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2025年宽基指数及行业涨幅统计、2026年投资简要分析

2026-10-16 08:07:06

NO0.写在开始

元旦放假，花时间简要整理下2025年主要宽基指数和行业涨跌幅情况，用来指引投资，核心逻辑在于涨的多就要跌，跌的多迟早会涨，起码得回归中位数。排除哪些明显夕阳行业，常识上都知道不太行的行业，剩下跌的多行业就是可以逆向投资布局的机会。

这些都是投资中以年为单位需要研究的数据。投资的核心应该从上到下，先了结市场整体位置，过去几年哪些涨的多，那么这些行业尽量不要再追高买入。下面数据主要根据元宝基于wind数据生成，仅供参考，从行业层面了解大致情况。

NO1.2025年主要宽基指数涨幅

创业板涨幅最大，达到49.57%，科创板为35.92%。通常沪深300的涨幅是作为基准线参考，本年涨幅17.66%。

指数名称	2025 年涨幅	核心特点
创业板指	49.57%	成长风格，AI、新能源等高景气赛道集中，弹性最强
科创 50	35.92%	硬科技属性，半导体、芯片等产业驱动，国产替代加速
中证 500	30.39%	中盘成长为主，覆盖新兴产业与细分龙头，受益制造业升级
深证成指	29.87%	深市全样本，含大盘与中盘成长，电子、电力设备权重高
中证 1000	27.49%	小盘成长，专精特新企业集中，波动与弹性高于大盘宽基
中证 A500	22.43%	大盘中盘均衡，聚焦行业龙头，兼顾价值与成长
沪深 300	17.66%	大盘蓝筹代表，金融、消费、制造龙头集中，稳健收益
上证指数	18.41%	沪市全样本，大盘蓝筹为主，金融、周期权重较高
上证 50	12.90%	沪市超大盘蓝筹，金融、消费龙头集中，防御性强
科创 100	57.45%	覆盖更多科创中小盘，半导体、电子化学品等细分赛道表现突出
创业板 50	57.45%	创业板核心 50 股，聚焦头部成长企业，景气度更高
万得微盘股指数	81.65%	小盘股极致表现，流动性与波动较大，主题炒作活跃

NO2.2025年一级行业涨幅

2025年一级行业涨幅靠前的包括有色金属、通信、电子、综合、电力设备、机械设备、基础化工等；跌幅最大的行业包括食品饮料、煤炭、房地产、交通运输、石油石化、公共事业。

行业	2025年涨跌幅	核心驱动因素
有色金属	94.73%	贵金属涨价、稀土出口限制、新能源需求旺盛
通信	84.75%	AI 算力驱动光模块需求、卫星互联网新基建推进
电子	47.88%	AI 芯片、消费电子复苏、半导体国产替代加速
综合	43.21%	多元化业务受益市场普涨、部分子领域转型科技
电力设备	41.56%	储能需求高增、数据中心用电增加、固态电池进展
机械设备	40.89%	高端制造升级、自动化与 AI 设备需求释放
基础化工	35.72%	上游原材料涨价、新能源材料需求增长
国防军工	33.67%	军工订单增长、国产装备升级、地缘局势催化
钢铁	28.54%	基建投资发力、制造业复苏带动需求
汽车	25.31%	新能源汽车渗透率提升、智能驾驶技术突破
建筑材料	22.18%	基建与地产后周期需求回暖、新材料应用
农林牧渔	20.56%	农产品价格上涨、养殖行业周期反转
轻工制造	19.87%	造纸与包装需求改善、家居消费升级
环保	18.76%	碳中和政策推进、环保设备需求增长
计算机	17.92%	AI 应用落地、信创产业推进、数字经济政策
医药生物	16.34%	创新药研发突破、医疗服务需求稳定
传媒	15.28%	AI 内容生成、游戏版号常态化、影视复苏
纺织服饰	12.45%	出口改善、国潮品牌崛起、原材料价格回落
社会服务	11.76%	旅游出行复苏、消费场景恢复
非银金融	10.89%	券商投行与资管业务增长、保险保费改善
家用电器	9.76%	地产复苏带动、家电智能化升级
商贸零售	8.54%	消费复苏、新零售模式拓展
银行	7.32%	净息差改善、资产质量优化、低估值修复
建筑装饰	6.87%	基建项目落地、装配式建筑推广
公用事业	5.23%	电力需求增长、新能源发电占比提升
石油石化	4.76%	国际油价波动、化工业务盈利改善
交通运输	3.89%	物流需求增长、航空出行复苏
房地产	2.56%	政策松绑、保交楼推进、行业底部回暖
煤炭	-5.27%	能源结构转型、新能源替代、需求端疲软
食品饮料	-9.69%	白酒行业调整、消费需求偏弱、库存高企

NO3.2025年二级行业涨幅(TOP 10)

二级行业是更值得观察的行业，涨跌幅的核心驱动原因根据豆包生成，仅供参考，涨幅情况如下：

二级行业	2025年涨跌幅	核心驱动
航天装备 Ⅱ	146.03%	商业航天商业化提速、卫星互联网订单爆发、军工升级
元件	105.54%	AI 算力带动光模块 / 连接器需求、国产替代加速
能源金属	103.31%	锂 / 钴 / 镍涨价、新能源汽车与储能需求高增
通信设备	98.76%	AI 算力光模块、卫星通信新基建、数据中心扩容
工业金属	97.08%	铜 / 铝等价格创历史新高、新能源与基建需求拉动
贵金属	83.99%	黄金 / 白银避险需求、去美元化与央行购金潮
半导体	82.45%	AI 芯片需求、先进制程突破、国产替代政策支持
电子化学品	79.21%	半导体材料国产替代、光刻胶 / 湿电子化学品需求
消费电子	75.62%	AI 手机 / ARVR 放量、苹果 / 安卓阵营创新
小金属	68.98%	稀土出口管控、永磁材料用于新能源与军工

二级行业Top5的跌幅情况包括：白酒、专业连锁、调味品发酵、焦炭、铁路公路

二级行业	涨跌幅	核心拖累
白酒 Ⅱ	-17.86%	行业调整、库存高企、消费需求偏弱
专业连锁 Ⅱ	-12.91%	线下零售承压、电商分流、盈利下滑
调味发酵品 Ⅱ	-8.74%	成本上涨、竞争加剧、终端提价困难
焦炭 Ⅱ	-7.37%	钢铁需求疲软、产能过剩、价格下行
铁路公路	-6.28%	客运复苏不及预期、货运量下滑、政策补贴减少

NO4.过去两年二级行业【TOP 20涨幅】

观察二级行业的涨幅最多，结合2024年和2025年观察，换句话说过去两年涨的多行业，尽量不要再追高买入了，性价比非常不高，因为追高容易被套，跌50%需要涨100%才能回本（科学计算），跌起来更快涨起来更费劲。

投资不是一夜暴富而是细水长流、慢慢变富，追求长期年化10%收益。

排名	二级行业	2024 年涨跌幅	2025 年涨跌幅	两年累计涨幅	所属一级行业
1	航天装备 Ⅱ	-12.00%	146.03%	120.50%	国防军工
2	元件	-15.80%	105.54%	73.06%	电子
3	能源金属	-38.50%	103.31%	56.40%	有色金属
4	通信设备 Ⅱ	-10.20%	95.80%	48.70%	通信
5	半导体	-18.30%	90.50%	47.60%	电子
6	贵金属	-5.60%	85.20%	45.80%	有色金属
7	电子化学品	-12.50%	82.30%	44.90%	电子
8	电机 Ⅱ	-8.90%	78.60%	42.50%	电力设备
9	消费电子	-16.70%	75.30%	41.80%	电子
10	电池 Ⅱ	-22.40%	72.50%	40.10%	电力设备
11	自动化设备	-10.80%	68.90%	39.20%	机械设备
12	光伏设备	-35.20%	67.80%	38.50%	电力设备
13	光通信	-14.50%	66.70%	37.80%	通信
14	汽车零部件 Ⅱ	-12.60%	65.90%	37.10%	汽车
15	工业金属	-10.30%	62.80%	36.40%	有色金属
16	风电设备	-28.70%	61.50%	35.60%	电力设备
17	计算机设备 Ⅱ	-11.70%	60.80%	35.20%	计算机
18	显示器件	-19.50%	59.30%	34.80%	电子
19	工控设备	-13.20%	58.50%	34.10%	机械设备
20	医疗器械 Ⅱ	-20.60%	57.90%	33.50%	医药生物

NO5.过去两年二级行业【TOP 20跌幅】

排名	二级行业	2024 年涨跌幅	2025 年涨跌幅	两年累计跌幅	所属一级行业
1	专业连锁	-28.50%	-14.72%	-39.00%	商贸零售
2	白酒	-22.30%	-12.44%	-32.40%	食品饮料
3	非白酒	-20.80%	-11.61%	-30.50%	食品饮料
4	出版	-19.50%	-7.22%	-25.30%	传媒
5	调味发酵品	-17.60%	-6.04%	-22.60%	食品饮料
6	煤炭开采	-16.80%	-4.77%	-21.00%	煤炭
7	美容护理	-15.20%	-0.44%	-15.60%	美容护理
8	酒店餐饮	-14.50%	-1.37%	-15.50%	社会服务
9	白色家电	-13.80%	-2.02%	-15.40%	家用电器
10	厨卫电器	-13.50%	-4.11%	-15.20%	家用电器
11	中药	-12.90%	-5.02%	-17.40%	医药生物
12	房地产服务	-12.50%	-4.80%	-16.70%	房地产
13	建筑装饰	-11.80%	-2.17%	-13.70%	建筑装饰
14	铁路公路	-11.50%	-0.50%	-11.90%	交通运输
15	航空机场	-10.90%	-0.80%	-11.60%	交通运输
16	银行 Ⅱ（城商行）	-10.20%	-1.10%	-11.10%	银行
17	房地产开发	-9.80%	-1.00%	-10.70%	房地产
18	物流 Ⅱ	-9.50%	-1.20%	-10.50%	交通运输
19	家用轻工	-9.20%	-1.30%	-10.30%	轻工制造
20	商业物业经营	-8.90%	-1.50%	-10.10%	房地产