爆了!去年DS,今年SD!机构:春季行情有20%涨幅?

每日解盘

2023年春节，chatgpt全球爆火，这是海外大模型。

2024年春节，sora全球爆火，这是海外多模态。

2025年春节，DS全球爆火，国产大模型引发中国资产重估。

2026年，Seedance2.0火爆出圈，这是国产多模态。

难怪资金如此躁动，这是抢占春季行情的主线席位，因为成交额有限。这边走强了，航天、硬件那边就走弱了。

节前预计维持震荡，2月总体都值得期待。

热点解读

A股算力概念股盘初上扬，大位科技2连板，特发信息涨停，亚康股份、江苏有线、光环新网、城地香江、亿田智能跟涨。美利云更是在一分钟内，直线拉升并封死涨停板。

解读：

有券商指出，AI应用爆款提升算力需求，利好IDC方向。

举例来看，字节单日50万亿tokens消耗里面，豆包6.5万亿，抖音13万亿—14万亿，即梦4.5万亿，API7.5万亿，多模态占比提升远大于文本，消耗算力的速度也是文本的十倍以上。

据券商中国报道，大模型催生海量tokens消耗，算力消耗成倍增加。另外，市场对于大模型的“春节档”也有较高期待。有报道指，千问团队已经提交相关支持PR，确认了新一代开源大模型Qwen 3.5即将到来的消息；DeepSeek V4、智谱的GLM5、Minimax 2.2、KimiK3也值得期待。

据财联社报道，全球模型服务平台OpenRouter上线了一款代号为“Pony Alpha”的匿名模型，并迅速引发全球开发者社区的热议与测试。

记者从知情人士处获悉，该神秘模型就是智谱即将正式发布的新一代大模型GLM-5。受智谱即将发布新一代重要产品的积极预期带动，2月10日，港股AI板块持续走强，智谱延续涨势，总市值一度逼近1500亿港元。

港股科技分化严重，强的非常强，弱的非常弱。

恒生科技指数今年涨幅还是负数，远远跑输恒生指数。里面的成分股，不少都脱节了，被股民调侃是外卖汽车指数。

2月是大模型神仙打架的日子，各家都在更新，叠加春节的推广活动。

中央重点新闻网站央广网发文指出，春节将至，“持币过节，还是持股过节”成为热议话题。近日，多家券商研究所发布关于春节行情的研判观点。据记者梳理券商研究报告，整体来看，“持股过节”是机构的普遍建议。

国信证券表示，历史上牛市春季行情期间指数往往具备20%左右的涨幅空间。而2025年12月17日以来的上证指数的最大涨幅为9.8%，与历史相比上涨时空差距仍较大，本轮春季行情或仍有进一步演绎的空间，短期持股过节策略或相对更优。

写在最后

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