拍卖行情带来成本支撑,熟皮价格指数上行

一、熟皮价格指数上行后趋稳

7月上、下半月，熟皮价格指数分别为127.86点、127.85点，环比先上涨1.01%，后下跌0.01%，涨幅主要集中在上半月，下半月维持高位平稳运行。

本月熟皮价格指数走强主要受进口水貂皮和进口兔皮价格支撑。6月底至7月初国际拍卖成交活跃，优质皮张成交价格及进口成本继续影响国内市场报价；与此同时，传统销售淡季限制了企业采购规模，市场以按需补库和品质筛选为主。上半月指数明显上行后，下半月基本持平，反映原料端成本支撑仍在，贸易商和加工企业对库存及资金占用保持谨慎。

狐狸皮价格有所回落，进口皮张成主要拖累。7月上、下半月狐狸皮价格指数分别为110.14点和110.11点，7月末较6月末下跌1.66%。其中，进口狐狸皮价格指数下跌5.00%至114.69点，国产狐狸皮价格指数小幅下跌0.07%至108.14点。前期拍卖价格上行后，国内淡季采购对较高报价的承接力度有限，狐狸皮价格进入阶段性调整。

水貂皮价格继续上涨，进口皮张支撑突出。水貂皮价格指数由6月下半月的175.07点升至7月上半月的178.97点，下半月达到178.99点，7月末较6月末上涨2.24%。进口水貂皮价格指数上涨5.00%至195.51点，国产水貂皮价格指数小幅上涨0.19%至167.97点。国际拍卖成交率较高、优质原料供应相对偏紧，继续支撑进口水貂皮报价。

貉子皮价格保持平稳，月末略有回落。7月上半月貉子皮价格指数与6月下半月持平，均为128.63点；7月下半月为128.55点，较上半月下跌0.06%。貉子皮以国产原料为主，派克服、帽条等产品提供基础需求，但淡季订单尚未集中释放，价格继续在窄幅区间内运行。

兔皮价格回升，进口兔皮涨幅较大。7月上、下半月兔皮价格指数分别为69.88点和69.91点，7月末较6月末上涨1.68%。其中，进口兔皮价格指数上涨5.00%至47.17点，国产兔皮价格指数小幅上涨0.07%至92.64点。进口兔皮指数处于较低水平，本月回升对兔皮大类指数形成支撑；普通兔皮供应仍较充足，后续价格上行动力仍需终端订单配合。

二、大衣价格指数先降后升

2026年7月，大衣价格指数由6月下半月的142.26点降至7月上半月的139.22点，下跌2.14%；7月下半月回升至140.84点，较上半月上涨1.16%。7月末较6月末下跌1.00%，同比上涨6.43%。指数先降后升，表明高温淡季与促销去库存压低上半月样本报价，下半月随着秋冬订货准备推进，成衣报价有所修复。

7月上半月，大范围高温天气抑制裘皮成衣的即期消费，部分商家通过折扣和清理库存加快资金回笼，低价商品在样本报价中的影响增强，大衣价格指数随之回落。进入下半月，部分企业开始为秋冬订货补充中高档款式，水貂皮等原料价格仍处于高位，工艺、设计和原料成本对成衣报价形成支撑，推动指数环比回升。终端需求尚处于培育阶段，7月末指数仍低于6月末，价格修复的持续性仍取决于后续订货和成交情况。

一、上游原料端：国际拍卖成交活跃，进口原料成本支撑延续

7月皮草产业链上游延续国际拍卖高成交率带来的成本支撑，进口水貂皮价格继续走强；狐狸皮在国内淡季采购约束下有所回调，国产皮张整体保持平稳。

国际拍卖市场：世家皮草拍卖行公布的结果显示，6月26日至7月3日拍卖会共提供470万张皮，成交约460万张，成交额达到2.81亿欧元，高于2025年6月拍卖会的1.27亿欧元。约440万张水貂皮和20万张狐狸皮接近全部成交，水貂皮价格总体稳定，狐狸皮价格小幅上涨。高成交率及优质原料需求对7月进口水貂皮报价形成支撑。

进口原料表现：中国皮革协会发布的海关统计数据显示，2026年上半年我国生毛皮进口149.3吨，同比下降48.4%；进口金额为1277.1万美元，同比增长162.2%，呈现进口数量减少、金额增加的特征。进口结构向高价值原料倾斜，叠加国际拍卖成交价格处于较高水平，国内企业补充优质水貂皮的成本和资金占用继续增加。

国产原料表现：7月国产水貂皮和国产兔皮价格小幅上涨，国产狐狸皮和国产貉子皮略有回落，整体波动较小。国产皮张价格主要受本地库存、品质等级和实际订单影响。当前企业采购偏向小批量、短周期，品质稳定且适配秋冬订单的原料更易获得询价，普通原料仍面临库存消化压力。

二、中游加工端：秋冬订货准备推进，企业采购保持谨慎

7月处于淡季生产与秋冬备货的衔接阶段，部分企业开始推进样衣确认、面料搭配和小批量备料。进口水貂皮价格继续上涨，提高了中高档大衣的原料成本；大衣价格指数下半月回升，显示部分成本逐步体现在成衣报价中。终端订单尚未集中释放，企业仍重视原料等级匹配、库存周转和现金流，采购节奏以实际订单和预售反馈为依据，普通库存款继续通过促销消化。

三、下游消费端：高温抑制即期需求，政策支持品质消费

7月高温天气和传统淡季共同影响裘皮终端销售，线上展示、直播和预售继续承担库存触达及秋冬新品推广功能，消费政策则为纺织服装品质升级和数字渠道发展提供中期支持。

气候与消费：中国天气网数据显示，7月第一周全国高温覆盖面积超过400万平方公里，华北出现今年范围较大的高温过程，河北等地持续受高温影响。季节性需求受到压制，线下客流和厚重冬装即时购买意愿偏弱，促销库存款对上半月大衣样本报价形成下拉。

渠道与政策：国务院批准的《扩大消费“十五五”规划》于7月发布，提出扩大纺织服装消费，推动产业向中高端发展，并支持直播电商、数字营销和体验式消费。对大营企业而言，线上渠道有助于延长裘皮产品展示和预售周期，品质分级、设计创新、原料信息和售后服务将进一步影响消费者对中高价产品的接受度。

上游熟皮市场：国际拍卖高成交率及进口成本仍将支撑优质水貂皮价格，预计8月水貂皮价格以高位平稳运行为主。狐狸皮经过7月调整后，进一步回落空间将受到秋冬备料需求约束，价格可能逐步企稳；国产貉子皮和兔皮供应相对充足，预计继续窄幅波动。企业补库节奏、拍卖皮张到货和资金周转仍是主要影响因素。

下游大衣市场：8月前期仍处于高温淡季，库存款促销将继续压制部分产品报价；随着秋冬订货、预售和样衣确认逐步推进，中下旬中高档大衣报价有望获得原料成本和新品订单支撑。大衣价格指数可能延续修复态势，实际销量改善幅度仍取决于降温进程、渠道预售和经销商补货意愿。

行业趋势判断：8月产业运行将逐步由淡季去库存转向秋冬订单准备。上游优质原料价格保持较强支撑，中游企业将继续控制采购批量并加快库存周转，下游销售改善可能率先体现在新品预售和经销商补货。后续应重点关注秋冬订货规模、主要皮种到货成本、终端天气变化以及7月海关数据反映的进口量价关系。