袁艺博 证券分析师
SAC No:S1150521120002
投资要点
行业要闻
1)墨西哥对纸张、包装加征15-35%关税 中国市场受波及;
2)特步11亿出售盖世威和帕拉丁,更专注于跑步运动。
公司重要公告
1)好莱客:公司出资1.98亿元设立投资基金。
2)志邦家居:公司拟发行可转债募集6.7亿元。
行情回顾
5月6日至5月10日,轻工制造行业跑赢沪深300 1.97pct:SW轻工制造(3.69%)VS沪深300(1.72%);纺织服饰行业跑输沪深300 1.13pct:SW纺织服饰(0.59%)VS沪深300(1.72%)。
本周策略
4月,国内家具及其零件出口额为62.60亿美元,同比增长3.54%,去年同期出口额同比下降0.01%,今年3月出口额同比下降12.27%,4月家具出口额有所改善。5月9日,杭州、西安宣布全面取消住房限购。房地产政策端持续优化,有助于修复市场信心和推动预期改善,带动地产产业链需求修复,同时,建议关注家居企业海外业务发展。
4月,国内服装及衣着附件出口额117.43亿美元,同比下降9.08%,下降幅度较3月环比收窄13.54pct.。4月,服装及衣着附件出口额同比下降,主要系去年同期高基数影响(去年4月出口额同比增长13.98%)。另一方面,从4月中国台湾纺织制造企业经营数据来看,丰泰企业营收同比增长4.38%;裕元集团制造业务营收同比增长2.50%;儒鸿营收同比增长13.12%。中长期看,伴随稳外贸政策持续显效,以及海外品牌进入补库周期,服装出口数据有望继续改善。
综上所述,我们维持轻工制造与纺织服饰行业“中性”评级,维持欧派家居、索菲亚、好太太和探路者“增持”评级。
推荐组合
欧派家居(603833)、索菲亚(002572)、探路者(300005)、好太太(603848)。
风险提示
宏观经济波动;原材料成本上涨;新产能无法及时消化;大客户流失。
以上内容来源于渤海证券研究所2024年05月14日《渤海证券研究所晨会纪要》
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审核:张敬华、任宪功
复核:崔健、王文君
编发:郭苓芝
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