一、综述

1.美国轮胎市场需求与补库状况

-美国轮胎市场在2024年第一季度表现出强劲需求增长，特别是半钢胎和全钢胎的需求大幅攀升。-由于补库周期影响，自2022年10月起，美国市场补库活动开始活跃，经销商在经历长达18个月的库存消化周期后，库存降至安全水平，接获大批订单。

-预计美国市场的补库行为将持续至2024年第二季度末至第三季度初，并且全年都将维持补库需求。

-补库量预估增长15%,相较于美国每年3-4亿条轮胎的总需求，补库量占需求比例有所提高。

-非公路胎(OTR)在基础设施建设领域的增长极为显著,预测增长率达到90%。

2.中国轮胎在美国市场的竞争力与份额

-中国轮胎在美国市场的竞争力强劲，通过产品结构升级和出口结构改革，中国轮胎企业成功抢占了美国本土及二线品牌的部分市场份额。

-中国出口至美国的轮胎产品在轮毂尺寸和产品组合上得到提升，尤其是18寸及以上轮胎，占出口总量超过10%。

-预计中国轮胎企业在美国市场的增长速度或将超过美国市场的补库增速，进而获取更多的市场份额。

3.欧洲轮胎市场需求与补库状况

-截至2024年初，欧洲轮胎市场需求疲软，未见明显复苏迹象，补库进程滞后于美国市场。

-虽然欧洲市场整体呈下滑趋势，但中国轮胎企业在欧洲的出口量相对稳定，在部分细分市场还实现了增长。

-自三月份起，欧洲市场需求开始回暖，预计中国轮胎企业对欧洲的出口增速可能进一步提高。

4.俄罗斯轮胎市场需求与非公路胎出口

-俄要斯市场对非公路胎的需求持续增加，尤其是由于基础设施建设和市场破坏后的维修需求推动。

-预计中国轮胎企业在俄罗斯市场的非公路胎出口将实现10%-15%的增长，尽管增速有所放缓，但仍保持增长势头。

5.总结与展望

-美国市场积极的补库行为为中国轮胎企业提供了机会，通过产品升级和结构调整有望进一步提升市场份额。

-欧洲市场虽面临挑战，但中国轮胎出口量保持稳健，随着市场需求逐步恢复，出口增速有望提升。

-俄罗斯市场对非公路胎的需求强劲，中国轮胎企业在该细分市场的出口预计将保持持续增长态势。

-总体而言，中国轮胎企业全球竞争力不断增强，通过不断的产品迭代和市场拓宽策略，有望在未来进一步提高出口增速和市场份额。

二、Q&A

1.美国轮胎市场一季度进口需求增速原因

-美国轮胎市场一季度进口需求快速增长，主要原因在于补货周期效应。在新冠疫情时期积累的库存于2022年7月开始逐步去化，至10月时，库存降至安全水平，市场环境开始改善。经历16至18个月的库存消化周期后，包括经销商在内的销售渠道库存回到安全区间，新年过后，美国市场启动大规模补库，从而促使进口需求同比增长加速。

2.美国市场补库概况与参与者

-美国市场普遍存在补库行为，涉及浦发银行、ATD、希尔斯、佩服男孩等连锁渠道以及亚马逊等电商平台，这些经销商和电商平台均在积极进行补库。

3.美国轮胎市场补库持续时间与量级

-美国轮胎市场的补库预计将持续至二季度末至三季度初，全年补库将成为常态，历史上的补库周期大致为5至7个月。补库量预计较日常需求增长约15%。

4.全钢胎与半钢胎在美国市场的补库情况及未来增速预期

-全钢胎在美国市场的补库主要源于轻型卡车和非公路胎(OTR)需求的增长，尤其是与基建相关的工程轮胎需求增长显著。相比之下，传统小型全钢胎市场仍处于消化库存阶段，增速有限。半钢胎经销商同样在积极补库。预计OTR轮胎增速将更为显著,而传统轻型本车轮胎的增速可能与半钢胎持平。

5.美国轮胎需求增长原因及其对半钢胎和全钢胎的影响；

-美国轮胎需求增长主要受到替换需求提升和配套需求增长的双重驱动，特别是在SUV车型及轴距较长的轻型卡车领域。由于美国的相关规定，半钢胎因其轻量化和性能优势而被广泛应用，并且中国出口至美国的半钢轮胎可以避开针对全钢轮胎的双反措施，因此在成本上更具优势。

6.中国轮胎在美国市场的定位及与竞争对手比较

-中国轮胎在美国市场早期定位偏向中低端，但随着技术进步和产品结构优化，中国轮胎正逐步向高端市场渗透。通过在美国设应分公司并与当地经销商合作，中国轮胎企业的品牌影响力得到提升。在性价比方面，中国轮胎在美国市场拥有显著优势，特别是在半钢轮胎领域。中国轮胎出口的增长已侵蚀了美国本土轮胎品牌如费尔斯通和固特异等的市场份额，同时，在全钢轮胎领域也展现了一定的竞争优势，尽管在美国市场的增长幅度相对较小。

7.中国轮胎出口美国的产品结构与尺寸变化

中国轮胎出口至美国的产品结构和尺寸已发生显著变化，从以往主打小尺寸轮胎转为出口大尺寸轮胎，例如18寸及以上轮胎，在美国市场的需求占比已经超过40%。产品结构和尺寸的优化提升了中国轮胎的价值含量，使其在高端市场更具竞争力。

8.中国轮胎在东南亚产能对美国出口的影响

-中国轮胎在东南亚地区的产能对美国出口产生正面影响。尽管全钢轮胎在美国市场的增长较为缓慢，但中国轮胎企业通过在泰国等地建立工厂，大大提高了对美国的出口量。这些工厂生产的70%-80%产品出口至北美和欧洲市场，与中国一线品牌在东南亚的工厂相比，中国轮胎在成本和规模上具有竞争优势，管理费用更低且产能规模更大。

9.美国进口中国轮胎价格下滑原因

-美国进口中国轮胎价格下滑主要是由于部分私营企业和非上市公司在去年积压了大量的库存，为实现资金回流，一季度采取战略性降价策略。同时，这些企业在东南亚市场的竞争力较弱，导致美国市场中国进口轮胎总量下降，而泰国、越南等国家的进口量上升。

10.东南亚轮胎平均售价下滑原因

-东南亚轮胎平均售价下滑可能与部分小厂在当地市场的竞争力不足有关。数据显示，2024年第一季度和第二季度半钢轮胎的平均售价约为33美元/条，较2023年全年平均售价36.6美元有所下滑。

11.原材料价格波动对轮胎企业的影响

-2024年第一季度，受天然胶和合成胶等主要原材料价格波动影响，轮胎企业的原材料成本略有上升，但整体波动幅度较小，环比涨幅低于1%。尽管个别公司的某些原材料成本可能增长2%-3%,但大多数轮胎企业仍能承受此种成本变动。

12.美国市场对中国轮胎需求增长状况及未来趋势

-2023年，美国市场对中国轮胎的需求增长较低，主要原因是美国市场需求减少，尤其是大尺寸高附加值轮胎的出口。随着2024年市场回暖，特别是卡客车轮胎需求增加，预计出口量将有所上升，但价格可能有所下降。鉴于贸易关系和关税问题，预计美国直接从中国本土进口轮胎的数量将减少，而中国轮胎企业通过在泰国和越南等地设厂，绕过进口限制，持续向美国市场出口。当前，中国对美国的轮胎出口量约占美国进口总量的20%,在半钢轮胎领域市场份额可能更高，而历史上中国轮胎曾占据美国市场需求的48%,但当前这一比例已大幅降低。

13.中国轮胎企业在美国市场的市占率

-中国轮胎企业在美国市场的市占率曾一度高达48%,但目前受制于贸易限制和市场变迁，这一比例已大幅下滑至不到20%,且主要集中在半钢轮胎领域。预计随着市场需求结构变化和中国轮胎企业的竞争力提升，中国轮胎企业在美市场份额可能会有所增长,但达到历史最高水平的可能性较小。

14.中国轮胎企业的产能利用率情况

-目前，中国轮胎企业的产能利用率较高，部分企业生产计划已安排至7月份，以应对美国市场的订单需求。半钢轮胎的产能尤为紧张，显示市场需求旺盛。此外，一些企业如玲珑轮胎等，还在积极拓展国内配套市场，以进一步提高产能利用率。

15.欧洲轮胎市场需求与补库情况

-2023年全年，欧洲轮胎市场需求下滑，特别是半钢轮胎领域。受原材料、能源成本上升以及人工成本增加等因素影响，经销商数量减少，部分经销商因亏损退出市场。2023年欧洲替换轮胎渠道需求下降约10%。不过，自2024年3月份起，市场需求有所回升，特别是全钢轮胎和半钢轮胎的需求增长。