本周（1月10日-1月16日）A股行情经历了一次从“情绪狂热”到“监管降温”的典型转折，市场主线随之发生剧烈切换。
本周前半段，市场在亢奋情绪和杠杆资金推动下，成交额连续突破3万亿、甚至接近4万亿的历史天量。转折点发生在1月14日（周三）盘中，监管层宣布将投资者融资买入证券的保证金最低比例从80%上调回100%。这相当于直接降低了场内杠杆资金的购买力，意图给过热的炒作情绪降温。市场随后进入分化，资金从高估值、纯题材的板块流出，转向产业逻辑坚实的领域。
1 AI应用：情绪退潮，等待业绩验真
本周成为受监管降温冲击最直接的板块，周后期大幅回调。
板块的短期问题在于，前期涨幅过度依赖市场情绪和杠杆资金。监管收紧杠杆，就像突然抽走了狂欢派对的“兴奋剂”，纯靠想象力的炒作自然难以为继。
值得注意的是，产业层面并非利空。阿里“千问”升级、各行业“AI+”行动方案仍在快速推进。接下来的关键是 “去伪存真” 。市场将极度关注哪些公司能拿出真实的订单和营收来证明自己。板块将从此前的普涨，进入残酷的分化阶段。
在我看来属于被错杀，等待他企稳信号。
2. 半导体
本周逆势走强，成为资金切换的核心方向，设备、材料、存储芯片等细分领域表现突出。
台积电宣布2026年资本开支将创历史新高，印证全球AI算力驱动下的产业高景气。
美国对华半导体出口管制出现“个案审查”式的边际松动，但自主可控是长期国策。国内在半导体材料等领域正实现从 “跟跑”到“并跑甚至领跑” 的突破。
AI驱动的存储芯片“超级周期” 已被行业确认，价格持续看涨。
在政策、产业、全球周期共振下，半导体板块的业绩确定性最高，预计仍是中期资金聚集的主阵地。
3. 机器人
·本周表现活跃，在市场分化中承接了部分从AI应用流出的资金。
板块正经历投资逻辑的关键转变：从 “描绘未来”转向“兑现当下” 。最显著的信号是，地方政府（如珠海）开始集中释放超20个具体落地场景，并配套产业政策。这意味着一部分机器人公司，可能很快就要挣钱 了。
2026年作为“量产元年”，特斯拉Optimus V3等重磅产品进展将是持续催化剂。投资需沿着 “谁的能量产、谁能接到订单” 的思路，聚焦核心零部件供应商。
周三卖飞了机器人，周五我把剩下的航天全部转到了机器人。
4. CPO（光模块）
作为算力硬件的中坚力量，本周走势较为稳健。
无论下游的AI应用哪个能跑出来，都离不开底层算力的高速传输。CPO技术就是为解决数据瓶颈而生，是 AI时代的“高速公路”建设者。机构报告指出，为满足AI集群需求，2026年高速光模块的出货量预计将迎来数倍增长。
它的投资逻辑简单直接：绑定全球AI巨头的资本开支。只要谷歌、微软、Meta等公司的数据中心建设不停，对800G、1.6T光模块的需求就是刚性的。这是一个业绩能见度非常高的细分赛道。
总结与展望：
本周监管“降温”让市场回归理性，投资主线从 “炒题材”切换到“炒业绩” 。下周预计分化将持续，半导体因其多重逻辑依然占优；机器人的催化值得密切跟踪；CPO是稳健的算力底牌；而AI应用则需要耐心等待业绩标杆的出现。
目前风格发生了变化，资金又回到了以基本面为主的硬科技板块。
