近日，硅料价格腰斩，硅片价格大幅下跌，吹响了硅片生产商价格战的号角。
2016年《巴黎协定》奠定了全球节能减排发展大方向，2021年我国“双碳”目标正式出台进一步明确绿色低碳发展方向。
由此，新能源行业成为投资者眼中的明日之星，一时之间下游需求猛增，而光伏作为具有一定技术壁垒的品类，尤受青睐，价格涨幅可观。
光伏是如何从大涨到剧跌？这种变化是如何传导的？又会带来怎样的影响？如果想对这些问题进行深入分析，就不得不从光伏产业链开始说起。
光伏产业链大概可以分成上游硅料采集加工为硅片硅棒、中游光伏电池组件生产加工，以及下游光伏系统综合应用三部分。
最上游硅料生产环节，技术难度相对较高，需要把金属硅进行提纯。硅料的品质会直接影响后续电池的性能。
硅料提纯环节需要耗费大量电力，属于重资产化工行业，因此这一环节集中化程度较高，只有少数龙头企业掌握加工技术，议价能力相对较强。
相比较而言，电池以及组件封装环节，技术壁垒低、资产较轻，集中度较差；辅材以及设备等受最下游综合场景需求影响显著。
2021年下半年开始，政策导向下，光伏下游装机量需求大幅扩张，但最上游硅料生产设备难以跟上，产能一时半刻无法迅速调整，供需结构错配导致硅料价格飞涨。价格上涨一路向下游传导，硅片、组件厂商纷纷提价，最下游光伏厂商难以承受，不得不迫于成本压力关停部分产线，降低开工率，供需之间达到畸形均衡。硅料属于重资产行业，体量大惯性亦大，价格飞涨诱导之下，产线扩张已成定局，产量增长箭在弦上。到了2022年，已经可以看到硅料增产，此时下游需求却疲软了，供需结构又出现了不匹配，不同的是此时供过于求，硅料降价可以预见。硅料价格一路猛降，暂时看不到尽头，下游厂商开始观望。这种观望会到什么时候？很难给出定论，因为目前光伏定价由多方博弈决定。不过可以确定的是，目前光伏市场占据主导的力量是需求侧，需求侧决定了行业发展前景。光伏需求驱动力为政策，非化石能源使用目标对各个省市新能源装机以及利用率提出要求，而且随着政策的细化，可以预测未来非化目标会从省市层面向下渗透至家庭以及企业层面。因此，无论是区域性大规模集中式光伏，还是家庭、企业分布式光伏，都有着很好的市场前景。光伏的本质，是化石能源的进阶替代，天然需要低成本、高效率，自己卷自己。因此，硅料价格下降，只是开启了光伏市场的白热化竞争而已，更加惨烈的剧情，即将上演。那些将自身做到最低行业成本的厂商，将赢得绝大部份市场份额。- ENERGY BUSINESS REVIEW -
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