“二育”熄火没人敢抄底，但两个信号已经摊牌：年底缺猪几乎板上钉钉？

八月初那几天，全国25个省市猪价同步翻红，外三元均价一度摸到了10.44元一公斤（差不多5块2一斤）。不少人心里那团火“噌”地就点起来了：是不是熬到头了，拐点真的来了？结果呢？这股暖和气儿连三天都没撑过去，涨价就“收了神通”，多地又开始绿油油一片。

一、涨得敷衍，跌得实在，问题出在哪儿？

其实这次反弹的逻辑，闭着眼都能捋出来。7月下旬猪价一个劲地往下出溜，跌到了10.28元/公斤的坑里，大肥猪和压栏的猪基本都跑光了。到了8月初，大集团场习惯性地收手不咋卖猪，市场上标猪一下子紧俏了，价格顺势就抬了抬头。

可最大的问题是，供给端刚喘口气，需求端压根没接招。

七八月热得跟蒸笼似的，咱们平时吃饭都想挑清淡的，谁还天天大鱼大肉？家庭买肉的量明显往下走。再加上高温天，工地开工少了，户外下馆子的也少了，以前学校食堂那个稳稳的采购量，一放暑假直接清零。屠宰场那边更惨，开工率连三成都不到，白条肉走货慢得像蜗牛，收猪基本就是维持日常单子，没有一点主动多杀猪的动力。涨价的时候屠宰量不升反降，这说明啥？说明这波涨根本不是咱老百姓吃猪肉“吃”上去的！

二、最大的“托”不玩了，二次育肥彻底熄火

前几年，猪价一跌到坑里，总有那么一群“二育”大军冲进来抄底，把市场上的标猪截流一大块，相当于给猪价兜了个底。但今年，这把火算是彻底灭了。

到今年6月中旬，样本企业的出栏猪里，流入二次育肥渠道的占比已经掉到了可怜的3.12%，几乎是全年最低水平。一是猪价老是趴窝，搞二育的补栏之后就长期掉在亏损坑里，信心被摁在地上反复摩擦；二是好多地方直接发文管控，甚至不让给100公斤以上的猪开检疫票。连头部猪企都基本不卖给二育户商品猪了。

三、别盯着眼前这三瓜俩枣，真正的重头戏在后头

要是天天盯着这几分几毛的涨跌，这日子确实没法过了。咱们把眼光往远了拉，真正的盼头，其实埋在11月和12月。

业内调研了239家核心企业，45%的人觉得下半年猪价高点在12月，29%看好11月，加起来快四分之三的人都把宝押在了年底。这不是瞎猜，背后的供需账算得很清楚。

供给端，大家还记得吗？去年（2025年）7月，全国能繁母猪存栏开始哗啦啦往下掉，10月份更是一头扎进了4000万头以下，到年底只剩3961万头。 母猪少了，下的小猪自然就少了。特别是去年10月到12月，新生的仔猪数量连续三个月缩水，分别少了1%、0.8%和1.2%。咱们掐指算算，仔猪养大出栏大概要6个月，这批减少的仔猪，正好对应今年8月以后出栏压力慢慢减轻，而到了11、12月，出栏猪的缺口会变得格外明显。

需求端就更带劲了。11月一到，南方的灌香肠、腌腊肉大戏就开场了。四川、湖南、湖北这些吃腊味的大省一出手，带动的可是全国性的猪肉增量。据估算，腌腊旺季的猪肉消费能比平时多出两到三成，个别地方能多出四成！这可比中秋、国庆那点节日拉动狠多了。加上四季度屠宰场开工率能提个两三成，元旦备货再一凑热闹，这是一年里头需求最铁的时候。

四、政策也在推，产能去化冲最后一把

还有个信号老铁们别忽略。上个月底，最高层的会议第二次点名“稳定生猪生产和价格”。全国16个省已经公布了减猪计划，加一块儿起码要调减65万头母猪，还定了9月底的最后期限。现在淘汰母猪的折扣价已经打到6.7折，说明主动去产能的速度在加快。

按10个月的生长周期推断，这波去产能的集中兑现，正好能赶上年底的腌腊大旺季。