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深V反转!AI产业链全线反攻,科技股行情重启?

2026-07-21 22:00:05

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2026年7月21日早盘，A股走出了极具戏剧性的深V反转行情。开盘市场延续短期调整压力，各大指数集体低开走弱，恐慌盘集中涌出。

其中上证指数盘中最大跌幅超1.3%，科创50、创业板指承压更为明显，盘中一度分别重挫超3%、2%，短线悲观情绪快速蔓延，不少板块陷入普跌格局。

就在市场情绪濒临冰点、多数投资者谨慎观望之际，上午10时10分左右，盘面风向骤然逆转。

大额增量资金集中进场扫货，科技赛道率先止跌拉升、强势突围，带动各大指数直线反弹、快速收复失地，上演了一波教科书级别的绝地反攻，做多氛围瞬间回暖。

截至午盘收盘，本轮反弹成果十分亮眼。上证指数涨0.62%报3819.66点，深证成指大涨3.41%报14074.22点，创业板指飙升5.20%报3622.27点，成长属性最强的科创50指数更是强势暴涨6.94%，报1837.94点。

资金进场信号极为明确，沪深两市半日成交额突破2万亿元，较前一交易日放量超3300亿元，增量资金大举回流科技赛道，彻底盘活了整体市场人气。

一、多点开花，AI全产业链成反攻核心主力

值得注意的是，今日反弹并非单一板块的局部炒作，而是AI整条产业链的集体修复与全面走强。

以AI芯片、半导体、算力硬件为核心的主赛道领涨全场，存储、光通信、算力租赁、先进封装等细分分支轮番发力，板块轮动有序、赚钱效应层层扩散，科技整体行情成色十足。

1、AI芯片与半导体：反弹绝对核心主线

作为AI产业的底层核心，AI芯片与半导体板块成为本次深V反转的最强主力军，整体走出凌厉的V型修复行情。

个股普涨态势明显，龙头标的表现突出：寒武纪大涨超8%，澜起科技、星宸科技涨幅突破10%；设备与制造端标的爆发力更强，华虹宏力大涨超17%，中科飞测、中微公司涨超12%，中芯国际稳步上涨超8%。

与此同时，北方华创、臻宝科技、新洁能等一众细分龙头纷纷封死涨停，板块资金抱团效应显著。

港股科技板块同步联动走强，形成内外共振行情。华虹宏力涨幅持续扩大至17%以上，中芯国际涨近9%，兆易创新大涨超13%，中概科技资产整体估值修复态势清晰。

2、存储芯片：供需逆转，领跑本轮反弹

存储芯片是本轮科技反弹的核心先锋分支，行情启动早、持续性强、逻辑最扎实。

兆易创新大涨超8%，北京君正、东芯股份等企业摆脱前期亏损困境，业绩实现大幅扭亏，基本面拐点已经明确。

本轮板块走强并非情绪炒作，而是全球供需格局实质性反转：AI大模型与超算算力大规模落地，带动HBM高带宽内存、高端存储芯片需求持续爆发，叠加消费级、工业级利基存储市场出现结构性紧缺，行业库存持续去化，产品价格稳步上行，彻底打开了板块估值修复空间。

3、光通信与CPO：海内外联动共振上行

依托高速算力传输需求，以CPO共封装光学为核心的光通信板块同步走高，行业龙头中际旭创大涨超6%。

本轮行情具备典型的全球联动特征，隔夜美股光通信赛道已率先异动走强，Lumentum涨幅约7%、迈威尔科技涨近6%，海外算力硬件板块的强势表现，为国内CPO、光模块赛道提供了充足的情绪支撑与估值参考，助力板块快速修复反弹。

4、算力租赁与服务器：刚需持续兑现

随着AI大模型迭代提速，市场算力刚需持续放量，算力租赁、AI服务器赛道持续保持高景气。

短线活跃标的中嘉博创走出5天3板的强势走势，利通电子成功涨停，赛道短线赚钱效应拉满。行业龙头浪潮信息此前披露的中报业绩亮眼，上半年归母净利润同比大增226%-288%，实打实的盈利增长，充分验证了AI服务器行业的高景气度，也成为机构持续布局硬件赛道的核心依据。

5、MLCC与先进封装：细分赛道补涨轮动

本轮科技反弹呈现“主线领涨、细分补涨”的健康结构，MLCC、先进封装、玻璃基板等赛道轮番走强，补涨行情持续扩散。其中，国瓷材料斩获20cm大号涨停，三环集团涨幅超7%。

细分赛道的全面轮动，有效夯实了整体反弹基础，让本轮科技行情更具韧性与持续性。

二、四重利好共振，深度拆解反攻核心逻辑

纵观盘面，本次科技股深V大反转绝非短期情绪超跌反弹，而是产业落地、需求爆发、政策加码、资金回流四重核心利好的全面共振，行情具备扎实的基本面与政策面支撑，并非单纯资金炒作。

1、国产算力规模化落地，产业迭代超预期

近期国产算力产业利好密集落地，技术突破与规模化应用同步提速，国产化替代进程持续加快。

在2026世界人工智能大会上，华为昇腾950超节点公开真机亮相，实现业界最大256TB内存统一编址，国产高端算力硬件技术取得里程碑式突破。

与此同时，智谱AI正式启动1GW级国产AI算力数据中心建设，项目全程搭载国产AI芯片；华东地区首座国产TPU千卡智算集群顺利落成，标志着国产算力从单点技术突破，正式迈入规模化商用落地新阶段。

东吴证券分析指出，国产算力加速普及，将持续拉动晶圆代工、存储芯片增量需求，同时倒逼先进制程、高端封测设备迭代升级，带动AI全产业链持续受益。

2、大模型持续迭代，引爆全域算力需求

国内AI技术快速迭代，持续打开行业增长天花板。月之暗面发布的Kimi K3模型，以2.8万亿参数的体量，成为当前国内规模最大的AI基础模型，掀起新一轮AI产业价值重估浪潮。

超大参数模型的落地运行，高度依赖搭载大容量内存的AI处理器集群，直接拉动AI芯片、高端存储、AI服务器等硬件刚需。模型上线后48小时用户请求量大幅超出市场预期，直观印证了市场算力缺口的持续性。

叠加本届世界人工智能大会超200亿元的AI基础设施意向采购订单，行业真实需求得到实打实的落地验证。

3、顶层政策持续加码，筑牢行业发展确定性

政策端持续释放红利，为AI新基建产业稳健发展保驾护航。

2026年政府工作报告首次明确布局超大规模智算集群、算电协同新基建工程，将算力网与电网、新型通信网并列，成为国家新基建三大核心支柱，算力产业的战略地位持续提升。

近期政策持续落地，高层明确强调要夯实原创技术根基、攻坚核心技术瓶颈，破除产业“卡脖子”难题；国务院常务会议再度部署“六张网”体系规划建设。

同时，AI芯片正式纳入国家安全可靠认证体系，9款国产AI芯片获评最高等级认证，国产化替代的政策导向与产业确定性进一步强化。

4、资金情绪双向回暖，内外资金合力进场

资金与情绪修复，是本轮快速反弹的直接推手。

场内资金回流态势明确，科创50ETF华夏半日成交额突破120亿元，各类科技宽基ETF持续放量，资金布局科技赛道意愿强烈。

同时市场维稳信号密集释放，证监会主动倾听市场诉求、国家队持续增持、五大保险机构集体力挺资本市场、多家上市公司密集发布股份回购计划，有效修复场内悲观情绪。外资态度同步转暖，花旗上调中国股市评级至“超配”。

叠加隔夜海外科技板块、韩国股指大幅反弹，外围市场的乐观氛围，进一步助力A股科技板块估值修复。申万宏源点评，前期市场抛压已集中出清，散户与机构的负向抛压循环基本缓解，市场微观结构显著改善。

三、行情持续性研判：短期反弹延续，长期主线不变

针对本轮科技股深V反转行情，各大主流机构研判趋于一致：科技板块短期超跌反弹窗口彻底打开，中期行情进入结构性分化阶段，长期来看，AI科技依旧是下半年A股的核心投资主线。

短期：超跌修复窗口开启，反弹行情有望延续

经过前期长时间、大幅度的调整，AI算力、半导体、存储等高成长板块估值已充分消化，前期融资杠杆、高位筹码风险基本释放完毕，板块整体超跌属性显著。在产业利好、政策托底、资金回流的多重共振下，短期超跌修复行情具备较强延续性。东方证券明确指出，截至月底，科技赛道仍处于优质布局窗口期。

中期：告别普涨行情，静待新一轮产业催化

中金公司研报表示，AI产业向上的大周期并未终结，但当前市场面临资金热度、板块拥挤度、融资松紧度的多重矛盾，行情将进入“中场休整、结构分化”阶段。市场热点将逐步从前期普涨的AI硬件，向AI应用、工业智能化等低位优质赛道扩散。后续市场想要开启新一轮主升行情，仍需重磅技术突破、大额产业订单、顶层政策落地等全新催化，赛道与个股分化将成为中期常态。