲高回落，一路跳水，尤其是半导体材料、气体、PCB上游材料等这些的回撤很大。科创50指数一度暴涨约4%，但最后几乎抹去了涨幅。消息面上，有报道称，全球大型银行正在收紧对冲基金押注亚洲头部芯片股的杠杆交易，包括SK海力士和三星电子，原因是今年这些股票涨幅过。不是说基本面不是，而是交易太拥挤，当所有人都往一个方向挤，那么交易也会变得脆弱，短期也会影响科技板块。
而且最近科技确实加速涨多了，无论是海外的还是国产半导体材料气体等，叠加最近像六氟化钨一些高位品种，像中船特气、中巨芯等再涨就要进监管异动小黑屋了，所以这边可能短期降降温，后面反弹力度肯定还是这些科技为主，毕竟接下来中报业绩期也快到了，科技线的财报会更漂亮，尤其是今年以来各种涨价的品种，那么到6月底就可以逐步去埋伏了。
整体来看，普涨行情很难确立主线，这种时候要做的就是观察，看到底是轮动补涨，还是风格切换。如果是轮动，那就意义不大，但如果是切换，就看谁能走出来，这里低位最有希望的还是有色金属和新能源，有色主要是看未来的货币政策，新能源它本身就是有能源替代的逻辑。
低位的板块先看金属和新能源。金属这一轮确实是走穿越了，最近反弹力度不错主要还是卡在了一些AI材料的核心上游，价格出现了大涨，一些战略金属品种，铟、钼、锡等等，这几大金属是实打实的AI刚需，需求只会越来越旺。对比之前的几大有色金属，稀土98年就开始管控，锗、锑也管控几年了，市场已经炒了一波。但铟、钨、钼，都是去年才刚纳入管控的新品种，现在市场根本没充分定价。后续的政策催化、涨价空间，远远没走完。而其他有色金属整体板块能不能反转走出低位趋势，还是要等6月18日沃什上台后的货币政策。
新能源方向，碳酸锂最近价格出现了企稳，回归到供需基本面的定价，价格上涨和股票拐点都已经出现了，叠加这个方向也是有业绩预期的，例如磷酸铁锂正极、隔膜等。
