6月17日，A股存储芯片板块午后强势回暖，板块内多只个股大幅上涨。截至发稿，香农芯创强势封死20%涨停板，股价报245.29元，创历史新高，单日成交额达114.36亿元；普冉股份、盛美上海、澜起科技、德明利、紫光国微、兆易创新、国芯科技、赛腾股份、佰维存储、东芯股份等纷纷跟涨。
AI算力爆发驱动HBM成算力命脉 投片占比三年翻倍
本轮存储板块上涨的核心驱动力，来自于AI算力建设需求爆发带来的高带宽内存(HBM)供需格局持续紧张。作为AI高端GPU的“专属高速血管”，HBM带宽是传统内存的10倍以上，已成为制约万亿参数大模型训练与推理性能的关键瓶颈。
随着英伟达新一代Rubin Ultra平台即将推出，单颗GPU配置HBM容量将从当前主流的192GB进一步提升至384GB，叠加AI ASIC出货量持续增加，全球HBM需求正迎来新一轮跃升。TrendForce集邦咨询最新预测显示，HBM投片量占整体DRAM投片比重将由2025年的18%提升至2027年约30%；HBM位元供给占比也将从8%提高至约13%。与此同时，端侧AI技术的爆发式增长，也让3D堆叠DRAM方案成为突破传统存储瓶颈的关键技术路径。
全球HBM市场呈现高度垄断格局，SK海力士手握约58%的市场份额，三星、美光紧随其后。三大巨头产能优先供给英伟达等头部AI芯片厂商，行业供需缺口预计将维持2至3年。据Yole Group数据，2025年全球HBM市场规模约340亿美元，预计2026年达460亿美元，2030年有望突破980亿美元，2025-2030年复合年增长率约33%。
存储行业的景气度已从芯片制造环节向上游设备和下游硬盘领域全面传导。6月16日，摩根士丹利发布调研报告称，受AI数据中心需求持续增长推动，硬盘行业供需趋紧程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年。大摩美国科技硬件证券研究主管Erik Woodring指出，过去三周亚洲渠道调研清晰显示，HDD周期正在拉长，预计至少到2028年将出现更严重的短缺。报告测算，全球HDD需求每年以40%至50%的速度增长，而供应增速仅为30%至35%，供需缺口持续扩大。高盛也指出，存储芯片的短缺态势将延续至2028年，预计到2027年，传统DRAM、NAND和HBM的供需状况将比2026年更为紧张。
值得注意的是，SK海力士的多家设备一级供应商近期罕见地提出了涨价要求，供货价格涨幅在3%-4%之间。这一现象在业内较为少见，设备首次供货时价格最高，客户追加采购时反而能降价约10%。此次设备供应商集体涨价，反映出在当前半导体超级周期背景下，核心设备供应商的议价能力显著提升。SK海力士正全力推进扩产，规划五年内晶圆产能翻倍、2034年产能扩至三倍，2026年资本支出将大幅高于去年，大幅拉升了上游设备采购需求。
A股产业链公司多点开花 业绩兑现加速
在全球HBM产能紧张的背景下，A股相关上市公司凭借在产业链各环节的布局，迎来了业绩与估值的双重提升。
香农芯创6月17日午后封上涨停板，报245.29元/股，最高封单量超12万手，市值突破1100亿元，创历史新高。公司是SK海力士在国内企业级存储领域的代理商之一，约70%的收入来自代理SK海力士存储产品销售。2025年，香农芯创实现营业收入352.51亿元，同比增长45.24%；归母净利润5.45亿元，同比增长106.23%。2026年一季度归母净利润达13.27亿元，同比增长7835.06%。
兆易创新午后14点31分，1.5万手大单将其推上涨停板，股价报586.04元/股，续创历史新高。公司同时登陆A+H股，H股现涨超11%，A+H股总市值突破4100亿。结合近期走势，兆易创新6月15日涨7.59%，6月16日再度收涨，短短数个交易日累计涨幅显著。2025年公司存储芯片营收同比增长26.41%，利基型DRAM、SLC NAND Flash价格较快上行。
普冉股份6月17日涨停收盘，报580.2元，总市值862.78亿元。公司一季度实现营业收入14.47亿元，同比增长256.08%；归母净利润2.51亿元，同比增长1259.87%。近期公司完成对诺亚长天49%股权收购实现全资控股，AI端侧产品（AI眼镜、AR/VR等）批量出货，形成产业周期与公司基本面共振。
澜起科技6月17日成交额达187.71亿元，居科创板首位，股价大涨逾12%（盘中一度冲击涨停）。作为全球内存接口芯片龙头，公司2025年该品类营收51.39亿元，以36.8%市占率位居全球第一；全年总营收54.56亿元，同比增长49.9%，归母净利润22.36亿元，同比增长58.4%。2026年一季度增长加速，营收14.61亿元，同比增长19.5%，归母净利润8.47亿元，同比增长61.3%，毛利率达69.8%。
佰维存储6月17日收涨8.67%，报370.0元，创60日新高，成交额176.82亿元，年内累计涨幅已超400%。公司是国内存储模组龙头，拥有“主控芯片×存储方案设计×先进封测”全栈能力。2025年全年实现营业收入113.02亿元，同比增长68.82%；归母净利润8.53亿元，同比增长429.07%，业绩创历史新高。2026年一季度，营收进一步攀升至68.14亿元，同比增长341.53%；归母净利润28.99亿元，同比扭亏为盈（上年同期亏损1.97亿元），毛利率达53.30%。AI端侧业务成为重要增长极，一季度AI新兴端侧存储产品收入约11.75亿元，同比增长496.45%。
此外，德明利、北京君正、江波龙、紫光国微、国芯科技、聚辰股份、赛腾股份、东芯股份、等个股均录得不同程度上涨。
从行业基本面看，存储芯片正经历一轮由AI驱动的结构性景气周期，而AI算力建设的长周期属性决定了存储行业的景气度将持续多年。随着HBM技术不断迭代和产能持续扩张，A股存储产业链中具备核心技术壁垒、深度绑定全球头部客户的公司，有望在这一轮行业上行周期中实现持续的业绩增长和市场份额提升。
根据微信公众平台最新规则，建议多点击“点赞、在看、收藏”等，成为常读用户，第一时间获取最新行业动态。另近期中美热点消息比较频繁，欢迎把“天天IC”公众号设为★星标，这样才能确保您能第一时间获取我们的最新内容，先人一步了解行业资讯！同时欢迎多多留言交流，把这当成发表看法、探讨行业的平台。
