今日的行情，初步开始验证判断：整体盘面在走控盘震荡，继续施压降温。
不过，需要注意的是，降温是降低投机交易，以及此前快速暴涨带来的盲目热。
并不是，要一口气把所有的热点板块都干下去，市场干到情绪低迷。
相反，去看涨跌家数比，会发现这几天基本都会维持在1:1上下：保持一定的交易及盘面赚钱活跃度。
至于是不是真的“赚钱效应”？
肯定不利好纯短期超短线博弈（也是要打压的一部分），对低位回补、高低切换，或者中长期持有主线做波段的，还是可以的。
最典型的就是商业航天这块：之前就说过，看好的是逻辑线以及中长期发展，而不是短期借消息做乱炒。
昨天央媒开始放声：3个关键字看中国商业航天“起飞”，我国商业航天产值已超2.5万亿元。结合长光卫星酝酿重启IPO，以及天兵科技、星河动力、星际荣耀三家商业航天企业更新IPO辅导进展，可以推测今年商业航天的题材将逐步从“中小机构+游资+中小盘”，慢慢走向“中大型机构+战略资本+核心资产+中长期趋势”。
今天该题材的盘面异动，更多是基于高低切换：从几个主流的航空航天及军工ETF去看，都走到了日线级别的“N型”盘整平台。
至于其他大科技题材，尤其是不少朋友关心的芯片半导体，为什么走弱？
① 趋势没破+高低切换
如果回忆一下，不难发现在AI软件及应用，AI大模型等“软科技”潮开始回落时，除非整体盘面情绪不给力，硬科技都在顶着。
现在开始走AI的另一侧了，硬科技这块日线级别也出现略高的偏离度，回调一下更健康。
② 开始出业绩
A股老套路：业绩不好，跌得多；业绩好，先跌为敬——后续反拉收集筹码。
（年报预告截止日为1月31日，注意业绩炒作“先抑后扬”、“信息差减持和增仓”等异动）
对应上交易：如果做短线，或者做了波段的朋友，尤其是在昨天早盘还没有发力时就买入的，是可以在昨天尾盘，或今天开盘一看开始俯冲就走买入的部分。
如果是做中长期，基本上没有很大比例的仓位变动，那就静观其变——趋势不破、不拐头或钝化，就没必要想很多。
从消息面来看，希望大家注意一个细节：存储大厂华邦电、南亚科目前对外签订的长期供货合约（LTA），模式多为锁量不锁价，时间由一年期拉长至至少两年起，部分大客户甚至谈到接近2030年的长期合作框架。
简单来说，“涨价逻辑”是不会走很长的持续性，至少是作为推动业绩预期增长。
消费电子确实有更新换代需求，但同样“很卷”：如苹果部分在华产品促销最高降1,000元，同时考虑拟入局AI Pin（可穿戴设备）与最新的Apple Watch或iPhone捆绑销售。
如果纯走涨价逻辑：哪家公司一昧拉价格，最后失去市场；整个中高端消费电子一昧做价格链的最后承受者，消费者选择降低换代需求。
“锁量不锁价”的真正意义是：需求增长是确定性的，量价增长（最终的终端消费业绩）是走协调的，更看重“什么东西更好卖、更有吸引力”。
最后提一下，今天盘面比较有趣的，关系AI大模型和AI应用的消息：
① AI大模型的下半场“痛点”是场景应用
今天的腾讯云合作伙伴大会上，大厂腾讯定调AI大模型发展：是一场马拉松，下半场没有捷径可走。
所谓的“没有捷径”，指的是真正做大模型这块，全球头部厂商“逐步收敛”（开始同质化，模型能力的代际差正在缩小），最后能否真正通过盈利让这条路一直走下去，就是消费市场——也就是应用场景。
这里面比较复杂，大厂会更综合。很多中小企业，就更需要考验自己是否在某个或某几个细分的AI应用场景上，有独到的技术壁垒以及客户竞争力。
② 半月谈发文：AI时代，会提问的孩子走得更远
从（半）官方层面，认可AI工具进入校园，尤其是中小学。承认通过人工智能作为“第四件文具”，能够大幅提高交易效率，而非降低思考及创造力（过度依赖）。
叠加马上步入寒假，相关概念股，或有炒作一波的可能性。
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