近日，北新建材全资子公司北新涂料与上海马各正式签约，共同推动粉末涂料业务的发展。据悉，新公司将整合北新建材及上海马各多方优势，研发推广粉末涂料+涂装的一站式解决方案，实现技术创新突破，攻克卡脖子技术，加快北新工业涂料业务的发展。众所周知，北新建材进入石膏板行业已有30多年的时间，核心业务也是石膏板，历年收入在总营收中占比超60%，并拥有两大知名品牌“泰山”和“龙牌”。北新建材已形成投放市场的有效产能合计33.58亿平方米，2021年销量23.78亿平米，产能行业占比67.75%，是当之无愧的龙头老大，也是这个行业的隐形冠军，拥有极大的话语权和定价权。
在我国现阶段，商业和公共建筑装饰装修领域为石膏板主要消费市场（占比约70%），石膏板在住宅领域应用还处于推广发展阶段（占比约 30%）。截止2021年，全国石膏板产能49亿平方米，但当年销量仅为35.1亿平方米，说明该领域目前产能明显过剩。北新建材多年前曾表示，计划将石膏板全球业务产能布局扩大至50亿平方米左右，该板块的营收从2014年的70.7亿上升至2018年的109.3亿，但增长明显放缓。且石膏板业务营收占比整体呈下降态势，从2015年占比85.21%降至2021年占比65.35%。业内人士表示，石膏板在装修中造价很低，升级成本也很低。按照常规户型测算，100平米户型应用石膏板约为50-60平方米，全部使用低端产品与高端产品的造价差仅为500-600元，升级成本低导致赛道竞争者拉开差距不易，盈利非常艰难，北新建材如今市占率已高达70%了，未来的成长空间似乎不大。“两翼”共同推进，涂料业务至少需翻14倍，进军粉末是否可靠？
石膏板行业的过剩和北新建材目前在领域内的触顶，让其开始加大对涂料行业的投资。2020年，北新建材开启“一体两翼、全球布局”战略布局，“一体”是石膏板业务，每年能够提供稳定的现金流，“两翼”是涂料和防水业务。防水方面：北新建材收购重组了蜀羊防水、禹王防水、金拇指防水、上海台安、天津澳泰与成都赛特等多家知名防水企业，业务板块做到了30多亿元，目前防水行业的龙头企业主要包括东方雨虹、科顺股份、凯伦股份和三棵树等，这些也是北新建材的潜在竞争对手。涂料版块：北新建材2021年其设立北新涂料，收购了百年品牌天津灯塔。据董秘披露，目前涂料业务主要为龙牌漆，产能为10万吨左右，龙牌涂料专注于高端内外墙建筑涂料的研发、生产和销售，未来计划发展到20个涂料产业基地。那么“一体两翼”究竟发展的如何呢？2022年财报显示，北新建材石膏板的营业收入占到了总营业收入的67.04%，其次是龙骨和防水卷材，分别为12.63%和10.83%，防水涂料和防水工程仅占比2.23%、2.27%，涂料板块不到两位数的占比可谓是让人汗颜。以目前的情况来看，2022年石膏板的营收为133.65亿，但防水涂料的营收仅为4.45亿，如果想要“一体”和“两翼”共同发展，那么防水涂料至少要能占据“两翼”中半壁江山的位置，营收要看齐66亿元，相当于是现在营收的14倍还要多。另外，如果想要“涂料翼”向“防水翼”共同推进，则需要更大的市场布局，不管是从财力还是人力方面，北新建材都有能力持续加大对于涂料行业的资源整合。就北新建材目前的情况而言，核心业务的保持和扩张或难以持续，而在涂料和防水等行业的进军，也仍在前行的路上，其对标的或将是多乐士、立邦等世界级涂料企业。此次进军粉末涂料，意味着北新建材正在向工业涂料方向发展，这无疑是在房地产行业冷淡并连累建筑涂料的时刻，避雷的一种绝佳方式。值得注意的是，上海马各执行事务合伙人骆飚曾指出，欧美只有150家左右的粉末涂料制造商，最大的优势在市场前瞻性和规划性，中国却有近5000家，涂料市场目前依然是分散、无序的，只追求销量，各自为战，这是多年来粉末涂料行业想要解决却还未改善的困境。北新建材这个入局者拉拢了“老粉末人”骆飚，试图在这个集中度低的市场中站稳脚跟并分得一杯羹，但最终能否获得如同在防水行业一般的高地位，并助力整个“涂料翼”飞黄腾达，值得我们拭目以待。（本文由涂料采购网整理发布，转载请注明出处，如未经许可或未注明出处，将追究法律责任。）
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