回顾2022年，在疫情反复、全球通胀等复杂的内外环境下，中国经济发展面临较大压力，但全党全国各族人民迎难而上，砥砺前行，发展质量稳步提升，经济社会大局稳定。
展望2023年，疫情影响有望减弱，中国经济运行将明显回升。稳经济一揽子政策和接续措施的持续落地将推动经济进一步回稳向好。随着消费有望持续恢复，基建投资保持较快增长，房地产市场有望企稳回升，以及数字经济的快速发展，中国经济内生动力将进一步增强。但仍需关注外部环境不确定性较大、企业生产经营面临诸多困难、地方政府偿债压力较大等困难和挑战。
经济运行将明显回升
当前，我国疫情防控已经进入新的阶段。2022年12月7日，国务院联防联控机制综合组发布了优化疫情防控“新十条”，更好地统筹疫情防控和经济社会发展，推动生产生活秩序加快向正常回归。未来随着我国疫情防控政策的不断优化，疫情对经济的影响会越来越小。预计2023年我国经济运行将明显回升，带动供给和需求两端逐渐恢复。在此背景下，居民端、企业端等经济主体预期和市场信心将不断增强，推动中国经济有望进一步总体回升。
稳经济一揽子政策和接续措施的持续落地将推动经济进一步回稳向好。2022年12月中央经济工作会议要求，“明年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力”。预示2023年我国稳经济一揽子政策和接续措施将持续落地。从国际看，全球增长放缓，但美国等主要经济体货币政策收紧步伐放慢，甚至可能出现转向，这有助于稳定中国金融市场，减轻中国货币政策面临的外部制约。从国内看，当前我国经济恢复的基础尚不牢固，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，同时2023年是贯彻落实党的二十大各项战略部署的第一年，稳增长的重要性愈发凸显。
经济内生动力将进一步增强
消费有望保持持续恢复趋势，对经济增长的贡献度将提高。疫情对旅游、文化娱乐等服务消费抑制明显。随着疫情影响减轻、消费场景恢复，将为2023年服务消费、线下消费恢复创造良好条件，积压的旅游、娱乐需求有望在2023年释放，住宿餐饮、文化旅游、交通运输等接触类消费将成为消费恢复的主要推动力。同时，在稳增长政策持续支持的背景下，居民收入有望持续增加，边际消费倾向将有所提高，这将为消费增长奠定良好基础。此外，随着房地产政策效果的逐渐显效，房地产市场逐步平稳发展，将带动家具家电、建筑装潢等住房相关消费回暖。尤其考虑到2020年中国已经消除绝对贫困，未来随着乡村振兴持续推进，城乡收入差距将进一步减小。在收入结构改善的情况下，中国居民消费升级有望持续。
基建投资增速仍将保持较快增长，继续发挥托底经济作用。预计2023年基建依然是稳增长政策的重要抓手。在保持财政有力支持的基础上，以政策性银行贷款为代表的广义财政空间已经逐步打开。未来，地方专项债、政策性开发性金融工具、银行配套贷款三者形成合力，将助力基建投资的资金来源问题得到较好解决。此外，基建项目端整体储备充足（2022年1—10月，固定资产投资当年新开工项目计划总投资额累计增长23.1%，大幅高于上年同期的2.3%），继续扩大有效投资、抓好重大项目建设仍是未来政府工作重点。从节奏上看，考虑到2022年冬季疫情变化一定程度上影响基建项目进程，部分基建实物工作量可能延后，预计2023年第一季度基建投资增速将出现较明显上行。
房地产市场有望企稳回升，房地产消费和投资端将陆续回升。在房地产市场出现总体下行、房地产企业资金来源受阻的背景下，2022年以来我国房地产政策密集出台，以促进房地产市场平稳健康发展。2022年12月中央经济工作会议进一步指出，“要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作”。表明保交楼仍是稳定需求侧信心的基础，是保民生的重要举措，更是房地产市场稳定健康发展的前提。考虑到未来更多房地产支持政策出台和落地，以及前期政策传导效果的不断显现，预计2023年房地产市场将企稳回升。
数字经济快速发展，创新驱动作用进一步增强。疫情虽然给经济运行带来较大压力，但也加速改变了生产方式、就业形式、生活习惯等，进一步加速了数字经济发展。近年来中国数字经济发展迅速，根据国家网信办发布的《数字中国发展报告（2021年）》，2017年至2021年中国数字经济规模从27.2万亿元增长至45.5万亿元，占GDP比重从32.9%提升至39.8%，总量稳居世界第二，年均复合增长率达13.6%。未来，基于庞大的人口基础和适当超前布局的新型基础设施，中国数字经济发展将进一步加快，数字经济领域的关键性技术有望加快突破。同时，未来中国将围绕重点行业转型升级和新兴产业领域，加强关键核心技术攻关和科技成果产业化，提高制造业创新能力。信息化与工业化深度融合继续推进，航天装备、通信装备等产业关键零部件和基础材料自主保障将有所加强。
仍需关注中国经济运行
面临的挑战
中国经济韧性强、潜力大、活力足，2023年中国经济前景整体较为乐观，但仍需关注经济运行中面临的一些困难和挑战。
一是外部环境不确定性依然较大。全球经济增速放缓，俄乌冲突及相关制裁影响持续发酵，全球主要经济体货币政策继续收紧，中国经济仍面临外需减弱、地缘政治冲突、国际金融市场震荡加剧等外溢风险。
二是企业生产经营仍面临诸多困难。受需求疲弱、预期不稳、成本上升等多重影响，未来企业经营仍面临不少困难。同时，外需走弱、汇率波动较大、综合成本上行等因素导致外贸企业利润空间受到一定挤压。
三是地方政府偿债压力依然较大。房地产市场企稳仍需时间、企业经营压力加大等因素导致地方政府收入增长受压，积极财政政策加大发力则要求地方政府保证支出强度，叠加地方政府债务存量规模较大，地方财政收支压力增大。
面对未来仍可能存在的种种不确定性，需要宏观政策保持连续性、稳定性。财政政策在可持续的前提下加力提效，财政支出结构既要兼顾当下又要布局长远。稳健的货币政策要精准有力，维持融资环境稳定，持续加大金融支持实体经济力度。推动房地产政策落实落地，加大对房企风险化解力度，保障房地产市场平稳运行。
（作者单位：中国银行研究院）
