7月11日，国际能源署发布《关键矿产市场评估2023》报告，总结了2022年关键矿产行业投资、市场、技术和政策进展，并对2023年的新趋势进行了初步分析。报告显示，创纪录的清洁能源技术部署正在推动对锂、钴、镍和铜等矿产的巨大需求，过去五年，电动汽车、风力涡轮机、太阳能电池板和其他清洁能源转型关键技术相关的重要矿产市场规模扩大了一倍。要点如下：（1）太阳能光伏和电池等清洁能源技术的创纪录部署，正在推动关键矿产市场实现前所未有的增长。2022年，电动汽车销量增长60%超过1000万辆，储能系统装机容量增加了一倍，太阳能光伏装机继续打破之前的纪录，风电装机在经历了两年的低迷后恢复上升势头。这导致对关键矿产的需求显著增加：2017年到2022年，能源行业发展推动全球锂需求增长2倍、钴需求增长70%、镍需求增长40%。到2022年，清洁能源应用占全部锂需求的56%、钴需求的40%、镍需求的16%，而五年前上述三种矿产占比数据分别为30%、17%和6%。（2）在需求上升和价格高企因素的推动下，清洁能源关键矿产的市场规模在过去5年翻了一番，2022年达到3200亿美元。这与锌和铅等大宗材料的适度增长形成鲜明对比。过去只占市场一小部分的清洁能源相关矿产正成为采矿和金属工业的中心，为矿产行业带来了新的机会，也为社会创造了就业机会。（3）能源转型的可负担性和速度将在很大程度上受到关键矿产供应可用性的影响。2021年和2022年初，关键矿产价格普遍上涨，且伴随着强烈的波动，尤其是锂和镍。大多数关键矿产价格增长在2022年下半年和2023年开始放缓，但仍远高于历史平均水平。尽管当前所有清洁能源技术的价格仍远低于十年前。根据IEA清洁能源设备价格指数，由于技术创新和规模经济，清洁能源技术成本持续下降至2020年底，而随着材料价格的增长，这一长达10年的下降趋势出现逆转。（4）各国正通过一系列新政策实现矿产供应的多样化。包括欧盟《关键原材料法案》、美国《通货膨胀削减法案》、澳大利亚《关键矿产战略》和加拿大《关键矿产战略》等。IEA关键矿产政策跟踪机构梳理了全球近200项政策和法规，其中100多项是在过去几年颁布的。当中的许多干预措施对贸易和投资产生影响，有些还包括限制出口。在资源丰富的国家中，印度尼西亚、纳米比亚和津巴布韦已采取措施禁止出口未加工的矿石。自2009年以来，全球对关键原材料出口限制的政策数量增加了5倍。（5）继2021年同比增长20%后，2022年关键矿产开发投资再次大幅增长30%。对20家在开发清洁能源关键矿产方面具有重要影响力的大型矿业企业投资水平的分析显示，在清洁能源部署强劲势头刺激下，关键矿产的资本支出大幅增加。专门从事锂开发企业的支出增长了50%，其次是专注于铜和镍的企业。2022年，中国企业的投资支出几乎翻了一番。（6）受锂勘探创纪录增长的推动，2022年勘探支出也增长了20%。加拿大和澳大利亚以同比增长超过40%的速度领跑，尤其是在硬石锂矿领域。非洲和巴西的勘探活动也在扩大。锂在勘探活动中最为显著，支出增长了90%。由于对俄罗斯供应的担忧，核能重新受到重视，铀的勘探支出也大幅增长了60%。镍紧随其后，以加拿大为首，勘探增长率为45%。（7）关键矿产初创企业在2022年获得了创纪录的16亿美元投资。相比2021年增长160%，使关键矿产投资占清洁能源风险投资总额的4%。尽管数字初创企业等其他风险投资领域严重下滑，但2023年第一季度关键矿产表现强劲。投资金额最大的是电池回收行业，其次是锂提取和精炼技术。美国初创企业获得了大部分投资，共计占2018—2022年期间投资总额的45%。加拿大和中国的初创企业在电池回收和锂精炼方面尤其活跃，欧洲初创企业在稀土元素、电池再利用和电池材料供应等方面取得了成功。（8）随着新技术的出现，电池行业正在经历变革。2022年，全球清洁能源相关电池需求增加了2/3，储能在总需求中占比越来越大。动力电池需求超过了电动汽车的销量增速，且电动汽车市场正在转向大型汽车，为关键矿产供应链带来了额外的压力。钠离子电池在2023年初实现了飞跃，计划产能超过100吉瓦时，主要集中在中国。绝大多数电池回收产能位于中国，但欧洲和美国正开发新的设施。制造过程中的废料在回收行业中占主导地位，但这种情况将从2030年左右发生变化。（9）为确保矿产供应，汽车制造商、电池制造商和设备制造商越来越多地参与到关键矿产的价值链中。长期承购协议已成为该行业常用的采购战略，但企业正在采取额外措施直接投资采矿、精炼和前体材料等关键矿产价值链。自2021年以来，直接投资活动显著增加。世界上最大的电池制造商宁德时代已将收购关键矿产资产作为其战略核心，美国通用汽车在美洲锂业投资6.5亿美元，特斯拉计划在美国建造一座新的锂精炼厂。（10）在IEA所有情景中，清洁能源技术关键矿产需求都将迅速增加。在已宣布承诺情景（APS）中，到2030年关键矿物需求将翻一番以上。在2050年净零排放情景（NZE）中，到2030年关键矿物需求将增长3.5倍达到3000多万吨。电动汽车和电池是需求增长的主要驱动力，其次低排放发电和电网也做出了重大贡献。（11）为了确保能源转型的快速和安全，需要解决三个层面的供应侧挑战。一是在气候目标驱动的情况下，未来的供应能否跟上需求的快速增长；二是这些供应能否来自多种来源；三是这些供应能否来自清洁和负责任的途径。（12）一系列新项目表明，关键矿产供应正在赶上各国清洁能源发展的雄心，但未来的充足性远未得到保证。新宣布的项目表明，到2030年的预期关键矿产供应量正在接近APS情景需求，但NZE情景则需要部署更多项目。尽管前景趋势乐观，但不能忽视进度延误和成本超支的风险。（13）供应来源多样化方面进展有限，某些情况甚至有所恶化。与三年前的情况相比，2022年前三大矿产生产国在特定矿产开采方面的份额要么保持不变，要么进一步增加，尤其是镍和钴。大多数计划项目都是在现有地区开发，中国占规划锂工厂的一半，印度尼西亚占规划镍精炼设施近90%。许多资源国正在寻求价值链上游的主导地位，而许多消费国则希望实现精炼金属供应来源的多样化。然而，全球尚未建立多样化的中游供应链。（14）在改善可持续性和负责任做法方面进展喜忧参半。一些企业正加紧行动以减少环境和社会危害。通过对20家主要企业的环境和社会表现进行评估，企业在社区投资、工人安全和性别平衡方面取得了进展，但环境指标并没有以同样的速度改善。尽管有更清洁的生产途径，但几乎没有迹象表明最终用户在采购和投资决策中会优先考虑。（15）关键矿产供应也是中国关注的关键问题。作为全球最大的金属精炼中心，中国严重依赖大量原材料的进口，这些原材料往往来自少数国家。中国正在寻求使其原材料供应组合多样化的方法，一直在积极投资非洲和拉丁美洲的矿业资产，并开始投资海外精炼和下游设施，以确保获得原材料的战略途径。2018年至2021年上半年，中国企业投资43亿美元收购锂资产，是同期美国、澳大利亚和加拿大公司投资总额的两倍。（16）保障关键矿产安全的战略需要覆盖更广范围。尽管电池相关金属和铜一直受到市场重视，但最近一些事件如2023年7月中国对镓和锗出口管制，凸显了其他关键矿产的重要性，这些矿产的特点是产量小但供应集中度高。（岳芳）
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