行情推背图(20260111)
- 2026-03-06 23:53:03
行情推背图(20260111)
1、上周元旦后行情推背图预估会有1月8日的黄金坑，但是前一日央行续作了1.1万亿的买断式逆回购，导致这个黄金坑太微小了。12月25日适当下重手就提示要下重手，自己管理的账户也是在年底逆回购到期后果断满上。每日和每周的复盘几乎同步了大盘的走势，但是标的选择上略显保守，不过慢即是快，选对方向，多捂股。 2、本周市场收盘后总市值127.9万亿，即128万亿，按行情推背图（20251228）沪指收盘3963.68点，全市场总市值122.89万亿对比当前。指数和总市值均增长4%左右。所以本轮行情阶段性目标点位就是4500点，全市场总市值近140万亿，较当前总市值再增加12万亿（最有可能是哪些方向呢？）。再看本周市场行业市值变化情况，半导体已上升至8.3万亿（本周增10%），2倍于证券；工业金属（增8%）；化学制药（增9%）；军工装备（增13%）；软件开发（增9%）；IT服务（增10%）；医疗器械（增9%）；军工电子（增15%）；小金属（增13%）；文化传媒（增12%）；医疗服务（增12%），以上都是增长较明显的行业。其中军工（军工装备+军工电子=3.8万亿，约在全A总市值3%，未来随着商业航天公司上市，总市值大概率会上升至5.6万亿，占比提升至4%） 
根据以往数据行情推背图（更新于20250928）行情推背图（20250823更新），对比美股市场行业市值变化，主要增长的行业是半导体、互动媒体、制药、航空航天与国防（1.74万亿美金+SpaceX最低8仟亿美金估值=2.5万亿美金，大约会占全美总市值2.5~3%，当前不到2%）、金属采矿和医疗保健、机械制造，都远超全市场5.9%的增长。也说明行业周期全球的同步。另外互动媒体行业主要是Google、Meta、bilibili和百度这类公司，A股其实并没有完全对标企业，主要在港股，所以近期A股AI软件类（周四大模型第一股智谱还有被周五上市的MiniMax都在港股上市）的炒作仍然不看好持续性，至少交易难度极大。
3、军工:1月7日美国拟将国防预算激增至1.5万亿美元，引发全球军备竞赛预期（SpaceX26~27年上市）；我国“十五五”规划开局叠加2027年建军百年目标，央企重组（如中国船舶合并）与商业航天（长征十号甲试验）加速推进；叠加歼-35试飞（南天门计划设想）、美军突袭委内瑞拉等地缘事件（以毒贩为由打击墨西哥、向欧洲方向出动大量军机），包括我国亚太周边稳定及统一大业进程，都是军工上升的助推器！ 4、半导体领域：AI端侧应用与服务器拉动高端芯片需求；设备和材料受益于国内晶圆厂扩产（半导体新基建），存储板块受HBM挤出效应影响，迎来全品类涨价周期贯穿全年叠加长鑫2026年上市在即；日本供应链替代（光刻胶、硅片、减速机）因去日化加速与验证周期缩短，成为国产化率提升的新风口；叠加并购重组政策利好，行业整合预期强烈。大资金长线适合关注业绩高增的设备龙头、存储设计厂及并购预期强的标的。围绕各种AI+智能硬件应用的布局正当时（阿里杀入AI硬件领域，1月8日~11日智能硬件展会），毕竟消费电子和相关半导体上游已在A股形成完整产业链。这类硬件含AI芯片（如GPU、TPU、NPU等），2025年上半年全球AI眼镜出货量达406.5万台，同比增长64.2%，中国市场增速更高达145.5%。预计2026年全球智能眼镜市场出货量将突破2368.7万台，中国占比超491.5万台。 5、大宗商品，虽然本月美国各项经济数据都表现强劲，基本明确关闭本月的美元降息大门，但是“乱世买黄金”，有色金属仍受地缘政治因素至少也是保持高位震荡，这也为现货股票市场的高位交易留出时间和空间。若美国在美洲的一系列动作导致油气等能源价格上涨，能源相关的金属、氟化工等相关商品都会被刺激，也会带动电力设备等输变电行情（核电、光伏等新能源）。 6、人民日报1月10日第四篇“钟才平”强调统筹促消费与扩投资，提出以新供给（如AI+消费，这里重点AI智能硬件和智能驾驶）创造新需求，协同推进消费和投资扩量提质，建设强大国内市场，这是从政策上为以上科技方向护航。 7、沪指，创业板和科创板指数都以形成明显的上升突破态势，成交金额再次突破3万亿，趋势大行情启动已成立。 
重点留意增量资金的持续性！看几个方向:存款搬家（25年11月份住户存款还增加了12万亿，总量超过了150万亿，占全部存款一半！26年开年以来5年期大额存单定投基本绝迹，3年期也减少了而且提高资金门槛，银行已经慢慢将普通人存款的路越设越窄）、其他几个增量资金方向是私募基金、券商杠杆资金（融资融券，但有券商两融出现资金池资金暂时用完的情况，央行的政策导向和证券是否有补充流动性动作，保持关注）和保险资金。 总结，当前“慢即是快”，选对科技成长（军工、半导体、AI硬件）方向后，把握商品节奏，宜多捂股，享受主升浪。 不尽之处，每日复盘再补充修正！
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