本文来自华金证券研究所于2023年7月27日发布的报告《
李宏涛 S0910523030003
投资要点
事件：7月26日，中国移动公示了2023年至2024年数据中心交换机产品新建部分集采结果，华为（7.04亿元）、锐捷（5.68亿元）、中兴（4.63亿元）、新华三（4.54亿元）、烽火（1.53亿元）五家企业中标。
1.移动采购翻番，运营商数据中心如预期大发展。5月8日，中国移动启动2023年至2024年（一年期）数据中心交换机产品新建部分集采。公告显示，本次将采购数据中心交换机30660台，采购满足期为1年。根据中国移动采购与招标网，中国移动于2021年10月启动的2022-2023年数据中心交换机集采总规模为16420台，本次集采数量同比增加87%，其中主要是特定场景交换机需求放量带动本次接近翻倍增长，从1642台增长至15330台，同比增加834%。目前，中国移动2022年对外可用 IDC 机架达到 46.7 万架，净增 6 万架，总算力规模达到 8.0 EFLOPS；中国联通2022年全年算力投资达到 124 亿元，IDC 机架规模达到36.3万架；中国电信目前拥有700 多个数据中心和 3,000 多个边缘 DC，IDC 机架达到 51.3 万架，2022 年新增天翼云算力 1.7EFLOPS，算力总规模达 3.8 EFLOPS；随着“东数西算”节点的数据中心集群内增节点、补规模，以及新一轮AI革命的飞速发展带来的流量爆发，将大大促进算力基础设施尤其是以400G、800G为代表的高端算力基础设施的需求提升。运营商是数据中心建设的主力军，数据中心市场如预期大发展。
建议关注标的
紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、烽火通信、菲菱科思、共进股份
风险提示
市场需求不及预期，业务拓展不及预期，运营商招标进度不及预期
本篇报告相关信息：
证券研究报告：《运营商交换机集采落地，数据中心建设加速
对外发布时间：2023年7月27日
发布机构：华金证券股份有限公司
报告分析师：
李宏涛（SAC执业证书编号：S0910523030003，lihongtao1@huajinsc.cn）
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李宏涛，北京邮电大学经济学硕士，十五年通信实业和7年金融从业经验。曾就职于中国电信集团、方正证券研究所、中航基金专户部、财通证券、太平洋证券等，2018、2021wind金牌分析师，2020年金麒麟新锐分析师，2021年choice最佳分析师通信行业第一名。
宋辰超：北京信息科技大学工学硕士，擅长新兴领域研究、产业运行分析，曾就职于方正证券研究所，曾在中国信息通信研究院、中国工业互联网研究院做过工业互联网、智能制造等方面的研究，主持、参与过多地“十四五”专项规划及工业数据空间、工业互联网等多项技术产业研究、指数研究。
王金森，北京理工大学硕士，3年通信实业经验，曾就职于方正证券、中国移动，对通信运营商及设备商、智能矿山、数字内容等领域有较深理解。
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