【行业观察】消费分期:信用卡业务的“明珠”

作者｜刘剑 供职于上海澄岑信息技术有限公司

责任编辑｜杨琪

什么是信用卡消费分期业务？

自1985年中国银行珠海分行发行中国第一张人民币信用卡——中银卡以来，中国信用卡业务已走过了三十余载春秋。信用卡业务的收益来源主要有两项：利息收入和商户手续费收入。而年费、取现手续费等其他收益占比较小。在监管机构多次下调商户手续费后，利息收入对信用卡业务的重要性越来越突出，获取尽可能多的利息收入已成为信用卡业务的经营重点。在我国信用卡业务发展过程中，《中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》（以下简称“《通知》”）明确自2021年1月1日起，取消信用卡透支利率上限和下限管理。目前，仅少部分信用卡产品采取了市场化利率定价，而绝大部分银行的信用卡仍在按原来日利率万分之五的利率执行，信用卡透支的年化利率达18.25%，高额的年化利率并不适合竞争激烈的信用卡市场。

于是，信用卡消费分期业务应运而生。通过先消费，后分期还款，将过高的透支利息转化为相对适中的分期手续费。分期手续费的实质就是信用卡分期还款式信贷的利息。信用卡消费分期业务从诞生之初开始就是市场化的，可分期的期数和相应的手续费均由商业银行自主定价，分期手续费的年化费率一般在6~9%之间，分期的期数越多，年化费率越高。

与信用卡透支过高的年化利率相比，分期手续费的定价较为合理。所以信用卡分期业务一经推出就受到了众多信用卡持卡人的欢迎。信用卡消费分期业务由创新业务迅速发展成为重点业务。从最初的限定于特定商户或特定产品的消费分期扩展到不限商户的账单分期和大额的购车分期等。分期手续费成为商业银行信用卡业务最重要的收益来源之一，有时甚至是最大的收益来源，由此成为信用卡业务的 “明珠”。

信用卡消费场景分期VS账单分期

如果日常性的小额消费都需要信用支持，那么这对于信贷风险防控来说将是很大的挑战。因此，账单分期是相对“激进”的经营方式。而“消费场景分期”则不同，该业务是针对大额消费场景，如电子产品、家装、旅游套餐等。由于金额相对较大，通过分期还款可以帮助持卡人更好地管理和平滑月度收入与开支，这在经济上是合理的。而且，大额消费场景也愿意借助信用卡消费分期增加销售额。所以，信用卡消费场景分期比账单分期更有发展前景。

与账单分期相比，消费场景分期增加了与消费场景方的商务洽谈、消费分期的技术改造和业务落地等工作，业务拓展的复杂度要远高于账单分期。商业银行拓展消费场景分期业务主要有两种方式：一是自行拓展或委托第三方机构拓展分期消费场景，由商业银行与消费场景方的系统直接对接。二是通过中国银联的商户受理网络提供分期消费场景，此时商业银行只需按照中国银联技术标准规范完成系统改造即可，而无需与每个消费场景方的系统进行对接。

后一种方式在业务拓展、技术实现和业务运营等方面的成本都要低得多。而且，随着扫码支付的普及应用，消费场景分期由金融POS机的刷卡分期发展为二维码分期支付（中国银联称为“聚分期”）。中国银联系统经过持续地优化和升级，对信用卡消费场景分期业务的支持能力已经有了很大的提升，这主要体现在不仅支持商业银行个性化的分期期数和分期手续费，支持向消费场景拓展方按照分期消费金额支付拓展服务费，还支持由消费场景方承担全部或部分的分期手续费，也称商户贴息。

从某种程度上说，移动互联网时代是彰显个性化的时代。中国银联系统的这些支持功能反映出其作为银行卡清算组织已具备适应移动互联网所需要的多维度的个性化清算能力。

商户贴息模式助力多方共赢

在上文所述的多种消费场景分期模式中，商户贴息也许是最有“魅力”的一种。商户贴息是指，作为分期消费场景的提供方，分期商户为信用卡持卡人的分期消费手续费提供部分或全额补贴。在商户贴息基础上，如果商业银行再进一步叠加消费分期满减优惠，就形成分期商户与商业银行的联合营销，将大幅降低信用卡持卡人选择分期消费的门槛，促进信用卡商户分期消费业务的增长，实现多方共赢。商业银行获得了分期手续费收入，分期商户增加了销售额，持卡人被降低甚至免除了分期手续费。

虽然这种商户贴息叠加消费分期满减的联合营销商业价值很大、增长前景广阔，但涉及分期商户、商业银行、中国银联、收单机构等多方协调沟通，需要付出大量的商务洽谈成本和营销运营成本，这包括但不限于营销活动的系统配置、数据服务、客诉处理、多方对账和分账等工作。笔者认为，引入专业、规范且机制灵活的营销服务商，是一种值得探索的解决方案。

随着扩大内需各项政策措施落地生效，各行各业都鼓足干劲，积极为经济恢复增长做贡献。据悉，一些适合分期消费的商家正在与商业银行探索基于商户贴息的信用卡分期满减优惠联合营销。笔者衷心希望有更多的商家与商业银行达成分期满减联合营销，由此带动信用卡消费分期业务跃上一个新台阶。

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