近期，国内双酚A市场呈现上行态势，华东主流报盘已拉升至9500元/吨附近。这一变化主要由双原料苯酚和丙酮的价格走高，以及产品本身阶段性供应紧张所支撑。然而，市场的走势并非单由供应端决定，需求端的变化同样关键。
从供应端来看，近期国内双酚A生产负荷的下降是导致市场价格上涨的重要因素。自3月底至4月上旬，国内双酚A装置停车检修增加，行业开工率降至约60%，达到半年来的新低。截至4月12日，停车装置产能近百万吨，占国内总产能的20%左右。这一系列的停车检修，使得市场上双酚A的供应量减少，从而推高了市场价格。
然而，尽管供应紧张支撑了双酚A价格的上涨，但需求端的表现却不尽如人意。双酚A主要用于生产环氧树脂及聚碳酸酯（PC），这两大主力下游产品对双酚A的消耗量占总产能的比例高达95%。但目前，下游PC市场观望情绪浓厚，装置可能集中检修，行情虽小幅上涨，但产能利用率有所下降。而环氧树脂市场行情弱势，尽管双酚A价格持续上行，但由于整体终端需求低迷，环氧树脂市场难以跟涨，装置开工率也处于较低水平。
下游产品对双酚A的整体需求萎缩，两大下游市场利好不足，这是制约双酚A涨幅的主要因素。因此，尽管供应端紧张，但需求端的不振使得双酚A市场的涨幅受限。
值得注意的是，目前中国已成为全球最大的双酚A生产供应国，但下游应用集中的困境越来越突出。为了走出这一困境，双酚A行业需要在阻燃剂、聚醚酰亚胺PEI新材料等下游产品上进行开发生产，以拓展应用范围，提高产品的可持续发展能力。
国内A股与双酚A有关的核心公司主要有：
沧州大化（600230）：该公司成功投产了20万吨/年的双酚A项目，表明沧州大化在生产双酚A方面具有相当的产能。
扬农化工（600486）：扬农化工集团涉及到双酚A的生产，其相关项目使用双酚A作为主要原料之一，显示了扬农化工在生产双酚A方面的布局。
浙江交科（002061）：虽然具体生产双酚A的信息在提供的资料中没有直接提及，但浙江交科作为与化学工业相关的公司，可能涉及到双酚A的生产或相关产业链。
濮阳惠成（300481）：濮阳惠成即将投产的氢化双酚A项目填补了国内空白，虽然氢化双酚A与普通双酚A略有不同，但这显示了濮阳惠成在双酚A相关领域的技术实力和生产能力。
华谊集团（600623）：其子公司广西华谊有20万吨/年的双酚A装置，这表明华谊集团在双酚A生产方面具有显著产能。
鲁西化工：根据市值排名，鲁西化工在双酚A上市公司中排名靠前。这表明鲁西化工在双酚A生产或相关领域有重要地位。
来源：秉周组合
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