市场行情|今日ABS PP涨跌互现!供应过剩!高成本无以为继,1000万吨PP装置关停!利华益、万华也“跳车”!

2023年9月以来，全球出现了一系列聚丙烯(PP)关停事件。在北美，巴西布拉斯科宣布计划无限期停产其位于宾夕法尼亚州马库斯胡克工厂的两套20.7万吨/年PP中的一套。

利安德巴塞尔也于去年宣布在年底前关闭其意大利布林迪西的Spherizone PP工厂，从而减少欧洲市场产能23.5万吨/年。利安德巴塞尔负责烯烃和聚烯烃业务高级副总裁吉姆·吉尔福伊尔解释说，该装置于2002年投产，已没有竞争力。

甚至，另有消息人士称：“现在PP需求很糟糕，所以关闭PP生产装置不奇怪。”

2024年国内PP生产企业开工负荷率多维持在78%左右的相对低位徘徊，而4月PP月度开工负荷率仅在75.39%，创下历史新低。

市场人士认为，美国和欧洲之所以频现关停聚烯烃产线的情况，在于PP和丙烯价差过低。近期，美国PP和聚合级丙烯之间价差降至每吨100美元以下，为5年多来最低水平。

欧洲方面，PP与原料丙烯的价差有所改善，因为该地区聚合级丙烯定价较低，部分PP停工也对PP价格形成支撑。然而，欧洲PP需求一直低迷，未来走势难有乐观预期。

与其他地区相比，亚洲的价差通常较低，一直在季节平均水平以下，原料成本的上涨进一步导致价差缩窄。

标普全球介绍，2015～2019年，全球PP供需平衡相对稳定。然而，新冠疫情造成的经济混乱使得市场陷入动荡。2020年是疫情暴发的第一年，PP产能增长了5.0%，远高于0.4%的需求增长，使得全球PP开工率下滑至85%。2021年供需平衡略有回升。然而，2022年，原生PP树脂需求实际下降1.2%，至7700万吨，而产能增长6.4%，达到9600万吨/年，全球开工率暴跌至80%。

另一方面，PP产能扩张的步伐仍将继续。标普全球预计，2023年还将增加产能510万吨/年，2024年将增加660万吨/年。该机构预测，2023年和2024年全球PP需求增长率分别为4.1%和5.6%，但这一增长不足以消化新增产能。标普全球在8月发布的最新10年聚烯烃展望中表示：“未来两三年，产能扩张仍将继续超过需求增长，导致开工率下降，PP利润率持续承压。预计未来PP市场重点从降开工率转向到2024年后的产能整合和项目延期。”因此，标普全球预计，到2027年，欧洲和亚洲的PP产能关停潮将继续，有近1000万吨/年的PP产能将关停。

回顾4月，国内PP市场4月价格虽环比上移，但涨幅相对有限，同时PP整体价格运行态势在历史6年中仍处于偏低水平。虽供应端给到市场的支撑较强，但需求的相对偏弱，令市场上行受阻，涨幅受限。

又受到利润微薄等影响，五一节前下游采购有限，节中下游工厂放假力度同比去年同期明显增强，节后下游工厂原料库存低位，但补货谨慎对高价资源依然抵触明显。据悉，截止到5月11日仍有部分工厂因为订单以及利润等问题尚未开工。短期需求难有明显释放，对PP市场难以形成支撑。5月逐步进入需求淡季，需求预计进一步缩减，对市场支撑减弱。下面一起来看看今日行情：