近期市场呈现 “热点轮动收窄、赚钱效应递减” 态势：半导体高开低走跌超 3%，业绩线持续承压；商业航天与 AI 应用超跌反弹，整体成交量缩量。
但这样的震荡无需焦虑，毕竟这轮春季躁动中科技板块已轮涨一轮，能有这样的表现已然不错，更重要的是，我坚定看好后续年报业绩行情，没必要追求 “一顿吃饱”，留有余粮才能稳渡行情波动、把握业绩红利。
我今天并未调整仓位，当前的布局思路很明确：偏重业绩明确的方向，降低了业绩模糊的科技标的占比。市场不可能一直靠叙事演绎，过度追逐缺乏业绩支撑的炒作，终究会陷入 “博傻游戏”。散户往往在行情高潮时乐观追涨，资金接力见顶后又恐慌割肉，这种循环从未改变。所以早说过不要太贪，若看到春季躁动量能见顶，我会果断减仓无业绩支撑的方向，即便短期它可能仍会上涨，毕竟我们的核心目标，是抓住即将到来的年报业绩行情。业绩主线早已清晰，兴业证券数据显示，2025 年年报预告增速超 50% 的行业，集中在算力（半导体、通信设备）、新能源、化工、医药（含创新药）等领域，这与我们长期关注的核心赛道高度契合，也是我看好年报业绩行情的核心逻辑。半导体作为算力核心，长期受益于 AI 产业扩张，虽今日跌超 3%，但我依然长期看好，只是不敢说买入后就继续主升浪，这里震荡换手也很正常。有粉丝问今天能否加仓半导体，我的答案是：长期逻辑未变，且契合年报业绩主线，但需理性对待短期波动，不可盲目跟风。当前的市场分歧正是布局业绩行情的好机会。主流指数 ETF 放量下跌引发担忧，创新药连续调整让不少人慌了阵脚，但这些资金流出多是机构制度性卖出等短期因素，并非基本面恶化，本质是市场 “让利”。创新药的短期下跌也与基本面无关，其年报业绩预期明确，行情尚未启动，当前调整只是蓄力。市场永远在非理性涨跌中创造机会，当多数人沉迷叙事时，我们应转向业绩找价值；当多数人恐慌抛售时，我们更该耐心接盘优质标的，为年报业绩行情做好布局。实操层面，分仓与分批布局是关键。接下来若春季躁动退潮，大概率会有筹码沉淀过程，需等待新方向明确，也为年报业绩行情蓄力。持有标的的朋友可继续拿住，未入场的可按之前策略分批慢慢加仓，切记不要梭哈、不要重仓，也不要频繁操作！！！买入 5 个有业绩支撑的标的远比押注 1 个稳健，市场往往需要时间认可价值，很多人亏钱就是因为 “等不住而割肉”，而我们要做的，是耐心等待年报业绩兑现。春季躁动的热闹终会落幕，市场终将回归业绩本质，年报业绩行情值得我们重点期待。当前的缩量震荡、热点分化，都是行情向高质量阶段转型的必经之路。不必为短期涨跌焦虑，也不必贪求 “最后一口利润”，只需锚定业绩主线，在分歧处布局，用分仓对冲风险，用耐心等待价值兑现 —— 这才是穿越波动、把握年报业绩红利、稳健盈利的核心秘诀。最后，大家有任何疑问都可以在留言区交流，我看到后都会一一回复，咱们一起理性布局、稳步前行～
